Мизя Максим - Рациональные инвестиции

Перед новым годом самое время планировать, а любой план начинается с прогноза. Что же нас ждет в 2025? Экстраполяция в качестве метода прогнозирования на 2025 год не подходит по базовым предпосылкам — используем сценарии. Сценарии Банка России не сходятся по предпосылкам уже в 2024 году — не подходит для инвестиций. Нужно думать самостоятельно. Основная неопределенность 2025 года сосредоточена в первом полугодии. Ключевые вопросы 2025: внешняя экономика: 1. Структурная трансформация экономики или структурный кризис в странах G7? 2...

С точки зрения философии мы находимся в точке бифуркации, некоторые даже говорят «полифуркации», т.е. сейчас незначительное по своей сути событие способно значимо изменить будущее. В точке бифуркации резко падает вероятность того, что прогноз сбудется, однако, необходимо видеть варианты этого будущего, очертания которых начинают проступать. Какие варианты на текущий момент доступны (можете предложить свои в комментариях): 1) Сохранение моноцентричного мира во главе с США. Доллар остается мировой...

До отправки рубля в свободное плавание мы смотрели бивалютную корзину, потом все больше следили за долларом, теперь «токсичные валюты» продолжают использоваться для ценообразования наших товаров в рамках нетбэка, но основные торговые партнеры сменились и нужен инструмент для оценки курса рубля по более широкому кругу валют-партнеров. Предлагаю создать Индекс Рубля – это средневзвешенный курс рубля по отношению к валютам основных торговых партнеров. Для удобства интерпретации использую обратный курс, т...

Финансовый компас – это наглядное представление предпочтений между основными классами инвестиционных активов на ближайший квартал. Финансовый компас указывает направление ребалансировки активов в портфеле. Ваш риск-профиль может быть более агрессивным, тогда увеличивайте долю акций и/или добавляйте инструменты срочного рынка...

Все с нетерпением ждали санкций США и вот они объявлены: 1) санкций на НКЦ нет 2) банковская система продолжит обслуживать платежи новых рестрикций на банки нет 3) Bloomberg: «В то же время США отложили более жесткое ограничение продаж российской нефти, опасаясь вызвать резкий рост цен на нефть — политически опасный сценарий в год выборов. США также сопротивляются введению санкций на металлургический сектор России. В 2018 году цены на алюминий выросли в ответ на санкции, введенные против россиян, в том числе против ПАО «Русал Интернэшнл»...

C 11 сентября 2023 по 9 января 2024 по данным Росстата яйца подорожали на 168%, но в последние 2 недели снизились на 1,7%. В Омске по моим записям в августе цены на десяток яиц 1 сорта составляли 90-100 рублей, сейчас они стоят 100-140 рублей в зависимости от магазина. Пик цен в 180 рублей был лишь в отдельных торговых точках, т.к. в нашем регионе хорошая обеспеченность местным производством. Давайте вспомним хронологию событий: 1) обвал курса рубля поднимает цены на витамины, корма, материалы и...

Вчера мы стали свидетелями неэкономических разборок между фискальными и монетарными властями за сферу влияния. По устоявшейся логике Правительство отвечает за экономический рост, инвестиции и баланс доходов/расходов бюджета, а Банк России отвечает за стабильность банковской системы, платежных систем и инфляцию. В отличие от ФРС Банк России не имеет «мандата» на управление экономическим ростом и занятостью, что противоречит экономической теории. Более того, в деле управления инфляцией ЦБ перешел к таргетированию, сводя свои функции к уверенному объявлению будущей инфляции в 4%...

Финансовый компас – это наглядное представление предпочтений между основными классами инвестиционных активов на ближайший квартал. Финансовый компас указывает направление ребалансировки активов в портфеле. Ваш риск-профиль может быть более агрессивным, тогда увеличивайте долю акций и/или добавляйте инструменты срочного рынка...

Пресс-конференция Банка России выдалась интересной: - Рассматривались следующие решения: повышение ставки на 1% и оставить без изменений. "Мы близки к завершению цикла" - "Льготная ипотека должна быть адресной" - "На рынке ипотеки перегрев. Разрыв между первичным и вторичным рынком будет снижаться". Видимо, больше дешеветь будет первичная, чем дорожать вторичная. Но оба процесса думаю будут. - Экономика растет выше потенциала, экономика перегрелась. Перегрев = инфляция. Инфляция плохо для инвестиций...

Финансовый компас – это наглядное представление предпочтений между основными классами инвестиционных активов на ближайший квартал. Используйте финансовый компас для составления или ребалансировки активов в Вашем портфеле. Ваш риск-профиль может быть более агрессивным, тогда увеличивайте долю акций и/или добавляйте инструменты срочного рынка...

Новая порция статистики по США – новое разочарование. Несмотря на победные заявления руководства США о победе над инфляцией население отказывается в это верить. Исследования Мичиганского института (главный в мире по исследованиям потребителя) показали рост инфляционных ожиданий населения до 4,5% через 1 год и до 3,2% через 5 лет. ФРС считала, что что инфляционные ожидания «заякорены», теперь придется пересмотреть позицию и работать как Банку России. Будет ли американцы применять свои же рекомендации по уверенному росту ставки в условиях роста ценовых ожиданий населения - посмотрим...

Выложил в Ютубе обзор на IPO Евротранса с отрицательным заключением, так на канал заходят боты, зарегистрированные 14 ноября и оставляют комментарии о том какая классная компания и они участвуют в размещении...