Всем привет!
Ситуация на фондовом рынке РФ только начала стабилизироваться, как вновь инвесторы ощутили на своих портфелях снижение стоимости. Котировки российских акций снова стали снижаться, достигнув минимумов, к которым они пришли в конце февраля. Доллар тоже не долго находился на стадии снижения стоимости, на фоне рубля, который успел укрепиться. Но что же стоит ожидать от биржи, спустя время?!В этой статье подробно разберем акцию компании "Газпром" и перспективы на ближайшее время. Итак, начнём...
Личная просьба перед началом чтения статьи: если статья понравится, поставьте пожалуйста лайк после того как прочитаете статью... Всего лишь одно нажатие на "палец вверх" и автор рад...Заранее спасибо и приятного чтения...
Акции российских компаний: перспектива, объем торгов, дивиденды
Если относится к ситуации по снижению котировок российских акций реально, то происходящее на бирже - вполне аргументированное явление.
Многие ждут от российских акций какого то существенного роста, скачка цен на прежние уровни конца 2021 года, а кто то верит в дивидендные выплаты в текущем году, но ситуация на самом деле не располагает к растущей динамике стоимости и дивидендным выплатам. Возьмите за основу график стоимости любых акций "голубых фишек", давайте возьмем акции компании "Газпром", так как это одни из самых популярных акций на российском рынке.
Акции Газпрома - анализ деятельности компании за 3 года
Давайте посмотрим на график стоимости акций компании "Газпром" за последние 5 лет:
Если открыть график, то видим, что максимальная стоимость акций "Газпром", в 2019 году составляла - 266 рублей (5 ноября).
Показатели компании в 2019 году:
- добыча нефти - 48 млн. т. (для сравнения, в 2020 году добыча составляла - 47 млн. т, а в 2021 в районе - 49 млн. т.). Получается, что положительной динамики добычи не было, показатели за последние три года примерно на одном уровне.
- добыча газа - 501 млрд. (для сравнения, в 2020 году добыча составляла - 454 млрд. а в 2021 в районе - 514 млрд.) Опять же, значительно роста добычи не наблюдается.
Если смотреть на финансовые показатели в части прибыли, выручки, EBITDA, то везде наблюдается рост, на уровне 15-20 процентов (в среднем, это сравнение 2019 г с 2021 г.).
А теперь давайте посмотрим на графу - дивиденды:
Дивиденды:
- 2019 год - 16.6 руб;
- 2020 год - 15.2 руб;
- 2021 год - 12.55 руб.
Как вы можете наблюдать, при росте основных финансовых показателей компании, сумма дивидендов с каждым годом становилась меньше.
Рекордный 2021 год на прибыль, по идее должен быть решающим для частных инвесторов, многие до этого задумывались, почему при росте финансовых показателей, дивидендная политика компании довольно странная. Так как многие частные инвесторы еще рассчитывают на рекордные дивиденды от Газпрому в этом году, стоит задуматься... Ведь компания и ранее не была акцентирована на дивидендную прибыль для инвесторов, а учитывая текущую ситуацию, то у компании имеется ряд проблем со сбытом. Сроки по сдаче проекта "Северный поток - 2" были увеличены на два года, первоначальный срок сдачи - 2019 год, в итоге завершение строительства получили на конец 2021 года.
Поставки газа под вопросом, так как имеется нерешенный вопрос по расчету, а именно по валюте. Все знают, что в планах перевести страны ЕС на рублевый расчёт, который должен был еще стартовать месяц назад. По итогу вы всё видите сами... Ждать колоссальных дивидендов или нет, решать вам, но я почему то не верю, что компания возьмет и выплатит обещанные почти 40 рублей на одну акцию, что составит 20 % годовых от текущей стоимости.
Поставки газа в ЕС
Поставки газа в ЕС идут со следующих направлений:
- РФ - по трубопроводам (Северный поток, Ямал-Европа, украинский маршрут, Турецкий поток);
- Норвегия - по трубопроводам;
- Азербайджан транзитом через Турцию по трубопроводу TANAP;
- из Алжира по трубопроводам в Испанию и Италию;
- из Ливии по трубопроводу в Италию;
- СПГ от многих стран, а также и от РФ.
По идее, поставки газа в ЕС всё равно имеются, а если доля СПГ будет увеличена, то в целом "на жизнь" так сказать хватит. Кроме того, нужно учитывать тот факт, что в ЕС заявили о дальнейшем отказе от ресурсов РФ. Также стоит вопрос о замещении газа на другое сырье. То есть, по факту Европа планирует развивать отказ от российского газа. К чему это приведет, покажет только время...
Перспективы Газпрома
Компании нужно развивать и прорабатывать другие направления и другие рынки сбыта, но как уже мы видели на примере нефтяников, которые рассчитывали на поставки в Индию, но получили почти сразу отказ от крупнейшей компании Индии. Кроме того, видим отказ от угля.
Да, есть Китай, который потребляет хорошие объемы, но для развития компания и роста финансовых показателей, необходимо наладить поставки газа, без которых положительной динамики ждать не стоит.
Из плюсов можно выделить высокую стоимость на газ в текущее время, но она была высокой и в прошлом году (в частности 2-ое полугодие), но контракты на поставки газа заключаются заранее, так и стоимость на поставки устанавливается на момент заключения договора. А учитывая дальнейший возможный отказ от российского газа, текущие цены уже по сути роли не играют.
Учитывая всё это, у меня появляются сомнения по поводу увеличения прибыли компании, а если компания при росте прибыли на протяжении последних лет снижала дивидендные выплаты, почему именно сейчас я должен ожидать от компании хорошие дивиденды?!
Да, кто то может сказать, что было указание о направлении на выплату дивидендов не менее 50 % от чистой прибыли, дак это распоряжение также распространялось на основные компании банковского сектора (финансового), в итоге на днях вышла новость о том, что банкам не рекомендуют направлять средства на выплату дивидендов, что же может помешать сделать тоже самое "Газпрому"?
Стоимость акций "Газпрома"
Текущая стоимость акций Газпрома в районе 220 рублей за акцию, что меньше рекордной стоимости за 2019 год, при стабильных показателях добычи нефти и газа, при полноценной работе компании по имеющимся направлениям.
Даже по такой стоимости объемы торгов по акциям компании упали почти в 4 раза. То есть, в текущее время спрос на покупку акций минимален.
Учитывая текущую ситуацию, я лично не вижу возможных факторов роста стоимости акций компании. Постепенный отказ, снижение объемов поставок в дальнейшем, возможные трудности в результате ограничений - это точно не положительный фон для стоимости акций. Поэтому я не жду стабильного роста акций, в ближайшее время надеюсь увидеть отскок стоимости, после которого котировки по акциям Газпрома снова упадут... Самое время для спекулятивной стратегии инвестирования...
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Поставьте пожалуйста лайк, если статья понравилась! Всем удачных инвестиций...
#фондовый рынок #московская биржа #инвестиции #акции ммвб #финансы #деньги #экономика #банки #сбер #биржа
