Существует множество стратегий на рынке инвестиций. Каждая имеет логическое объяснение и старается показать либо большую доходность, либо уменьшить риски. Стратегия 60/40 - золотая середина, которая показывает доходность почти в любое время, однако за счет низких рисков дает невысокую доходность. 60% в акции, 40 в облигацию - вся суть стратегии, которая позволяет бороться с волатильностью.
Идея этого распределения заключается в том, что акции растут в цене обеспечивая доходность, облигации же в свою очередь приносят регулярный доход в виде купонов и сдерживают скачки портфеля. Такая смесь и является залогом успеха. Если же выводить формулу, то она звучит примерно так: Больше стабильности + больше доходности = большая итоговая доходность.
Однако, есть сторонники, которые утверждают, что данная стратегия обречена на провал в ближайшие десятилетия. И вот предпосылки:
1) Облигации в мире имеют крайне низкие ставки. Несколько десятилетий назад такого не было и ставки были 5-10% годовых, сейчас же десятилетние казначейские имеют доходность около 1,2%, а корпоративные около 3%. Речь про еврооблигации!
Так вот, если убрать налоги, комиссии и инфляцию, то доходность стремиться к нулю. Стоит ли рассматривать активы с нулевой доходностью только лишь для диверсификации? Не думаю.
2) Акции на рынке колебаний и с быстроменяющимся настроением рынка. Слишком многие инвесторы рассматривают акции как решение всех проблем, в результате чего цены взлетели до новых высот.
С 2020 по 2022 произошел огромный скачок. 2 года это очень короткий период времени. Расти до бесконечности невозможно.
Так что принимая во внимание оба эти основополагающих фактора для данной стратегии - то она скоро перестанет работать. Акции уже не будут приносить высокую доходность, а облигации уже не являются источником постоянных регулярных поступлений с хорошей доходностью.
Это лишь рассуждения, у которых есть предпосылки и возможно, что данная стратегия вечная и ничего не помешает ей оставаться одной из самых стабильных даже в новых реалиях.
Другие публикации на инвестиционные темы:
- Как заработать на акциях Nike?
- В чем надежность облигаций?
- Как заработать на газировке?
