По словам экспертов WisdomTree, очень привлекательны компании с развивающихся рынков, которые были недооценены на протяжении многих лет.
Акции по-прежнему более привлекательны, чем облигации, несмотря на текущие рыночные обстоятельства, сказала Aneeka Gupta, директор по аналитике WisdomTree.
Инвесторы бегут от компаний роста к дивидендным компаниям
Aneeka Gupta в очень ясном выступлении перечислила несколько основных фактов, которые в последние месяцы влияют на оценки инвестиционных активов:
- Инфляция является самой большой проблемой, и ее уровень внимательно наблюдается.
- Ситуация на Украине порождает дополнительную неопределенность и по-разному влияет на многие рынки-акции, сырье, облигации, Форекс.
- Прибыль американских компаний упала, но стабилизировалась.
- Индекс в экономике показывает, что в США сюрпризов больше, чем в Европе.
- Шок на европейском энергетическом рынке может только начаться.
- ЕЦБ, похоже, далек от повышения ставок в еврозоне.
- Инфляция может повысить заработную плату, что негативно скажется на прибыли компаний.
- Инвесторы в последние кварталы начали бежать в сторону прибыльных компаний (дивидендов) и отказались от компаний роста.
Notowania US Earnings Revisions Index
Котировки индексов Citi Economic Surprise в США и Европе
Объем экспорта: мир и развивающиеся и развитые рынки
Сравнение поведения отдельных категорий акций-10 лет
Стоит делать ставку на дивидендные компании, акции развивающихся рынков и сырье
Что дальше? В какие активы инвестировать? Какие активы сейчас привлекательны?
- Очень привлекательны дивидендные компании, в которые начал поступать капитал, убегающий от компаний роста и технологий.
- Очень привлекательны компании с развивающихся рынков, которые на протяжении многих лет были недооценены. Катализатором дальнейшего роста оценок компаний с этих рынков станет дальнейший динамичный экономический рост и рост экспорта. Стоит обратить внимание в последнее время у Бразилии все хорошо.
- Привлекательными являются китайские компании, которые способны довольно быстро расти и после пандемии доказали, что они быстро поднимаются после сильных ударов. Политика "нулевой Ковид-19" не будет длиться вечно, и власти будут стремиться продолжать стимулировать экономику.
- Доллар силен, но его исключительная сила не будет длиться вечно. Его ослабление пойдет на пользу сырьевым и развивающимся рынкам. Доллар в настоящее время выигрывает от суматохи, но долг США будет в долгосрочной перспективе ослаблять доллар.
- В ближайшее время в рамках зеленой трансформации будет запущено много проектов, которые будут генерировать большой спрос на сырье.
- По-прежнему будет дорожать промышленный и сельскохозяйственный сектор. Россия является крупным производителем сырья в мировом масштабе.
Сохранение сырья при определенных инфляционных режимах
Участие России в мировом производстве общего сырья
#доллар сша #рост инфляции #акции компаний
