Всем привет! Все ждут дефолт, а я жду когда откроется фондовый рынок РФ. 11 марта этот период как уже две недели без торгов. Но вот опять Банк России принимает решение не возобновлять торги в период с 14 по 18 марта 2022 года на Московской Бирже в секции фондового рынка.
Пока ЦБ РФ публикует радужные отчётности (за первые 2 месяца 2022 года), где экспортные показатели росли в полной мере. Рост был за счёт высокой цены на сырьевые товары в первую очередь. Сейчас же РФ находится в первой фазе экономического кризиса, соответственно в этой фазе нас абстрагируют от большинства внешних рынков сбыта, как следствие ждём ухудшения платёжного баланса РФ, и в том числе ждём обвал валового внутреннего продукта, что ознаменует собой техническую рецессию.
По итогу марта 2022 года начала технической рецессии, и резкого входа в финансовый кризис РФ по факту первая страна в мире, которая вошла в кризисное положение. Если бы не геополитика, то по итогам 2022 года российский бюджет рвался бы от денег был бы лютейший профицит торгового баланса, но сейчас имеет, то что имеем. Инвестиционная стратегия которую выстраивали новые инвесторы в течение последних лет вся рассыпалась. Дивидендная стратегия тоже откладывается на неопределенное время. Ряд компаний в рамках данного кризиса переобуваются и отменяют выплаты дивидендов.
Центробанк постановил, что российские компании вправе принимать решение о выплате дивидендов и других выплат по ценным бумагам, но в адрес нерезидентов выплат не будет.
Министр финансов Российской Федерации Антон Силуанов сообщил, что Министерство финансов России готово скорректировать дивидендную политику банков для поддержки капитала.
Ряд компаний из моего портфеля объявили об выплате дивидендов так например компания #Северсталь рекомендовало #дивиденды за IV кв. 2021 г. Дивиденд на акцию могут составить 109,81 руб. Последний день покупки: 27 мая 2022
Компания ММК рекомендовала дивиденды за 4 кв. 2021 г. в размере 3,550 руб. дивиденд на акцию. Последний день покупки пока не известен. Надеюсь дивиденды эти компании не отменят.
Теперь можно рассмотреть ряд компаний которые анонсировали дивиденды, но потом приняли решение отметь, к ним относятся:
Компания #Черкизово рекомендовала дивиденды за 2021 г. Дивиденд на акцию: 130,27 руб. Потом Совет директоров Черкизово отменил решение о выплате дивидендов за 2021 г. Возможно, когда ситуация в мире устаканится, то они вернутся к выплатам. Скорее всего, это технические моменты, у Черкизово сильный баланс. Решений, которое приняли директора — это рекомендации по распределению прибыли Общества и выплате дивидендов за 2021 г. В данный момент руководство, как бы приняло решение пока не выплачивать дивиденды по итогам года. 15,11% уставным капитала владеют нерезиденты, которые не могут получить в данный момент дивиденды из-за предписания Центрального банка, где запрещено профучастникам переводить нерезидентам доходы по ценным бумагам российских эмитентов. Такая ситуация может быть временной и коснуться многих компаний, но как долго это будет длиться, не известно.
Компания Русагро рекомендовала дивиденды за II пол. 2021 г. Размер дивиденда на ГДР: $1,02. В след за Черкизово компания приняла решение об отмене дивидендов. «В текущих обстоятельствах Совет директоров больше не считает, что выплата Невыплаченных дивидендов за полный 2021 год отвечает интересам Компании и ее акционеров. Учитывая неопределенность, возникающую в связи с текущей ситуацией в отношении России и Украины, Совет директоров принял решение аннулировать невыплаченные дивиденды за полный 2021 год».
Несмотря на то, что компании отменяют, дивиденды хочу отметить Сбер которая опубликовала ожидаемо сильные финансовые результаты за 2021 г. по МСФО, получив чистую прибыль в размере 1246 млрд руб. Таким образом, дивиденд может составить 27,6 руб. на оба типа акций. Дивидендная доходность с учетом текущих котировок – может быть больше 20%. Учитывая давление на #Сбер в связи с ситуацией в Украине, выплата дивидендов уже под вопросом.
