Инвестиции для начинающих. Как инвестировать? I часть

Всем привет. Разберемся с инвестициями, что это такое, зачем нужно и как это делать.

Почему каждому важно начать инвестировать? Представьте, что у вас под матрасом с 2014 года лежит миллион рублей. Представили? Деньги все это время подъедала инфляция — прошло семь лет, под матрасом тот же миллион рублей, но купить на него сейчас можно меньше, чем в 2014 году. Угадайте, сколько нужно денег в этом году, чтобы купить столько же, сколько на миллион семь лет назад? Да, чтобы чувствовать себя так же классно, как с миллионом в 2014 году, сейчас нужно 1,45 млн — только по официальным данным инфляция за это время составила 45%. Мы не можем контролировать инфляцию, но можем защитить от нее свой капитал: для этого нужно, чтобы деньги приносили еще больше денег.

Зачем рисковать в инвестициях, если есть безопасные вклады? Правда в том, что инвестиции в ценные бумаги не гарантируют стабильного роста — возможны и резкие взлеты, и неожиданные падения. Биржа не дает гарантий, а вложенные средства не застрахованы. И на этом фоне вклады кажутся хорошим вариантом: государство страхует вклады до 1,4 млн рублей, а доходность опережает официальную инфляцию. Но дело в том, что вклады защищают только от официальной инфляции. А реальный рост цен и официальная инфляция часто сильно расходятся. Например, флагманский Айфон в 2014 году стоил 47 тысяч рублей, а в 2019 году — уже 128 тысяч. Цена растет больше чем на 20% в год. Инвестиции — это шанс увеличить доходность своих вложений и попытаться догнать реальную инфляцию. Я не призываю вас отказываться от вкладов и тратить все деньги на акции. Наоборот: вкладами пользоваться нужно. Но самый эффективный (и самый безопасный) способ увеличить свои вложения — разделить их на несколько частей. Часть держать на вкладах, часть — в инвестициях. Если один из инструментов неожиданно даст убыток, то его компенсирует доход по остальным.

Разберемся, как получить доступ к бирже, чем отличаются акции от облигаций и можно ли на бирже купить зерно.

Что такое биржа и брокер? Все просто. Биржа — это рынок. Как овощной, но только вместо овощей на нем продаются ценные бумаги. Биржа следит, кто сколько чего купил, сколько чего в продаже осталось, смотрит, чтобы всё продавалось по закону и никто никого не обманывал. В каждой стране обычно есть своя биржа, часто не одна. Самая крупная биржа России — Московская. Чтобы получить доступ к бирже, обычному инвестору нужен посредник — брокер. Брокер — это компания, которая получила все нужные лицензии для биржи, соблюдает ее правила и платит по ее тарифам. Брокер предоставляет частным инвесторам доступ на биржу и берет с них за это комиссию. Инвестор открывает у брокера счет, кладет туда деньги и говорит брокеру, что и в каком количестве на эти деньги нужно купить или продать на бирже. Раньше люди ногами шли на биржу или звонили брокеру, чтобы подать заявку на покупку или продажу. Но сейчас все происходит через интернет. Можно не выходя из дома выбрать подходящего брокера, заключить договор и за сутки получить доступ к бирже — через специальную программу, личный кабинет в браузере или приложение для смартфона. Сами ценные бумаги в физическом виде уже не существуют — только в электронном.

Что можно купить на бирже? На бирже много разных «отделов» — они называются рынками. На рынках можно купить акции, валюту, драгоценные металлы и даже зерно. В первую очередь нас интересует отдел, где торгуют акциями — фондовый рынок. Кроме акций там можно купить облигации и ETF — это самые популярные инструменты у частных инвесторов. Сейчас расскажу про каждый инструмент — они не так страшны, как кажется из их названий.

