Индекс "Акции РФ без иностранных ценных бумаг". В чем отличие от Индекса Мосбиржи?
Исключены 10 компаний, зарегистрированных в оффшорах. Во-первых, клиенты попавших под санкции брокеров не имеют возможности их покупать. А купленные ранее и не проданные вовремя бумаги сейчас заморожены. Во-вторых, рынок закладывает сейчас самые разные трансграничные риски в цену этих компаний. С одной стороны, можно рассчитывать, что риски не реализуются, и немного на этом заработать. Но с другой стороны, если они начнут реализовываться - стоимость акций и депозитарных расписок может сильно снизиться, а инвестор может столкнуться с дополнительными издержками при возможной конвертации. Использовать ли индекс без таких ценных бумаг? Каждый решает самостоятельно, я всего лишь выполнил расчёты и предоставил инструмент. Я не принимаю решения за вас.
Очевидные решения:
▪️ Х5 Retail Group. Текущая доля в индексе (1,12%) перераспределена в пользу Магнита;
▪️ Fix Price. Текущая доля (0,80%) перераспределена в пользу Магнита;
▪️ Polymetal. Текущая доля (2,36%) перераспределена в пользу Полюс Золото;
▪️ Petropavlovsk. Текущая доля (0,19%) перераспределена в пользу Полюс Золото;
▪️ Tinkoff Group. Текущая доля (2,38%) перераспределена в пользу Сбера;
Неочевидные решения:
▪️ Добавлен Positive Technologies. Чем-то надо заменять выбывший инфотех, но компаний на бирже других просто нет. Для этого введено правило 2% - такой небольшой вес не сможет в значительной степени повлиять на конечный результат инвестиций;
▪️ Yandex. Текущая доля (4,20%) перераспределена в пользу Positive Technologies (2%) и МТС (2,20%). Яндекс по международной классификации отчасти не "Информационные Технологии", а "Медиа и Телекоммуникации" - ведь зарабатывает он на интернет-рекламе. Очень неочевидное решение, но перераспределять больше некуда;
▪️ VK Company. Текущая доля (0,45%) перераспределена в пользу Ростелекома. Компанию также можно определить в "Медиа и Телекоммуникации" по роду деятельности;
▪️ OZON. Текущая доля (0,50%) перераспределена в пользу Детского Мира. Несмотря на свою технологичность, компания всё-таки занимается перепродажей товаров - деятельность площадок электронной коммерции близка к ритейлу. Так как на Магнит уже распределено довольно много, выбор пал на Детский Мир;
▪️ Globaltrans. Несмотря на то, что в секторе транспорта есть ещё Аэрофлот, железнодорожные вагоны и пассажирские самолёты - это разные бизнесы. Железнодорожный грузовой транспорт ближе к индустриальному производству, и методом научного тыка среди прочих выбран ЭН+ Груп. Текущая доля Globaltrans (0,29%) уходит туда;
▪️ HeadHunter. Очень спорно, вариантов просто нет, но текущая доля (0,47%) перераспределена в пользу Ростелекома;
▪️ Транснефть. Все прекрасно понимают, что бизнес Транснефти зависит от состояния нефтяной отрасли, так что текущая доля (0,56%) перераспределена в пользу Роснефти.
Замечу, что я пока не меняю свою стратегию и продолжаю покупать полный индекс Мосбиржи.