Прогноз дивидендов #Лукойла. Компания опубликовала ожидаемо сильные финансовые результаты за 2021 г. по МСФО, получив свободный денежный поток за IV кв. 2021 г. в размере 190,1 млрд руб. Таким образом по оценкам, финальный дивиденд на акцию может составить 535 руб. на акцию. Дивидендная доходность с учетом текущих котировок отличная.
Совсем забыл еще про одну компанию которая рекомендованные дивиденды не отменила в связи с ситуацией. Это компания #Полиметалл. Размер дивидендов: 0,52 $. Последний день покупки: 4 мая 2022. Компания сообщила, что планирует выплатить финальные дивиденды, которые рекомендовал совет директоров 2 марта 2022 г. в размере $0,52 на акцию, что составляет 50% от скорректированной чистой прибыли за II полугодие 2021 г. При этом, совет директоров имеет право пересмотреть размер дивидендов до даты годового собрания акционеров, если возникнут какие-либо проблемы с ликвидностью.
Я жду открытия фондового рынка России для покупки акции. Так как выходят отличные новости для поддержки фондового рынка. Правительство России обсуждает комплекс мер поддержки агропромышленной отрасли на фоне введения санкций в отношении страны и повышения ключевой ставки до 20%. На проведение посевной кампании, льготное кредитование и лизинг для сельхозтоваропроизводителей планируется выделить из федерального бюджета суммарно 44 млрд рублей.
Конечно, ликвидность на нашем рынке будет меньше, чем раньше, то и рост цен на акции будет быстрее. Мне интересны следующие сектора экономики: нефтегаз, горно-металлургические и алюминиевые компании, электросети, сельхоз. компании, и золотодобывающие.
Также Российские ПАО смогут проводить buyback по текущей биржевой цене до 31 августа, думаю нужно успевать пока есть возможность и пополнять свой инвестиционный портфель. В первую очередь я буду покупать:
1) Нефтегаз: Газпром, Татнефть, Лукойл, Башнефть преф.
2) ГМК и алюминиевые: Норникель, Русал.
3) Электросети: Интеррао, Русгидро.
4) Сельхоз: Фосагро, Русагро, Черкизово.
5) Золотодобывающие: Полюс золото, Полиметалл.
По сути ряд этих компаний из данных секторов экономики под санкции не попали и не попадут, так как, если их подвести под санкциями, то весь сырьевой рынок на 200 - 400% взлетит, так как данные компании занимают очень большую долю мирового рынка. Ждём начала торгов, и, готовимся... Готовимся зарабатываться деньги!
Если планируете докупать российские акции, стоит подготовить деньги для входа на рынок, чтобы не терять время на переводы.
С открытием торгов ожидаем рост доходностей ОФЗ до уровня ключевой ставки, которая была экстренно повышена ЦБ до 20%. Учитывая небольшую вероятность дальнейшего повышения ставки, кривая доходности ОФЗ может приобрести более выраженный отрицательный наклон. Я считаю, что у Минфина достаточно финансовых возможностей своевременно рассчитываться по текущим долгам. Длинные ОФЗ могут быть более волатильными и нести риски отрицательной переоценки из-за сохраняющейся неопределенности.
Облигации представляют возможность зафиксировать высокую доходность на более длительный срок, чем предлагают текущие банковские депозиты (ставки от 20% годовых только на срок 3-6 месяцев).
Корпоративные рублевые облигации в силу низкой ликвидности со стартом торгов вряд ли будут представлять интерес по доходности в сравнении с ОФЗ. Вероятно, кредитные спреды первое время будут не вполне индикативными, не отражая справедливые уровни кредитного риска. Потребуется определенное время для их адаптации относительно уровней доходности гособлигаций.
Так же жду дивидендного обнуление по всем эмитентам РФ.
