Чуть больше недели назад ФРС опубликовала данные по потребительскому кредитованию. Данные очень интересные, в марте задолженность по кредитным картам выросла на рекордные 52,4 миллиарда долларов, что стало самым большим ежемесячным увеличением за всю историю наблюдений и более чем в два раза больше прогнозов аналитиков.
Такой всплеск покупок в кредит можно объяснить тем, что у потребителей закончились те средства, которые выделялись правительством США в период пандемии, а также всеми уже известное социальное поведение людей запасаться впрок, когда цены на продукты ползи вверх.
Прикол весь в том, что многие банки в своих моделях расчета закладывают рост, хоть и небольшой, экономики за счет сбережений, которые, как вы понимаете, уже давно исчерпаны.
К тому же добавьте к этому рост процентных ставок, которые "сузят" возможности и так закредитованных потребителей тратить деньги, замедление роста ВВП мы уже получим 3 квартале 2022 года. Отсюда вывод, что в скором времени рынок уже начнет закладывать в цену предстоящую рецессию. Можно шортить consumer staples, consumer discretionary сектора и все, что связано с циклами.
