Основа моего портфеля в рубрике "Миллиона с нуля" - фонды Finex. И так получилось, что на данный момент, торговать ими на Мосбирже невозможно. У провайдера возникала проблема с цепочкой НРД-Евроклир (подробности на официальном сайте Finex) . Если вкратце, то фонды заморожены на неопределенное время. Finex успокаивает инвесторов сроком в несколько месяцев (до полугода). Хотя в данной ситуации - неизвестно. Возможно заморозка продлится несколько лет.
Но здесь уже от меня ничего не зависит. Главный вопрос - что делать дальше? Возможно стоит поискать достойные альтернативы. Другие фонды на иностранные активы. Но я чего-то побаиваюсь. Побаиваюсь попасть в аналогичную ситуацию. Куплю я "сегодня" (или когда откроют торги на бирже) какой-нибудь фонд на Америку, а завтра бац - и его тоже зацепят санкции.
В текущих реалиях думаю целесообразно пока (надеюсь временно) ограничить инвестиции в иностранные активы. И сосредоточить свои усилия только на покупке российских ценных бумаг.
Напомню про текущее распределение в моем портфеле:
А словил "главный приз" - семь из восьми фондов - это Finex.
Ищем альтернативы
Если говорить про акции, то здесь у меня все без изменений - в фаворитах российский БПИФ VTBX. Как альтернативный вариант - фонд от Тинькофф TMOS. В кризис повел себя достойно - старался поддерживать котировки вблизи справедливых значений. А если у вас брокер Тинькофф, то еще и комиссии за сделки будут нулевые.
В своем основном портфеле, я вместо фонда VTBX, начал понемногу покупать отдельные акции, копируя индекс голубых фишек (для чего все это?). Сразу скажу занятие довольно специфическое. Но одно я могу сказать точно - если денег мало, то и не стоит пытаться этим заниматься. Ничего хорошего не выйдет.
Что еще взять в портфель?
Еврооблигации? Российские евробонды заморожены. Как отдельные бумаги, так и фонды. Меня угораздило вложиться в еврооблигации (отдельные бумаги) прямиком перед февральскими событиями (зато поймал купонную доходность в районе 8% годовых в долларах). Прошло больше полутора месяцев, а мои инвестиции до сих пор заморожены и когда разрешится ситуация - неизвестно (см. фонды Finex). Аналогично по всем фондам еврооблигаций на Московской бирже. Доступа к торгам нет. Купонов - нет. Когда будет - непонятно.
А что еще нам остается?
Рублевые облигации? По моему скромному мнению, владеть рублевыми долговыми бумагами на длительных сроках невыгодно. Да, можно несколько раз удачно выбрав момент, войти в рынок по вкусным ценам, зафиксировав хорошую доходность. Но если рассматривать постоянные покупки как часть портфеля - слишком много рисков. Риск проиграть инфляции. Риск резкого обесценения национальной валюты (когда в один день ты теряешь весь свой доход за несколько лет).
С другой стороны, облигации сглаживаются волатильность портфеля. Хрен знает, что там дальше будет с российскими акциями. Вдруг у нас впереди затяжное падение длиною в несколько лет. Облигашки по крайней мере будут генерить хоть какую-то доходность (надеюсь хотя бы отбивать инфляцию и защищать вложения от обесценения).
Что же выбрать?
Я остановил свой выбор на фонде VTBB от ВТБ "Корпоративные облигации РФ с дюрацией 2-3 года". Как альтернативу можно рассмотреть фонд от Сбера - SBRB с довольно схожей стратегией и доходностью. Почему именно эти фонды - я довольно подробно разбирал в статье про составление портфеля - алгоритм выбора фондов облигаций.
Золото? Может взять его в портфель? Я думал на этим.... Но опять больше склоняюсь к мнению, что в период накопления капитала на длинных сроках золото принесет больше вреда, чем пользы. Я неоднократно писал про это, например здесь.
Как альтернатива золоту в портфеле - можно рассмотреть акции золотодобытчиков. Они хотя бы способные приносить инвестору добавленную стоимость в виде дивидендов и расширения бизнеса. Можно сказать, что акции золотодобывающих компаний - это инвестиции в золото с плечом. При росте котировок золота, у золотодобытчиков повышается маржинальность, а это приводит к экспоненциальному увеличению прибыли. Золото подорожает к примеру на 20%, а акции золотодобытчиков могут подрасти на 30-50%. Да еще и хорошими дивами побаловать своих акционеров.
Ок. Если остановить свой выбор на золотодобытчиков, то на кого? В России в принципе выбор не велик. Всего четыре компании из которых два лидера по капитализации: Полюс и Полиметалл. Наверное стоит взять в портфель их. Но постойте-ка! А есть ли в этом смысл? Обе компании находятся в индексе Московской биржи. И занимают там суммарно около 5,5% веса. Это значит, что покупая фонд на российские акции VTBX, TMOS или SBMX - мы автоматически берем себе в портфель акции золотодобытчиков. Для меня этого вполне достаточно.
Что в итоге?
У меня для инвестиций в рубрике "Миллион с нуля" остается всего два инструмента:
- фонд на российские акции - БПИФ VTBX;
- фонд на корпоративные российские облигации - БПИФ VTBB.
Какие доли им выделить в портфеле? У меня длинный срок, поэтому возьму пропорции 90 на 10. Естественно с упором на акции.
А как же другие "старые" активы? Фонды на зарубежные акции и евробонды. Их как-то нужно учитывать в портфеле? С одной стороны можно было бы сделать распределение по классам активов. Посчитать суммарно сколько занимает класс акции (вместе со всеми фондами на иностранные активы) и класс облигации (евробонды и русские облигации). И делать новые покупки - добиваясь заданных пропорций - 90/10.
Но вот засада. По многим фондам нет реальной цены. Тот же Finex заявил, что временно приостанавливает расчеты по некоторым своим ETF. В том числе и по FXRU / FXRB, которые есть в моем портфеле.
Короче, я решил учитывать фонды на отечественные акции и облигации как отдельный портфель. Чтобы не смешивать мух с котлетами. После разрешения ситуации с заморозкой / санкциями (через 300 лет) буду принимать решение в зависимости от обстоятельств. Да и, честно говоря, как-то боязно сейчас вкладывать новые деньги в зарубежные активы.
P.S.
Ранее я писал историю про самого неудачливого инвестора. Теперь я знаю одного такого человека лично. Это мой сын. Я решил начать понемногу приобщать его к фондовому рынку. Рассказал про дивиденды. Показал, как и сколько платят российские компании. Темпы роста дивидендов и так далее (сайт Доходъ в помощь). Он вложил все свои накопленные деньги в российские акции. И знаете когда? Утром 21 февраля. К вечеру того же дня индекс Мосбиржи снизился на 12%. А буквально еще через пару дней (24 февраля) общее падение составило 40%. Плюс к этому большинство компаний отменило (или отменить) дивиденды в этом году. Повезло так, повезло! Ни денег, ни дивидендов.
Удачных инвестиций!