Облигации. Купить облигацию — значит дать государству или компании в долг под проценты. Допустим, компания хочет расширять производство, а на это ей нужны деньги. Тогда инвестор дает деньги компании, а взамен получает облигацию — расписку, в которой указано, сколько денег взяла компания, сколько обязуется вернуть и через какой срок. Облигации выгодны компании: она может получить деньги под меньший процент, чем в банке. Инвестору они тоже выгодны: он может вложить деньги под больший процент, чем в банке. Главное — правильно выбрать, кому дать в долг. Обычно чем надежней должник, тем под меньшие проценты он готов взять в долг. Если компания предлагает дать ей в долг под 25% годовых, велик шанс, что деньги она вернуть не сможет. Облигации могут выпускать компании, а может целое государство или регионы. Государственные облигации самые безопасные, но и доходность по ним не сильно отличается от доходности вклада. Региональные облигации более выгодные, а корпоративные (облигации компаний) — еще выгоднее. Но с выгодой растет риск.

Акции. Акция — это часть компании, доля в ее бизнесе. Если вы купили акцию, то фактически стали совладельцем компании и можете претендовать на часть ее прибыли. У владельца акции два варианта заработка: на разнице в стоимости акций (купили подешевле, продали подороже) или на дивидендах — это когда компания делится с акционерами частью прибыли. Сейчас объясню на примере. Представьте, что у вас есть друг-фермер, который предлагает вам купить в складчину козу — пополам. Ваша доля козы — это акция. Коза будет давать молоко, молоко будет продаваться — вы будете получать половину прибыли от продажи молока. Эта прибыль от молока — ваши дивиденды. А если стоимость козы на рынке вдруг взлетит вдвое и вы решите продать свою долю другому инвестору, то заработаете на росте стоимости — вы разово получите прибыль от разницы между ценой продажи и покупки, но больше не будете получать регулярные дивиденды. Риски в акциях очевидны: как и коза, бизнес компании может «заболеть» или спрос на молоко может упасть по каким-то внешним причинам. Тогда доля будет приносить меньше прибыли, а продать ее на рынке хотя бы за прежние деньги будет сложно — никто не хочет покупать нерентабельную козу.

ETF. Допустим, вы хотите купить долю не только козы, но и вообще каждого животного с фермы. Но денег на половину каждого животного у вас нет. Вы бы рады купить по 10% каждого животного, но фермер готов продавать минимум по половине — так же на бирже вы не можете купить 0,1 акции, только целую. Для таких случаев есть специальные фонды — ETF. Они уже купили по доле каждого животного, а инвесторам (вам) предлагают купить долю от собственной доли. Если вы купили 10% этого фонда, вы автоматически становитесь владельцем 10% всего, что есть в этом фонде. Если в фонде было по половине каждого животного, вы становитесь владельцем 10% от этой половины. Портфель ETF может состоять из акций или облигаций разных компаний или может отслеживать цену какого-то товара. Каждый ETF сам решает, по какому принципу формировать свой портфель. Такие фонды тоже получают дивиденды от акций, которыми владеют. Что делать с дивидендами — каждый фонд решает сам. Одни выплачивают дивиденды инвесторам, а другие оставляют себе и покупают на эти деньги дополнительные акции — тогда у фонда становится больше активов, он дорожает и инвестор зарабатывает на разнице между покупкой и продажей. Плюсы такого инструмента в более низком риске: если один актив подешевеет, убыток перекроют доходы от других активов. А еще на акции ETF нужно значительно меньше денег, чем на покупку по отдельности всего, что есть в этом фонде.

Выбираем брокера.

Брокер предоставляет вам программу для работы с биржей (или с несколькими) — дает покупать и продавать ценные бумаги. Одновременно брокер следит, сколько и чего вы купили, считает вашу прибыль и платит за вас налоги с этой прибыли (за редкими исключениями). На самом деле у него еще много функций, но эти — самые важные. Лучшего брокера не существует. Это как с сотовыми операторами: у каждого абонента свои предпочтения. Только операторов в России всего ничего, а брокеров — несколько сотен. Поэтому могу лишь рассказать об основных критериях выбора и сократить список, а дальше дело за вами. А еще плюс в том, что брокера можно поменять — просто открыть еще один счет. Можно даже перенести бумаги от старого брокера к новому.

