Прошла торговая неделя (55 по счету), а значит пришло время отчитаться об итогах эксперимента "Копим капитал". Суть эксперимента состоит в том, чтобы с начального капитала в 1 000 000 ₽, откладывая по 10 000 ₽ в неделю, через 10 лет получать с помощью дивидендов среднюю зарплату по моему региону (по данным Росстата). Если хотите более подробно ознакомиться с сутью эксперимента, рекомендую прочитать вступительную статью Эксперимент "Копим капитал".
По правилам хочу напомнить читателям следующую информацию
Информация в данной статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всё Вы делаете на свой страх и риск, только Вы несёте ответственность за свои действия. У каждого своя стратегия инвестирования, сроки и финансовые возможности. В данном эксперименте Я лишь описываю свои мысли и стратегию.
Отчет за 55 неделю
Если отбросить все политические и другие моменты, а углубится только в фондовый рынок, то мы живем в интересное время и в очередной раз пришли события, которые могут стать для инвестора "черными" или "белыми" с возможностью для преумножения капитала в будущем.
С 28 Февраля по 5 Марта 2022 года на Московской бирже не проводились торги акциями и облигациями. Стоимость акций заморожена и не понятно какая она будет в первый день открытия торгов. Не стоит смотреть стоимость GDR на Лондонской бирже и надеяться/расстраиваться , что стоимость акций будет такой же и на Московской бирже.
Возьмем курс $ = 120 ₽. Стоимость 1 акции Лукойла в последний день торгов на LSE - 86,4 ₽, 1 акции Сбера - 1,36 ₽, 1 акция Газпрома - 34,8 ₽. Памятку сколько локальных акций в российских ADR/GDR можно найти по данной ссылке. Ожидать таких цен на Московской бирже не стоит, данная стоимость по покупательской способности ниже значения 1998 года после дефолта.
В статье Годовая дивидендная доходность, доходность ценной бумаги и магия чисел высчитывал примерную инфляцию согласно Росстату и она близка к реальной, если сравнивать стоимость определенных продуктов в 1998 и 2021 году. Инфляция за 24 года 1768 %, минимальная стоимость акции Сбера - 0,16 ₽, Лукойл - 30,1 ₽. Если не учитывать рост и развитие бизнеса за данный промежуток времени, а оставить бизнес на уровне 1998 года, но акции проиндексировать на инфляцию, то получаются следующие значения: Сбер - 2,99 ₽ , Лукойл - 562,26 ₽ .
Понятно, что бизнес стал намного больше и оброс различными активами, как материальными, так и технологическими. Помимо роста активов, компании нарастили свою чистую прибыль. Лукойл в 1998 году - 2 миллиарда ₽ чистой прибыли, 1999 год - 30,79 миллиарда ₽. Если проиндексируем чистую прибыль на инфляцию, то получим следующие данные: 37,36 миллиардов ₽ чистой прибыли при стоимости 562,26 ₽ за акцию.
В 2021 году компания заработала 773,4 миллиарда ₽, если стоимость будет в районе 600 ₽, то появляется шанс купить акции компании по ценам 1998 года, не стоит забывать, что компания стремится платить 50% по МСФО, а с прибыли в 773,4 миллиарда ₽ получается 592,28 ₽ дивидендов на 1 акцию (после налога 515,28 ₽). Учитывая ставку ЦБ РФ в 20% и надежность компании можно предположить, что данные дивиденды будут равны 20% доходности от стоимости акции, а стоимость 2 576,4 ₽ за акцию.
30,1 ₽ 1998 года = 562,27 ₽ 2021 года по покупательской способности, в последний день торгов на LSE акции Лукойла продавали в 6,5 раз дешевле, чем в 1998 году после дефолта.
Аналогично и со Сбером, к сожалению не нашел данный по чистой прибыли в 1998 году, по итогам 2003 года была 20 миллиардов ₽, стоимость акции 5,94 - 9,04 ₽. По итогам 2021 года 1 251 миллиарда ₽ , стоимость акции 131,12 - 387,6 ₽ .
