С 1 октября 2021 года неквалифицированным инвесторам нужно пройти тестирование, чтобы получить доступ к сложным инструментам, например, некоторым облигациям. Рассказываем, как устроен тест, где его найти и что будет, если не пройти тестирование.
Кратко: Банк России ввел тестирование на случай, если неквалифицированный инвестор решит совершить сделку с активом с повышенным риском. Тест разделен на две части: вопросы на самооценку инвестора и вопросы на знания инструмента. О чем нужно знать — далее.
Как появилось тестирование неквалифицированных инвесторов
К августу 2021 года на Мосбирже совершали сделки больше 13 млн россиян, то есть почти каждый десятый житель страны. Торговля на фондовом рынке становится популярной, и поэтому Банк России ввел тестирование — тем самым он оградил новичков от сложных активов и высоких рисков.
Какие инструменты можно купить без тестирования
Неквалифицированный инвестор вправе покупать и продавать низкорисковые активы. Например:
- акции крупных и надежных компаний;
- акции некоторых иностранных компаний;
- паи в открытых ПИФ — паевых инвестиционных фондах, в которых может участвовать любой инвестор;
- облигации федерального займа — кроме облигаций с индексируемым номиналом и облигаций с переменным купоном;
- облигации крупных российских компаний с высоким кредитным рейтингом.
К каким инструментам можно получить доступ только после тестирования
Необеспеченные сделки — сделки с использованием ценных бумаг или кредитного плеча брокера. Иначе эти сделки называются маржинальной торговлей.
Производные инструменты — фьючерсы и опционы.
РЕПО — соглашения о выкупе.
Структурные облигации — это бумаги с условной защитой капитала.
Паи закрытых ПИФ — это закрытый инструмент, забрать капитал из которого можно, как правило, только после определенного срока.
Полный список активов, к которым можно получить доступ только после тестирования, можно посмотреть на сайте Банка России.
Где и как проходит тестирование
Тест проводят брокеры — например, вы можете пройти его в приложении Газпромбанк Инвестиции. Брокеры не сами придумывают вопросы — они прописаны в Базовом стандарт защиты прав и интересов физических и юридических лиц. Тест состоит из двух частей.
Три вопроса на самооценку. Этот блок вопросов идет первым — пока инвестор его проходит, он решает, точно ли хочет покупать сложный инструмент. Инвестор отвечает, какие у него есть знания об активе и как часто он совершал с ним сделки.
Четыре вопроса на проверку знаний. Если неверно ответить хотя бы на один из этих вопросов, инвестор не получит доступ к инструменту.
Для каждого сложного актива надо проходить отдельный тест. Если вы прошли тестирование и получили доступ к структурным облигациям, это не значит, что теперь вы можете покупать еще и паи в закрытых ПИФ. Кроме того, если у вас открыто несколько счетов у разных брокеров, тестирование нужно проходить у каждого из них.
Как подготовиться к тестированию
Инвесторам нужно обладать базовыми знаниями об устройстве фондового рынка. Нужно прочитать книги об инвестировании, например «Разумный инвестор» Бенджамина Грэма, или пройти обучение, например курс сервиса Газпромбанк Инвестиции.
Читайте также: Что читать о фондовом рынке: ресурсы на русском языке
Что случится, если не пройти тест
Ничего. Вы не получите доступ к инструменту, но сможете пройти тестирование еще сколько угодно раз — число попыток не ограничено.
В некоторых случаях брокер может разрешить совершить сделку на сумму до 100 000 рублей по сложному активу. В этом случае нужно написать уведомление, что вы принимаете на себя все риски.
Как устроено тестирование в сервисе Газпромбанк Инвестиции
Пройти тестирование можно и в веб-версии сервиса, и в приложении. В последнем сейчас можно сдать тест на знание восьми сложных активов:
1) структурные облигации;
2) сложные облигации российских компаний;
3) сложные облигации зарубежных компаний;
4) облигации со структурным доходом;
5) акции и депозитарные расписки российских компаний;
6) акции зарубежных компаний;
7) паи закрытых ПИФ;
8) паи иностранных ETF.
Если вы сдадите тест, вы получите доступ к совершению сделок по всем счетам, которые открыли в приложении Газпромбанк Инвестиции: брокерским и ИИС.
Узнавайте больше о сложных биржевых инструментах в блоге Газпромбанк Инвестиции. Вместе с экспертами и аналитиками банка мы публикуем аналитические обзоры, новости фондового рынка и инвестиционные идеи.