Надежность. Самый важный критерий — это надежность брокера. Чем надежнее брокер, тем меньше вероятность, что он потеряет лицензию, обанкротится или вероломно сбежит с деньгами инвесторов. Найти надежного брокера не так сложно: можно в первую очередь ориентироваться на самых крупных брокеров — эта информация есть на сайте Московской биржи. Тут как с банками: чем больше к нему доверия, тем больше у него клиентов. Еще можно посмотреть рейтинг брокеров на «Банки-ру» или на «Смарт-лабе». Эти рейтинги хороши тем, что они подкреплены отзывами пользователей: инвесторы тут же общаются в комментариях, а компании дают им обратную связь. «Смарт-лаб» — это крупнейшее сообщество инвесторов в России, а «Банки-ру» — самый крупный в России сайт про финансовые услуги. На самом деле на этом можно было бы и остановиться — можно просто выбрать брокера из первой пятерки этих рейтингов, позвонить в его поддержку и попросить открыть счет. Но давайте всё же пройдемся по другим критериям и поймем, что важно для начинающего инвестора.

Тарифы. Инвесторы платят брокеру две суммы: комиссию за каждую сделку и фиксированную ежемесячную плату. Комиссия за сделку — это процент от суммы операции. Например, 0,1% от суммы, на которую вы купили или продали ценные бумаги. Купили бумаг на 10 000 Р — брокер возьмет 10 Р комиссии. Фиксированную плату брокер берет за учет и хранение ценных бумаг или за обслуживание вашего брокерского счета. У одного брокера может быть несколько разных тарифов, меняется только соотношение платежей. Когда вы вкладываете крупные суммы, невыгодный тариф может съесть очень много денег. Вот какой вывод можно сделать из этого: если вкладываете небольшую сумму, важнее не низкие комиссии, а низкая фиксированная абонентская плата. Например, если фиксированная плата составляет 500 Р, то, вкладывая 10 000 Р в месяц, вы просто так отдаете брокеру 5% от вложенной суммы — это очень много. Некоторые брокеры предлагают тарифы с индивидуальной поддержкой, инвестиционными идеями и разными дополнительными возможностями. Такие тарифы дороже обычных, при этом доходность все равно никто не гарантирует. Убедитесь, что вы понимаете, за что брокер берет деньги. Чем ниже расходы на брокера, тем лучше. Меньше денег платите брокеру — больше денег достается вам. Обращайте внимание не только на комиссию за сделку, но и на фиксированные платежи за обслуживание счета.

Как брокер дает доступ к бирже. Самый простой вариант: у брокера есть свое приложение для смартфона или личный кабинет на сайте. Это удобно: нужно просто зайти под своим логином и паролем — и можно прикупить акций. Медленно, но верно такой вариант начинают предлагать все топовые брокеры. Если у брокера нет своего приложения или личного кабинета, для доступа к бирже придется устанавливать торговый терминал — специальную программу для компьютера. Самая популярная в России называется QUIK. Проблема в том, что QUIK — программа не с самым дружелюбным интерфейсом. На то, чтобы разобраться в ней, придется потратить время и силы, и на начальном этапе это может стать ненужным препятствием на пути к инвестициям. Рекомендую найти брокера с приложением для смартфона или личным кабинетом. В терминале QUIK разобраться реально, но на первых порах это точно незачем.

Доступные инструменты. Если вы планируете покупать только российские ценные бумаги, достаточно доступа к Московской бирже — он есть у всех российских брокеров. Например, там акции Сбербанка, «Газпрома», «Яндекса» и «Северстали». Но если вы хотите накупить разных американских акций, будет удобнее, если у брокера есть доступ к Санкт-Петербургской бирже: там торгуется большинство бумаг иностранных компаний. Московская биржа с недавних пор тоже дает доступ к некоторым иностранным бумагам — сейчас там есть порядка 300 бумаг иностранных компаний. Но это значительно меньше, чем на Санкт-Петербургской бирже — там иностранных акций больше 1300. Еще одно отличие в том, что на Московской бирже американские акции продаются за рубли, а на Санкт-Петербургской — за доллары. Но фактически разницы нет: даже если купить американские акции за рубли, их цена все равно будет зависеть от курса доллара — если сама стоимость акции не изменилась, но при этом доллар подешевел на 10%, стоимость акции в долларах не изменится, а в рублях упадет на те же 10%. Многие брокеры дают доступ на обе биржи одновременно. Это плюс: лучше иметь возможность купить акции иностранных компаний, чем не иметь.

Как в итоге выбирать? Я бы хотел сказать, что на сайтах брокеров вся информация лежит как на блюдечке, но в реальности там обычно черт ногу сломит. Если брокер заинтересовал вас по отзывам, но вы не разобрались в комиссиях, доступных бумагах или в его приложении — не стесняйтесь задавать вопросы поддержке. В целом дружелюбность поддержки — это еще один критерий выбора, хоть и косвенный. Если ищете легкий путь — выберите брокера из первой пятерки рейтингов и попросите его открыть вам счет.

1. Ищите брокера с невысокими комиссиями. Обратите внимание и на комиссии за сделки, и на фиксированные платежи, например депозитарную комиссию.
2. Доступ на Московскую биржу даст вам любой российский брокер. Если хотите большой ассортимент акций зарубежных компаний, ищите брокера с доступом к Санкт-Петербургской бирже.
3. Выберите брокера с большим числом клиентов и учтите рейтинги «Смарт-лаба» или «Банки-ру».
4. Если устали разбираться в сайте брокера, напишите или позвоните в поддержку и попросите всё разжевать.
5. Выбранный брокер — это не навсегда. Вы можете открыть счет у нескольких брокеров и даже перевести деньги и ценные бумаги от одного брокера к другому.

Откройте еще и ИИС.

ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) — это особый брокерский счет, который могут открыть граждане РФ. Суть такая же: вы открываете счет и можете покупать на нем все те ценные бумаги, к которым дает доступ ваш брокер. Но главное преимущество ИИС перед обычным счетом — налоговые вычеты. Сейчас объясню, что это. Если вы работаете официально, работодатель платит за вас налог на доходы (НДФЛ) — 13% от вашей зарплаты. А если вы откроете ИИС, то получите право каждый год оформлять вычет — то есть возвращать себе часть налога, который работодатель заплатил за вас. Но даже если у вас неофициальная зарплата, вы индивидуальный предприниматель на упрощенке или почему-то еще у вас нет НДФЛ, который можно вернуть из казны, ИИС остается хорошим способом сэкономить. Зачем тогда вообще нужен обычный счет, если ИИС такой прекрасный? Дело в том, что по ИИС есть серьезное ограничение: внесенные деньги нельзя выводить как минимум в течение трех лет после открытия счета. Это касается прибыли от торговли бумагами, дивидендов и любого другого дохода от ценных бумаг. Эти деньги будут поступать на ИИС, на них можно будет покупать другие ценные бумаги, но выводить со счета — нельзя. Если вывести деньги раньше, счет закроется, а все полученные вычеты придется вернуть налоговой. Это главное отличие ИИС от брокерского счета: с обычного счета можно вывести деньги в любой момент, с ИИС — нет. Если вы хотите вложить деньги на год-два, лучше не вносить их на только что открытый ИИС.

Как заработать, если есть что вернуть из налоговой? Если у вас есть НДФЛ, который за вас заплатил работодатель или вы сами, его можно вернуть. Работает это так: вы кладете на ИИС деньги, например 100 тысяч рублей. Теперь у вас появляется право вернуть из налоговой 13% от вложенной суммы — то есть 13 тысяч. Вернуть деньги можно один раз и только в течение следующих трех лет. Если внести деньги в 2019 году, а заявление в налоговую подать в 2023, налоговая ничего не вернет. Например, в 2019 году вы положили на ИИС 100 000 рублей. Уже в 2020 году можно будет написать заявление в налоговой и вернуть 13 000 рублей (13% от 100 000 Р). Налоговая вернет деньги на карту, которую вы укажете в заявлении, — то есть на эти деньги правило «не выводить три года» не распространяется. То есть вы можете получить доход от ценных бумаг и еще 13% от вложенного. Такой вычет по ИИС называют вычетом на взнос, или типом А. Можно каждый год вносить на ИИС деньги и получать за это вычеты.

Конечно, есть ограничения.

Можно вернуть НДФЛ только за тот год, когда вы вносили деньги на ИИС. Если внести деньги в 2019 году, получится вернуть только НДФЛ, уплаченный в этом же году — налог за прошлые годы налоговая не вернет. Так же и в дальнейшем: чтобы вернуть НДФЛ, уплаченный в 2020 году, нужно пополнить ИИС в 2020 году.

С одного взноса — один возврат. Многие думают, что можно в первый год внести 100 тысяч на счет, а потом каждый год возвращать 13 тысяч. На самом деле не так: с этих денег можно будет вернуть 13 тысяч только один раз, а чтобы получать вычеты каждый год, нужно вносить деньги каждый год.

Максимальный возврат за год — 52 000 рублей. Вносить на ИИС любые суммы и рассчитывать на возврат 13% тоже не получится. Фактически, если выбирать вычет А, нет смысла вносить за год больше 400 000 рублей: с такой суммы как раз получится вернуть 52 000. Если внести больше денег, вычет на них действовать не будет.

А еще возврат не больше, чем уплачено НДФЛ. То есть так: если в 2019 году работодатель заплатил за вас 26 тысяч НДФЛ, то вернуть за этот год вы сможете только эти 26 тысяч — нет смысла в этом году вносить на счет больше 200 тысяч рублей. Если в 2020 году работодатель заплатит 52 тысячи НДФЛ или больше, есть смысл внести 400 тысяч, чтобы получить максимальный вычет.

Как заработать, если из налоговой возвращать нечего? Если у вас нет НДФЛ, который можно было бы вернуть из налоговой, можно воспользоваться другим вычетом по ИИС — вычетом на доход, или типом Б. Инвесторы с вычетом Б не платят налог с торговли ценными бумагами по ИИС. Например, Маша открыла ИИС и торговала на нем ценными бумагами — покупала подешевле и продавала подороже. Она заработала на этом 200 тысяч рублей. Если бы это был обычный брокерский счет, брокер удержал бы у нее 13% налога с дохода — 26 тысяч рублей. А с дохода по ИИС платить налог не нужно — экономия 26 тысяч. Но опять же для такой льготы нужно, чтобы ИИС был открыт минимум три года.

Можно выбрать только один вид вычета — либо А, либо Б. Если вы хотите вернуть 13% от вложенных денег, то брокер удержит налог с дохода по инвестициям. А если не хотите платить налог с дохода по ИИС, то не сможете вернуть 13% от вложенных денег.

Какие есть нюансы?

Если закрыть счет, которому не исполнилось три года, налоговых льгот не будет. Чтобы вывести деньги раньше, счет придется закрыть — вы потеряете право на вычет. Ключевое тут — как давно у вас открыт счет, а не как долго на нем лежат деньги. Отсчет трех лет начинается с даты открытия, а не с даты первого внесения средств. Например, можно открыть счет в январе 2022, внести первые деньги на него в декабре 2022, а закрыть счет и забрать деньги в январе 2025. То есть по факту деньги будут лежать на счете чуть больше двух лет, но сам ИИС открыт три года — вы имеете право на вычеты. Поэтому рекомендую открывать и обычный брокерский счет, и ИИС: если вы сейчас не готовы инвестировать на три года, можно пользоваться обычным счетом, а ИИС пусть просто лежит пустой — даже по пустому ИИС будет идти стаж. При этом через 3 года необязательно закрывать ИИС. Им можно пользоваться дальше на тех же условиях.

Выводить деньги частично нельзя — даже после трех лет. Вывести деньги с ИИС можно только полностью — счет при этом автоматически закроется. Но если сделать это по истечении трех лет, право на налоговые льготы сохранится. При этом можно не закрывать счет и пользоваться им дальше. Поэтому каждый инвестор с трехлетним ИИС встает перед выбором: продолжить пользоваться счетом и иметь возможность забрать деньги в любой момент или вывести деньги, открыть новый ИИС и снова ждать три года.

На ИИС можно вносить не более 1 миллиона рублей за календарный год. При этом неважно, какими частями вы вносите деньги — вы можете внести их целиком в январе или по чуть-чуть каждый месяц. Или не вносить ничего до декабря, а в декабре внести сразу большую сумму. Это будет считаться одинаково. А по вычету А максимальный возврат — 13% от 400 000 рублей за год.

Можно открыть только один ИИС. Брокерских счетов у вас может быть сколько угодно, а ИИС один. Но можно закрыть ИИС, а потом открыть другой. Главное, чтобы у вас не было двух ИИС одновременно, — а то вам не дадут налоговый вычет. Еще на ИИС нельзя вносить иностранную валюту. Но можно купить доллары уже на ИИС — а на эти доллары купить акции иностранных компаний.

Какой вычет выбрать?

Можно использовать только один тип вычета из двух, при этом его не требуют выбирать при открытии ИИС. Если хотя бы раз воспользоваться вычетом А, применить вычет Б уже не получится. Вычет типа А (когда вам возвращают часть НДФЛ) — самый популярный вид вычета по ИИС. Всё потому, что этот вычет позволяет вам в любом случае получить 13% от вложенных денег. А среди начинающих инвесторов мало кто сможет на первых порах похвастаться такой доходностью, чтобы вычет Б стал выгоднее. Если у вас есть что вернуть из налоговой, рекомендую выбирать вычет А. Считается, что вы выбрали вычет А, когда написали заявление в налоговую. Если хотите выбрать вычет типа Б — просто не приходите в налоговую за вычетом типа А и сообщите о своем решении брокеру при закрытии ИИС.

У кого открыть ИИС?

Индивидуальные инвестиционные счета открывают те же брокеры, что и обычные счета. Обращаться можно к любому, условия которого вас устраивают. Вот на что обратить внимание.

Внимательно читайте договор, который вы подписываете, — особенно пункты, которые вы отмечаете в договоре галками. Зачастую брокеры предлагают доверительное управление средствами ИИС — это когда вашими деньгами распоряжается сотрудник компании за определенную дополнительную комиссию. Но раз вы читаете эту статью, значит, хотите разобраться самостоятельно — советую отказаться от доверительного управления. В договоре не должно стоять каких-нибудь «консультационных» и «информационных» услуг, «услуг по обучению» или «доверительного управления». Брокер должен предоставлять услугу ИИС. Эта услуга есть не у всех брокеров, но практически все крупные брокеры позволяют открыть ИИС с самостоятельным управлением и вменяемыми комиссиями.

Что выбрать: обычный счет или ИИС?

Рекомендую не выбирать, а открыть ИИС вдобавок к брокерскому счету — даже если сейчас вы не готовы инвестировать на три года. Чем раньше вы его откроете, тем быстрее начнется отсчет трех лет, спустя которые можно вывести деньги и закрыть счет с сохранением вычета — на счет необязательно заводить деньги сразу, отсчет трех лет идет даже по пустому счету.

Программа с ИИС не будет вечной — когда-нибудь государство перестанет поддерживать инвесторов рублем. Рекомендую открыть ИИС прямо сейчас, пока есть такая возможность, — даже если вы еще до конца не решили, готовы ли инвестировать на три года. Большинство брокеров не берут абонентскую плату, если счет просто открыт и лежит пустой — ни за ИИС, ни за обычный брокерский. Но перед открытием лучше уточнить этот момент у своего брокера.

Итоги:

1. ИИС — ваша возможность инвестировать выгоднее: с вычетом А можно вернуть 13% от вложенного, с вычетом Б — не платить налог с дохода от инвестиций.
2. В большинстве случаев вычет А выгоднее вычета Б.
3. Открыть можно только один ИИС. А обычных брокерских счетов может быть сколько угодно.
4. С ИИС нельзя выводить деньги в течение трех лет после открытия. С обычного брокерского счета можно когда угодно.
5. Выбирать между ИИС и обычным счетом не нужно — смело открывайте и то и то, если брокер не берет плату за обслуживание пустого счета.
6. Откройте ИИС прямо сейчас. Раньше откроете — раньше по нему пойдет стаж.

Тема инвестирования довольно обширная. Поэтому я решил разбить ее на 3 части. В следующей статье более подробно разберем инструменты инвестирования такие как: акции, облигации и ETFфонды. Если для вас статья была полезной ставьте лайк и подписывайтесь на канал.