*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Если вы помните, раньше я делил свои инвестиции на два основных раздела - "подушка безопасности" и, собственно, инвестиции. В одной из предыдущих статей я написал свои мысли о том, что собираюсь подушку безопасности держать целиком в рублях, и это на самом деле так.
До 24 февраля кроме основного портфеля российских акций я формировал дополнительный портфель из фондов Finex на американские акции и облигации - FXUS и FXTP. Задумка была такая, что раз я уже накопил капитал в российских инструментах для более-менее приличного пассивного дохода, то пора диверсифицироваться "за бугор", и в идеале довести соотношение россия/не россия до 50/50%, чтобы в случае проблем в России жить на пассивный доход от иностранных инструментов и наоборот. Фонды решил брать потому что в нюансах американских бумаг разбираться не хотел, да и стоят они дорого, фонды и дешевле и думать почти не надо.
Жить при этом я в любом случае предполагал в России, поэтому брокеров предполагал использовать российских.
В идеале инвестиции должны были выглядеть так:
Подушка безопасности: 6 ежемесячных трат семьи - в рублях на депозитах, по одному депозиту на один месяц.
Российские активы: 50% акции РФ (20 различных компаний)/50% ОФЗ (по возможности с доходностью 8% годовых)
Иностранные активы: 50% фонд на акции США, FXUS; 50% фонд на гос. облигации США, "привязанные" к инфляции, FXTP.
Я выбрал именно США, потому что они составляют большую часть мировой экономики, а фонды на весь мир от того же Finex мне не понравились. И да, я осознанно выбрал именно Finex потому что они - иностранная компания и в случае проблем "у нас" с ними всё должно быть нормально.
В принципе с ними сейчас всё нормально, мои паи учтены и хранятся надежно, но я не могу осуществлять с ними никакие операции. Более того, скоро их переведут в "несанкционный депозитарий", но даже и там я не смогу их покупать и продавать - до тех пор, пока не решатся проблемы взаимодействия Euroclear и НРД. Вот такая вот петрушка. С другой стороны, случилось именно то, к чему я готовился - "отвалилась" иностранная часть портфеля. К счастью, я не вкладывался в неё слишком активно. Да, она сейчас не потеряна, но неликвидна - "в анабиозе". Это я могу пережить, так как никогда не инвестирую деньги, без которых не смогу прожить. Вернется - хорошо, не вернется - ну жаль, но бывает.
Итак, о диверсификации в другие страны можно забыть, а фонды БПИФ/ETF в целом показали себя не лучшим образом, поэтому их можно использовать только ограниченно. Хорошо себя показало золото, практически компенсировав падение стоимости акций РФ, но поскольку фондам я не хочу доверять, а хранение золотых слитков дома вообще граничит с идиотизмом, я выбираю ОМС (обезличенные металлические счета).
Да, на обезличенных металлических счетах довольно большой разброс между покупкой и продажей, но для тех, кто подключен к программам премиального обслуживания (типа СберПремьер), курс становится немного более выгодным. И да, в наиболее кризисные дни эта разница становится больше, но вспоминаем, что это будет не часть "подушки безопасности", а часть долгосрочного инвестиционного портфеля, поэтому кратковременные изменения нам не страшны.
Итак, мои инвестиции будут выглядеть теперь таким образом:
Подушка безопасности: 6 ежемесячных трат семьи - в рублях на депозитах, по одному депозиту на один месяц.
Российские активы: 100% акции РФ (инвестировать в ОФЗ, которые дают 15%, когда вклады дают 20%, не вижу смысла).
Товарные активы: я буду покупать на определенную сумму золото на ОМС, на остатки - докупать серебро на ОМС, до тех пор, пока стоимость продажи этих активов не будет равна стоимости российских активов, а на самые-самые остатки докупать фонды на российские акции и ОФЗ - SBMX и SBGB, не люблю когда на счету лежат без дела деньги.
По хорошему грамотный инвестиционный портфель должен состоять из всех инструментов диверсифицированных по всему миру - денег, акций, облигаций, товаров, недвижимости. В разное время, на разных этапах существования экономики доходность их разная и в какой-то степени компенсирует взаимные просадки. Но так как я живу в России и не планирую отсюда уезжать, и инвестиции "за границу", как мы видим, оказались делом рискованным, то диверсифицироваться по миру я не буду.
Если бы ETF/БПИФ показали себя прилично во время кризиса, то я бы закупался 50/50 фондами Finex на золото и на недвижимость.
Сейчас есть возможность инвестировать в паи фондов коммерческой недвижимости от того же сбера, но там высокий порог входа для регулярных инвестиций (около 300 тыс. за 1 пай), слишком маленькая диверсификация по объектам, и не слишком хорошая доходность. К тому же у меня уже есть квартира, я в ней живу.
Вот такая вот адаптация.
