📊 Можно подвести краткие итоги начала торгов облигациями федерального займа. Паники удалось избежать, благодаря тому, что основные продавцы в виде нерезидентов заблокированы в моменте, отечественные инвесторы не торопятся скидывать такие бумаги, а со стороны покупателей хорошую поддержку оказывает наш ЦБ.
📈 Ставки по среднесрочным ОФЗ с постоянным купоном (погашение в 2026-2027 гг) пока ниже ожиданий, я закладывал 17-18%, в моменте торги идут на уровне 14-15%. Думаю немного подождать, может быть цена сползет чуть ниже. В любом случае со среднесрочными ОФЗ точно спешить не стоит и входить в них сразу на всю сумму.
✅ Сейчас можно рассмотреть несколько типов облигаций, с постоянным купоном, чтобы зафиксировать высокую доходность и с плавающим, чтобы не потерять деньги в случае продолжающегося роста ключевой ставки. По облигациям с плавающим купоном доходность к погашению нет смысла считать, там купон будет подстраиваться под ключевую ставку.
Разберем несколько самых частых запросов по применению облигаций. Также их можно совмещать в рамках одного портфеля для диверсификации.
1️⃣ Цель: припарковать кэш
Я бы в таком случае рассмотрел несколько выпусков с погашением до 1 года, в зависимости от срока, который вас интересует.
✔️ОФЗ 26209 (постоянный купон), погашение 20.07.2022, размер купона 7,6%, доходность к погашению 17%.
✔️ОФЗ 29012 (переменный купон), погашение 16.11.2022.
✔️ОФЗ 26220 (постоянный купон), погашение 07.12.2022, размер купона 7,4%, доходность к погашению 16,8%.
2️⃣Цель: сохранить деньги, независимо от ключевой ставки на 2+ лет
✔️ОФЗ 24021 (переменный купон), погашение 24.04.2024.
✔️ОФЗ 29006 (переменный купон), погашение 29.01.2025.
✔️ОФЗ 29014 (переменный купон), погашение 25.03.2026.
3️⃣ Цель: зафиксировать высокую доходность на случай снижения ключевой ставки на 3+ лет.
Это достаточно рискованный подход, в случае роста ставок в стране, цена облигаций продолжит снижаться. Здесь желательно отбирать бумаги с максимальным купоном, чтобы минимизировать влияние инфляции (если у вас не ИИС тип Б, там выгоднее брать наоборот с бОльшим дисконтом).
✔️ОФЗ 26226 (постоянный купон), погашение 07.10.2026, размер купона 7,95%, доходность к погашению 14,7%.
✔️ОФЗ 26207 (постоянный купон), погашение 03.02.2027, размер купона 8,15%, доходность к погашению 14,2%.
🧰 В ОФЗ есть разные стратегии и подходы, которые сейчас позволят сформировать качественный и сбалансированный портфель, который частично защитит от инфляции и позволит зафиксировать высокие ставки на 5+ лет.
📌У нас проходил большой вебинар по облигациями , на котором я подробно рассказал про все нюансы работы с этими инструментами, как отбирать, на что смотреть, как их сравнивать между собой и много другое. Он платный, но доступен в записи.
📌В моем портфеле из ОФЗ присутствует сейчас 2 выпуска, ОФЗ 26209 в качестве подушки и ОФЗ 26207 в качестве ставки на снижение ключевой ставки в будущем. Но пока доля второй очень небольшая, но по мере снижения цены буду ее наращивать.
📉Кривая бескупонной доходности стала полностью инвертированной, короткие выпуски дают самый большой доход, а длинные наоборот. По этому графику можно примерно прикинуть, какую доходность на каком временном интервале сейчас можно получить.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat