Золотой стандарт в классическом варианте самый древний способ денежных взаимоотношений, основан на обязанности банков в любой момент менять на него банкноты. У этой системы есть свойства, провоцирующие как стабильность экономики, так и ее отсутствие, ее использовали многие страны в 19-ом и в начале 20-го века. Сразу после внедрения проявлялось основное преимущество - рост покупательской способности национальных денежных единиц, снижение инфляции. Со временем режим отстал от роста экономики, поэтому был заменен Бреттон-Вудским. Расчетной единицей международной торговли в течение 30-и лет служил доллар США.
История Золотого стандарта.
Благодаря ограничению выпуска бумажных купюр Золотой стандарт снижает инфляцию. Первой эту систему стала использовать Великобритания, в результате фунт стал основной резервной валютой во всем мире.
Позже этот режим был введен:
• в Германии (1871-1873 гг.);
• во Франции (1878 г.);
• в России (денежная реформа Витте 1895-1897 гг.);
• в Японии (1897 г.);
• в США (1973 г.).
В России (как и в других странах) после реформы укрепился рубль, увеличился объем иностранных инвестиций. Банкноты перестали менять на золото в 1914 году.
До кризиса 1929-1933 гг. золото было мировыми деньгами, золотые монеты считались золото-монетным стандартом, базой был 31,1 грамм (троицкая унция). После Второй мировой войны глобальная валютная система разделилась на 3 блока: стерлинговый, долларовый, французского франка.
Достоинства Золотого стандарта:
• простота (принцип понятен любому);
• доверие населения;
• стабильность (индекс цен в пределах 95-105);
• международный характер;
• стабильные цены (гиперинфляция полностью исключается);
• снижение неопределенности в международной торговле.
Для послевоенного времени Золотой стандарт оказался не лучшим вариантом из-за наличия недостатков:
• невозможности наложения ограничений при необходимости снизить безработицу изменением кредитной политики;
• гарантии стабильности цен только в том случае, если стабильно соотношение стоимости золота и остальных товаров;
• невозможности центральных банков увеличить запасы никакими способами кроме добычи;
• наличию возможности у стран, занимающихся добычей, существенно влиять на мировую экономику.
Настоящая причина отказа от Золотого стандарта - дестабилизация экономики, которая стала расти быстрее увеличения денежной массы. Национальные денежные единицы были «закреплены» на золоте, зависели от размера его запасов. Это привело к дисбалансу на внутренних рынках и нестабильности на внешних. Увеличение денежной массы должно происходить одновременно с ростом экономики, искусственная привязка мешает.
В условиях кризиса много говорят о возврате к Золотому стандарту, так как с первого взгляда кажется, что он может решить проблему безопасности активов. На самом деле с экономической точки зрения привязка валюты к золоту бессмысленна. Драгметалл не влияет на бизнес деятельность и домашние хозяйства, по сути он отделен от потребительской корзины.
Уважаемые читатели, более года не выпускал здесь статьи, постараюсь возобновить публикации пока из подготовленных ранее материалов по истории финансовых систем.