В России мы называем иностранные деньги валютой, а вот в английском языке любые деньги называются Currency – изменчивость, ток. Английский в принципе гораздо более точен, чем русский, когда дело касается торговли. Поэтому само словосочетание «твердая валюта» содержит внутреннее противоречие, деньги по определению устойчивой ценности не имеют.
Но как тогда сберегать стоимость? Можно вспомнить старое правило про диверсификацию, т.е. хранить деньги в разных валютах, которые будут двигаться друг-против друга, а в сумме давать ноль. Обычно приводят пример с долларом и евро, в России ЦБ долгое время считал курс рубля относительно бивалютной корзины USD+EUR в соотношении 55/45.
На рисунке видно, что курс ЭКЮ (прародитель евро до его физического появления) снижался с 1,3 до 0,85, затем был рост молодого евро до 1,55 перед финансовым кризисом, следом была серия скачком между 1,5 и 1,2, а в последние годы курс устойчиво зажат между 1,25 и 1,05. Напомню, мы говорим не о курсе страны третьего мира, а об одной из резервных валют – Евро и она 4 раза за последние 5 лет изменила свою стоимость на +/- 20%.
Неужели нельзя закрепить курс на каком-то одном уровне? Пытались – это называлось Бреттон-Вудской золото-долларовой Мировой Валютной Системой. Она полностью развалилась к 70-м годам именно по причине того, что страны не могли удерживать фиксированные обменные курсы своих валют. Одни страны продавали много конкурентоспособных товаров на мировом рынке, получали избыток на своем внутреннем валютном рынке иностранной валюты (относительный дефицит собственной валюты) и должны были бороться с укреплением своей валюты, другие наоборот покупали много товаров, почти ничего не отдавая взамен, и должны были бороться с падением своих валют. Все страны время от времени собирались на совет и проводили корректировки курсов, но этого было недостаточно – в результате от фиксированных курсов отказались и назвали это Ямайской МВС.
А почему доллар и евро должны постоянно двигаться в противоположные стороны? США и ЕС – конкуренты, они производят самолеты, станки, машины, ракеты и т.д., конкурируя по цене на мировом рынке. Если у двух производителей примерно одинаковая технология и цена ресурсов, то их конкурентоспособность определяет обменный курс валюты, чем ниже курс, тем выгоднее товар для условной России. Если Boing и Airbus стоят по 100 000 своих национальных денежных единиц, то мы купим тот, который дешевле в рублях… Поэтому начинаются валютные войны. Все страны - экспортеры хотят обладать как можно более дешевой валютой. Поэтому США долгое время обвиняли Китай в манипуляции курсом юаня, считая, что юань должен стоить дороже. Отсюда валютные качели сначала преимущество получают европейцы, потом американцы, потом снова европейцы и т.д. платой за эту гонку обесценений валюты является инфляция. Инфляция может проявляться не только в росте цен, но и в снижении качества товаров и услуг, но она все равно присутствует.
И напоследок картинка из рассылки Bloomberg. Обратите внимание насколько снизились темпы роста доходов населения за последние 20 лет в Британии, а последние 3 года и вовсе худшие за последние 50 лет. Есть большая вероятность, что мы переживаем кризис, в котором беднее станут все и бедные, и богатые во всех странах одновременно, независимо от того в чем у Вас сбережения.
Нужно оставить небольшую ремарку: вероятно еврозона может не пережить 22-23 годы, поэтому в деле диверсификации пара доллар-евро не лучший вариант. На арену выходят новые конкуренты в мировой торговле Китай-США . Кстати, покупка юаней не облагается штрафной комиссией в 12%
Омский Политех | Кафедра "Экономика и организация труда"
#экономика #валюта #деньги #финансы