Индикаторы показывают интересное. Решил рассказать подбробнее.
США и доходность по облигациям
ФРС Сент-Луиса ведет и публикует статистику по разнице между доходностью 10-летних и 2-х летних облигаций.
Обычно, через несколько месяцев после провала индикатора ниже нуля, наступает очередной финансовый кризис.
На графике видно что доходность 10-ти летних облигаций минус доходность 2-х летних стала отрицательностй. Или доходность 2-х летних стала выше доходности 10-летних, что одно и то же.
Что это значит?
Это сигнал, что участники рынка считают риски в ближайшие 2 года выше рисков на ближайшие 10 лет.
Посмотреть на индикатор можно здесь.
Можно ожидать, что через 6-12 месяцев будет финансовый кризис в США.
Барометр по США показывает "бурю".
Экономика РФ
Реальная денежная база снижается практически 6 месяцев подряд. Единственное исключение - март 2022. Множество физ-лиц получали наличные в банках и банкоматах. ЦБ предоставил дополнительную ликвидность. Это и проявилось в виде роста реальной денежной массы. Однако, негативный тренд сохраняется.
Что это значит?
Индикатор показывает проблемы в экономике РФ.
Можно ожидать, что через 9-12 месяцев после начала "схлопывания" будет финансовый кризис в России.
Барометр по РФ показывает "бурю".
Про индикаторы
Индикаторы не гарантируют кризис. Это как барометр или термометр.
Низкий показатель термометра показывает низкую температуру, но не гарантирует что наступила зима. Хотя длительный тренд на это намекнет.
Низкий показатель барометра показывает низкое давление, но не гарантирует бурю. Хотя вероятность шторма при низких показателях барометра явно выше.
Что буду делать сам?
Вот тут сложный вопрос.
Согласно стратегии - покупать фундаментально сильные компании.
Все купленные компании переживут кризис. В этом проблемы нет.
Смущает риск, что американские акции и ADR могут быть украдены по решению США. Про риск кросс-дефолта рассказал в предыдущей статье.
По российским компаниям решил приостановить покупки и копить кэш. Тем более, что сейчас интересные ставки по вкладам: 18-20% годовых в рублях и 3-4% годовых в долларах.
А вот с акциями размещенными в США сложнее. Собственно выбор:
- Остаться в компаниях США или выйти без убытка.
- Остаться в компаниях Китая доступных через ADR или выйти с убытком 40%.
Буду думать.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Желаю всем здоровья и успешных инвестиций!
