Для многих консервативных инвесторов, да и вообще инвесторов в нынешней ситуации главной задачей стоит не приумножение, а сохранение капитала и накоплений. Один из самых надежных финансовых инструментов для этого — инфляционные облигации.
Что такое ОФЗ-ИН
Это облигации федерального займа, которые индексируются в зависимости от уровня инфляции. ИН — означает индексируемый номинал. Эмитентом их является Министерство финансов РФ. Такие облигации обычно начинаются на 52*** и имеют номинальную стоимость — 1000 руб. Выпускаться могут как среднесрочные (1-5 лет), так и долгосрочные (5-30 лет). Обычно их называют «линкеры “ от английского Inflation-linked Bonds.
Как рассчитывается доходность
Доходность облигаций федерального займа зависит от уровня ключевой ставки, устанавливаемой Центробанком России. Чем выше ставка, тем выше доходность. А по инфляционным облигациям — от уровня официальной инфляции в стране: чем она выше, тем выше номинал облигации. Купонный доход по инфляционным облигациям всегда фиксирован на уровне 2,5% и выплачивается исходя из проиндексированного номинала.
Если растет инфляция, растет и номинал. А так как купон рассчитывается к номиналу, то и выплата становится больше. Кроме того, при погашении такой облигации инвестор получает не просто её номинальную стоимость, а номинальную стоимость, увеличенную на рост потребительских цен с момента покупки линкера. Для индексации номинала используется индекс потребительских цен Российской Федерации, ежемесячно публикуемый Росстатом. Две составляющие дохода инвестора — купон и цена погашения — растут или снижаются соразмерно инфляции. Разве не чудо?
Как выбрать?
На сегодняшний день На фондовом рынке в России в обращении три выпуска ОФЗ-ИН — с погашением в 2023, 2028 и 2030 годах.
- ОФЗ-ИН 52001 была размещена 17.07.2015 г. с датой погашения 16.08.2023 г.
- ОФЗ-ИН 52002 — 21.03.2018 по 02.02.2028 с объемом эмиссии 250 млрд руб.
- ОФЗ-ИН 52003 — 12.08.2020 по 17.07.2030 с объемом эмиссии 250 млрд руб.
ОФЗ-ИН сейчас особенно интересны для покупок. Номинал индексируется на темп роста инфляции с задержкой в три месяца. Сейчас май, соответственно в мае номинал ежедневно будет прирастать на дневные темпы роста инфляции за февраль, в июне — за март и т. д. Кстати в марте были зафиксированы максимальные значения инфляции, а индексация номинала на этот прирост будет только в июне. Поэтому рекомендуем присмотреться к „линкерам“ и прикупить их в свой портфель.
Преимущества и недостатки
- купить можно в любой момент
- можно получить прибыль даже если держали облигацию всего 2 дня
- обладают низкой волатильностью
- высоколиквидны, разница в цене покупки и продажи низкая
Однако надо понимать, что доходность таких облигаций в обычных условиях (небольшой инфляции) невелика. А получить накопленный инфляционный доход по облигации можно только в конце срока ее погашения или при ее продаже. Кроме того, индексация номинала может быть меньше в связи с занижением официальных показателей по инфляции в стране.
Брать или не брать?
По мнению экспертов инфляционные облигации должны всегда присутствовать в портфелях инвесторов в качестве „подушки безопасности“, защищающей инвестиции от обесценивания. Доля таких облигаций в портфеле увеличивается в период повышенных инфляционных рисков. В этих условиях они становятся надежной защитой для сбережений.
ОФЗ-ИН понятный и выгодный инструмент, который вполне может стать альтернативой банковскому депозиту.
Линкеры, имеющиеся в обращении сегодня, отличаются только сроком погашения. Поэтому при их выборе инвестору необходимо понимать механизм индексации номинала, а также учесть горизонт инвестиций и размер выплаты.
Автор статьи: Иван Докшин
Независимый финансовый советник компании ProСоветник
Не знаете, что покупать на фондовом рынке? Приходите на консультацию в компанию PrоСоветник. Наши советники грамотно подберут инвестиционные инструменты под ваши финансовые задачи, минимизируют риски, а также помогут избежать финансовых ошибок.
Записывайтесь на консультацию по ссылке: https://is.gd/HeouOg
#просоветник #ОФЗ #инвестиции #сохранение денег