Фьючерсный контракт – договор по которому продавец и покупатель ОБЯЗАНЫ в конкретный момент времени исполнить свои обязательства по покупке/продаже базового актива.
Опционый контракт - договор, по которому покупатель опциона ПОЛУЧАЕТ ПРАВО, но НЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВО, совершить покупку или продажу базового актива по заранее оговорённой цене (страйк) в определённый договором момент времени в будущем (экспирация).
При этом продавец опциона несёт ОБЯЗАТЕЛЬСТВО, соответственно, продать или купить базовый актив.
Базовый актив (БА) для опциона - фьючерс.
Опцион Call — опцион, покупатель которого имеет право «купить» базовый актив по цене страйка в момент экспирации. При этом продавец опциона обязан «продать» базовый актив.
Опцион Put, — опцион покупатель которого и меет право «продать» базовый актив по цене страйка в момент экспирации. Продавец опциона обязан «выкупить» базовый актив.
Таким образом мы видим, что покупатель опциона приобретает ПРАВО купить фьючерс (Call), а продавец ОБЯЗАН продать фьючерс по заранее оговоренной цене. (Здесь и далее все примеры буду приводить на примере опционов Call, опционы Put имею противоположную направленность.)
Страйк – фиксированная цена сделки по фьючерсу, указанная в опционном контракте.
Премия опционного контракта – денежная сумма, которую покупатель опциона платит продавцу в момент совершения сделки, является конечной, т.е. не может быть изменена. Для покупателя опциона это максимальные издержки. При этом в случае выхода опциона «в деньги» его прибыль не ограничена. Премия указывается в пунктах, расчет стоимости производится в соответствии со стоимостью 1 пункта БА.
Опцион «в деньгах» (ITM, In the money) — так называется опцион колл (пут), страйк которого ниже (выше) текущей цены базового актива. Например опцион Call куплен на страйке 1,1, а цена базового актива на момент экспирации 1,5. В этом случае покупатель опциона реализует свое право покупки по цене 1,1 и может сразу же продать БА по цене 1,5 заработав 0,4. В индикаторе Option Profit есть специальная таблица, в которой можно посмотреть OI, OTM, ITM не только по текущему, но и по следующим контрактам.
Опцион «вне денег» (OTM, Out of the money) — так называется опцион колл (пут), страйк которого выше (ниже) текущей цены базового актива. В данном случае покупатель опциона может не реализовывать право на покупку/продажу БА и понесет издержки в размере ранее уплаченной премии.
Опцион «на деньгах» (ATM, At the money) — так называется опцион колл или пут, если цена базового актива находится между страйком и премией.
Теоретическая цена опциона - чаще все цена опциона рассчитанная на основании на основании формулы Блэка-Шоулза. Является неким ориентиром для продавцов и покупателей опционов.
Фактическая цена опциона – реальная цена, по которой совершаются сделки, т.к. опционы торгуются аналогично всем инструментам, покупатели и продавцы находят цену, которая устраивает обе стороны. Может существенно отличаться от теоретической цены. (Индикатор Option Profit показывает реальную цену опциона)
Опционные комбинации — различные сочетания опционов и возможно фьючерсов разных параметров: страйков, контрактов, количеств и т.д., которые могут быть куплены или проданы в зависимости от поставленной цели. Наиболее распространенные Колл/Пут Спреды, бабочки, кондоры, Стрэдлы и стрэнглы…
Экспирация – момент окончательных взаиморасчетов в рамках контакта.
Клиринг – момент взаиморасчетов на бирже, в который фиксируется финансовый результат за торговую сессию. На Форексе это 23.00 или 24.00 по МСК – время окончания торгов в США.
Открытый интерес (OI)– количество действующих опционных контрактов, по которым обязательства не реализованы.
Объем торгов (Vol)– количество проторгованных контрактов за торговую сессию, не путать с открытым интересом. Vol по результатам клиринга может перейти в прирост открытого интереса, а может наоборот превратиться в отток. С большей или меньшей степени вероятности можно говорить о том, что Vol перейдет в OI только в случае если на гистограмме Option Profit на указанном страйке OI существенно меньше Vol.
Границы рынка по OI –условное обозначение уровня с максимальным количеством OI.
Границы рынка по Vol – условное обозначение уровня на котором в течении торговой сессии был проторгован максимальный Vol.
Прирост OI – Увеличение действующих опционных контрактов по результатам торговой сессии, Видно ТОЛЬКО на следующий день после торгов
Отток OI – Уменьшение количества действующих опционных контрактов по результатам торговой сессии, Видно ТОЛЬКО на следующий день после торгов.
Max Pain – Уровень на котором покупатели опционов несут максимальные издержки, а продавцы опционов получают максимальную прибыль.
Деньги текущие(СuM) – Уровень, отображаемый в индикаторе Option Profit показывает сумму вложенных денег на уровне расчет ведется от прироста OI и премии. На графике (Как и все другие уровни) отображается с учетом форвард пойнта.
Форвард пойнт – разница между ценой на бирже и в терминале МТ4 или МТ5. Вычисляется автоматически, все уровни наносятся с учетом этой поправки.
Дельта*объем – синтетический уровень, показывающий Vol и количество денег в тысяччах долларов, которые были проторгованы на этом уровне.
Маржинальные требования (маржинальные зоны)
Open daily range(ODR) – Внутридневной торговый диапазон. Авторская методика, используемая в соответствующей Торговой стратегии.
Баланс дня – уровень, выставляемый биржей СМЕ, является «водоразделом» на этом уровне самые дорогие премии на начало торгового дня.
Баланс контракта – условный уровень, используемый в некоторых торговых стратегиях совпадает с балансом первого торгового дня месячного контракта, ставшего основным.
Основной опционный контракт – условное обозначение месячного контракта с ближайшей экспирацией.
Американские опционы – контракты по которым покупатель может потребовать исполнения обязательств в любой момент
Европейские опционы – контракты по которым взаиморасчет возможен только в экспирацию.
Статья будет дополнять ...
Подписывайтесь на канал чтобы не пропустить самое главное и интересное!
наш сайт: http://goloption.com
группа в телеграмм, где всегда можно получить ответ
наша группа Vk
