Это канал будет интересен трейдерам и инвесторам.
Есть Телеграм \ Есть YouTube \ 👈Подпишись.
__________________________
В этом разделе я представляю набор экономических показателей, которые помогут нам пережить рыночное родео 2022 года.
Безработица
Основываясь на проведенном мной исследовании, ничто не предсказывает грядущие рецессии лучше, чем рост безработицы. Это такой простой индикатор для подражания. Если вы хотите быть точным, вы можете использовать 12-месячное скользящее среднее годового уровня безработицы. Когда безработица поднимается выше этого среднего уровня, ожидайте рецессии. Или просто следуйте графику, который Федеральная резервная система публикует раз в месяц.
Для тех, кто, возможно, не видел эту диаграмму раньше, вертикальные серые линии выше представляют периоды рецессии, а синяя линия — просто процент безработных. Есть два вывода. Всякий раз, когда безработица превышает 7,5%, мы близки или находимся в конце рецессии и начале бычьего рынка.
Кроме того, каждая рецессия сопровождалась резким ростом числа безработных. Это имеет смысл. Когда люди теряют работу, у них нет денег, чтобы покупать то, что производят корпорации. Следовательно, корпорации не зарабатывают столько денег. Таким образом, прибыль снижается, как и цены на акции.
На следующем графике показаны краткосрочные временные рамки, чтобы прояснить постоянный нисходящий тренд, в котором находились заявки на пособие по безработице. Пока эта тенденция сохраняется, я не думаю, что существует какая-либо возможность рецессии или начала существенного медвежьего рынка. Вы можете следить за этим в конце каждого месяца, используя приведенную выше ссылку.
Задолженность по кредитной карте
Хотя это не кажется хорошим предвестником рецессии, мне кажется естественным, что мы находимся в реальных экономических проблемах, когда люди не могут погасить долг по своей кредитной карте. Я следил за этим индикатором в течение многих лет. Единственное реальное замечание, которое я могу сделать по этому поводу, это то, что когда оно набирает обороты, когда-то в будущем следуют рецессии.
Посмотрите, где он сейчас, направлен резко вниз. Это не признак рецессии и не признак медвежьего рынка в 2022 году. Люди ликвидируют долги, а значит, теперь они покупатели.
Уверенность
Чтобы что-то сделать, нужна уверенность. Будь то сделать шаг вперед, чтобы добиться успеха, сесть за компьютер, чтобы торговать или вести свой бизнес. Без уверенности нет будущего.
Мне нравится график, которая представляет собой опрос деловых людей в производстве, чтобы увидеть, насколько они уверены в будущем. В прошлом, когда этот индекс быстро падал, мы были близки к началу рецессии. Это не то, где мы сейчас. Эти парни настроены оптимистично в отношении Америки.
Индекс тревожности
Anxious Index — это то, что мы показываем каждый год в этих отчетах с тех пор, как мы начали следить за FED. Это из Федерального резервного банка Филадельфии. Когда индекс поднимался выше 30, за этим идет спады. К счастью, сейчас он находится в нижней части. Инвесторы должны следить за ним в течение всего года.
Еще один хороший способ увидеть, есть ли у нас потенциал для рецессии, — это следовать опережающему индексу Соединенных Штатов, опять же от Федерального резервного банка Филадельфии. Как вы можете видеть на графике 28, незадолго до рецессии он начинает падать вниз. Посмотрите, где это сейчас! Индекс растет, и это было в течение последнего года. Ясно, что это не указывает на рецессию в поле зрения.
Индекс вероятности рецессии
А вот и самое важное… Это индекс вероятности рецессии в США от Федеральной резервной системы Сент-Луиса. Здесь мы получаем снимок экономики вплоть до 1960-х годов.
Вот увеличение индекса, чтобы вы могли лучше понять, как он работал в последние три рецессии.
Диаграмма, безусловно, указывает на важность того, чтобы подняться выше 10, а также дает нам лучшее представление о том, где сейчас находится индекс, а не выше 10. Это не значит, что он не может или не будет в 2022 году. это означает, что это индикатор, за которым мы должны следить.
