Год назад я написал об инвестировании в пред дивидендный рост Сургутнефтегаз-привилегия через фьючерс на эти акции:
Тогда за три месяца: я начал покупать фьючерсы в феврале 2021 года, а продал в мае 2021 после объявления дивидендов, доход составил 58.4%. И это не годовых, а за ТРИ месяца.
В этом году мои читатели также задаются вопросом:
- Стоит ли покупать фьючерсы сейчас перед объявлением дивидендов и дивидендной отсечки.
Сравним условия прошлого и текущих годов.
1. Цена акций в период предполагаемой покупки:
- 2021 - 40 руб.
- 2022 - 32 руб.
2. Предполагаемый дивиденд:
- 2021 - 6.4 руб
- 2022 - 3.71 руб. (Некоторые аналитики говорят про более высокую цифру, но я считаю, что лучше опираться на консервативный прогноз).
3. Дивидендная доходность к цене покупки:
- 2021 - 16%.
- 2022 - 11.5%
4. Ключевая ставка:
- 2021 - 4.5%-5.5%
- 2022 - 14%
В своем прогнозе при покупке фьючерса я предполагал, что цена вырастет до 45-50 рублей. То есть дивидендная доходность снизится до 14.2%- 12.8%. В сравнении с ключевой ставкой того времени вполне хороший уровень, чтобы привлечь новых покупателей.
Серьезного роста от уровня в 32 руб при ключевой ставке в 14% я не вижу.
5. Курс рубль/доллар США в момент покупки:
- 2021 - курс в феврале - мае в среднем был выше, чем на 01 января, а значит подкреплял уверенность инвесторов, что и в следующем году дивиденды будут повышенные.
- 2022 - сейчас курс ниже, чем на 01 января, что серьезно сокращает дивиденды в следующем году и давит на цену акции
6. Геополитические риски:
- 2021 - ситуация в отношениях Россия- Запад довольно спокойная.
- 2022 - Россия находится все под возрастающим санкционным давлением, что может привести к непредсказуемым движениям на фондовом рынке.
Исходя из вышеперечисленных факторов, я считаю, что покупка фьючерсов Сургутнефтегаз-привилегия очень рискованная инвестиция и лучше ее избегать.
Под конец подсчитаю, какую прибыль я упустил из-за того, что не стал ждать даты экспирации фьючерса, а закрыл сделку в конце мая.
Напомню, что тогда я продал фьючерсы в среднем по 45717 руб.
Перед экспирацией фьючерс SGM1 он стоил где-то 46300 руб.
При продаже в этот период мой доход составил бы 5 840 руб. с каждого фьючерса
А на гарантированное обеспечение получилось бы 5 840/9000 = 64.8%.
Это конечно больше, чем мои фактические 58.4%, но не намного.
Удачи и трезвого анализа в ваших инвестициях!!!
P.S. Подписывайтесь на мой телеграмм-канал:
