💡 Аналитики Morgan Stanley считают, что акции IBM могут стать «тихой гаванью» на фоне неопределенной экономической картины и высокой волатильности на рынке.
✅ IBM (IBM) - один из крупнейших в мире производителей и поставщиков аппаратного и программного обеспечения, а также IТ-сервисов и консалтинговых услуг.
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $150, потенциал роста +19%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Акции IBM как защитный актив. Компания выделяется из технологического сектора своей отрицательной корреляцией с индексами деловой активности (PMI). Акции компании исторически показывали опережающую динамику в периоды спада в экономике.
• Спрос на услуги. Несмотря сокращение бюджетов на аппаратное обеспечение из-за растущих издержек, компании США продолжают активно инвестировать в такие области, как кибербезопасность и IT-аналитика.
На эти сегменты приходится порядка половины выручки IBM, а на аппаратное обеспечение приходится только 20% доходов. По мнению аналитиков, подобная структура выручки IBM позволит превзойти динамику технологического сектора в этом году.
• Отчетность. Ближайшим катализатором для компании может стать сегодняшняя публикация квартальной отчетности.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $113.44 млрд
• fwd P/E = 11.99х
• fwd P/E сектора = 21.2x
• fwd PEG = 1.06x
💎 Наше мнение: На данный момент множество защитных активов, таких как акции из сектора здравоохранения или коммунальных услуг торгуются на рекордных уровнях. В то же время, IBM имеет более высокий потенциал для роста, что делает акции компании привлекательными для формирования защитных позиций. Помимо этого, нельзя не отметить низкий для технологического сектора мультипликатор P/E и привлекательную для американского рынка дивидендную доходностью в 5%. В связи с этим, продолжаем держать акции «голубого гиганта» в нашем дивидендном портфеле.
Читайте также
Биржевой сленг
______________________
Больше информации вы найдете в нашем официальном аккаунте:
Бесплатный Telegram - канал Дмитрия Котегова, CFA и Василия Белокрылецкого для начинающих и практикующих инвесторов @aabeta