А теперь о плохих новостях…
Коэффициент цена/прибыль
Как бы вы ни смотрели на график 31, отношение P/E среднего значения S&P 500 находится на крайнем уровне. Что-то изменилось? Являются ли коэффициенты P/E теперь излишними? Я не знаю. Я не уверен, что кто-то еще знает. Хотя видно, что соотношение очень высокое. Это хлопотно.
На данный момент текущий коэффициент P/E среднего показателя S&P составляет около 29. В прошлом году средний показатель составлял 41. Таким образом, коэффициент P/E улучшился. Также примечательно, что в прошлом году акции выросли, несмотря на столь высокий P/E. Я уверен, что вы услышите, как многие комментаторы будут болтать об этом высоком коэффициенте как о признаке начала медвежьего рынка.
Однако 12-месячный форвардный коэффициент для S&P теперь составляет 22 (красная точка на графике 31).
Возможно, более показательным является прогноз P/E на следующий год для широко известного промышленного индекса Доу-Джонса. Опубликованный как прогноз Бириньи людьми из Доу-Джонса, он установлен на уровне 18,49.
Другими словами, ожидается, что прибыль в следующем году значительно улучшится, а коэффициент P/E снизится с текущих астрономических максимумов.
Этот позитивный прогноз не ограничивается только индексом Доу-Джонса. На диаграмме 32 вы можете видеть текущие коэффициенты и то, что ожидается --- снижение P/E по всем направлениям во всех средних.
Чтобы представить это в перспективе, у нас есть формула оценки, которая предполагает, что годовой доход в следующем году (на основе прогноза 12-месячного форвардного коэффициента) должен составлять 10,11%. Возможно, отношение P/E не такое уж медвежье, как кажется.
Еще один минус… Кривая доходности
Благодаря людям с StockCharts.com вы можете легко просматривать кривую доходности каждый день в году.
Вы можете видеть, что кривая повернула вниз (красная линия, левая сторона). Это зловеще. Одним из самых негативных фундаментальных условий является переворот кривой доходности. Это происходит потому, что краткосрочные процентные ставки относительно выше, чем долгосрочные.
Почему это происходит? Только по одной причине… Кредиторов очень беспокоит краткосрочное состояние экономики. Поэтому они взимают более высокие ставки за краткосрочные, чем за долгосрочные деньги.
Здесь мы видим кривую доходности, снова красную линию в левой части графика. В 2006 году кривая выровнялась и пошла вниз... примерно за год до краха фондового рынка. В этом нет ничего нетипичного. Редко когда нисходящий наклон кривой доходности приводил к немедленному медвежьему рынку. Мы должны иметь это в виду. Но мы также должны иметь в виду, что если ситуация не улучшится и продолжит снижаться в 2022 году, рынки окажутся в беде.
Я буду следить за этим еженедельно и предлагаю вам сделать то же самое.
Давайте перейдем к делу…
Когда мы оценим все экономические данные и индикаторы, которые я показал вам, то они не указывает на рецессию в 2022 году.
Таким образом, я не ожидаю медвежьего рынка. Я считаю, что рецессии — лучший индикатор медвежьего рынка. Я думаю, что мы увидим некоторую слабость в начале года, точку для продажи в конце февраля, а затем точку для покупки в конце года, о чем свидетельствует прогноз естественного цикла на 2022 год.
Однако, как всегда, если я получу сигнал медвежьего рынка или рецессии, вам, выдам бесплатно специальное уведомление. Подпишитесь на этот канал Дзен.
_______________________________________________________
Это канал будет интересен трейдерам и инвесторам.
Есть Телеграм \ Есть YouTube \ 👈Подпишись.
__________________
Брокер которые обслуживает РФ Трейдеров на МТ4, МТ5
Начать сейчас для Профессионалов.👈клик
Перенесите открытые позиции👈клик
Копируйте сделки успешных трейдеров👈клик
После регистрации, вы может получить бесплатный Демо счет.