Даже если мы проиндексируем данные 2003 года на инфляцию в 1768 %, то получил следующие данные: 373,6 миллиардов ₽ чистой прибыли, при стоимости акции 110,96 ₽ - 168,87 ₽ . Компания более чем в 3 раза увеличила чистую прибыль по покупательской способности и соответственно стоимость акций ниже 100 ₽ уже привлекательна для покупки.
Мои изменения в портфеле
Я продал почти все иностранные активы, которые были куплены через СПБ биржу. У меня несколько брокеров: ВТБ, БКС, ПСБ для личных портфелей и ТКС, Сбер для родительских портфелей. В БКС были преимущественно акции иностранных компаний, которые продал на этой неделе, в ПСБ акции и облигации российских компаний, в ВТБ есть акции, как российских, так и иностранных компаний, акции иностранных компаний через ВТБ не продать, соответственно их оставил без изменений.
Акции иностранных компаний продал в первую очередь из за риска их заморозки.
В статье Купленные вами акции номинально вам не принадлежат описывал схемы владения. Посредник между акционерами, которые покупают акции иностранных компаний и реестром этих компаний Бест Эффортс Банк ( не считая других посредников). Что мешает сейчас властям США заморозить активы россиян в иностранных компаниях ? По моему мнению ничего, если они пытаются ограничить наше потребление иностранными продуктами ( фильмы, софт и так далее) за которое компании получают прибыль, что мешает заблокировать реальные активы и получить "доход" почти ничего не делая. Интересно будет посмотреть, как будут выплачиваться дивиденды через российских брокеров для владельцев акций иностранных компаний.
Я не отказываюсь на вечно от вложения денег в иностранные компании, данная мера временная и при стабилизации ситуации буду думать. Акции китайских компаний продал только потому что они размещены на американских биржах и соответственно риски такие же, что и с компаниями из США, ЕС.
У нас уже год назад говорили про доступ на Гонконгскую биржу для всех инвесторов, в данной ситуации он актуален, как никогда. Когда появится возможность купить акции китайских компаний на Гонконгской бирже воспользуюсь данной возможностью и откуплю обратно.
Решил зафиксировать в отдельную таблицу все продажи, а так же стоимость продаж, чтобы в будущем откупать данные акции.
Если смотреть доход от продажи и стоимость акций на данный момент, то получается виртуальная выгода в 285$ , но не стоит забывать про будущие налоги. Помимо того, что прибыль во многих акциях была и в $, то в рублях она стала еще больше. Про налогообложение с прибыли от продажи ценных бумаг можно почитать в статье "Как инвестору законно уменьшить налоги".
Каждую неделю планирую обновлять данную таблицу и смотреть ситуацию на фондовом рынке.
Стоимость $ до политического потрясения 84 ₽, на конец недели 105 ₽, рост 25% . Стоимость ¥ - 12,82, на конец недели 20 ₽, рост 56 %. На данный момент не вижу смысла менять $ на ¥ , ввиду большого спроса на ¥ он значительно вырос на Московской бирже относительно $. Когда разница будет менее существенней, то сбалансирую валютную корзину своего портфеля и буду 30% денежных средств хранить в ¥. Опять же есть риск, что курс $ заморозят и можно будет купить/продать $ по курсу ЦБ, который скорей всего будет хуже реальной стоимости.
Ждал падения фондового рынка во всем мире, после 24 Февраля 2022 года стремительно стал валиться фондовый рынок России, почему многие не думают о падении всех мировых индексов ? Если фондовый рынок США начнет падать, он потащит за собой весь мировой.
Сейчас много мыслей, рисков и возможностей. Пришел "Черный лебедь", который можно лично для себя превратить в будущем в белого. Опять же по моему мнению довольно наивно надеяться, что нынешняя ситуация скажется только российский фондовый рынок, жду падение фондового рынка во всем мире.
Мой портфель - виртуально/актуальный на 6 Марта 2022 года
Если у вас есть идеи о с радостью приму данную информацию на анализ.
