Приветствую, подписчики! Сегодня воскресенье – пора вспомнить события недели и проанализировать портфели/ Приятного чтения!
Начну с конца. Поздно вечером в пятницу вышел очередной вброс от США, что якобы Россия уже на следующей неделе вторгнется на Украину. Как они пишут «США ожидают ужасающей кровавой кампании». Цирк продолжается, в общем. Я думал, рынки уже к этому привыкли, но нет. В пятницу российский рынок обвалился на 4,5%, доллар подскочил на 3,2% на новостях от США.
Но не только мы падаем. Американский S&P500 завалили почти на 2%, а NASDAQ – на 2,78%. Тут, конечно, дело не в Украине, а в том, что ФРС объявила экстренное заседание 14 февраля после скачка инфляции в США. Инвесторы испугались возможного повышения ставки уже в понедельник, хотя это маловероятно.
Наш ЦБ РФ в пятницу ожидаемо поднял ставку на 1% до 9,5% и намерен продолжить повышения на следующих заседаниях, что встревожило рынок облигаций. 10-летние российские гособлигации подскочили на 4,4%. Сейчас их доходность на максимумах с 2016 г. – 9,82% грязными, но покупать я их пока, конечно же, не буду, т.к. считаю, что ставки и доходность продолжат расти и дальше.
То же самое мы видим на рынке США – доходность 10-летних трежерис (облигации) США уже в районе 2% - максимум с 2019 г. А инфляция на максимумах за 40 лет – с 1982 г. – и составляет 7,5% после выхода данных в четверг. Именно поэтому ФРС объявил экстренное заседание в понедельник. Посмотрим, будет ли шоу в виде повышения ставки.
Из приземленных новостей – МосБиржа запустит фьючерс на индексы NASDAQ, MSCI, российские акции, обсудит снижение комиссий, запустит иностранные ETF. 8 февраля запустила фьючерсы на отраслевые индексы. Снижение комиссий и запуск иностранных ETF, например, Vanguard, iShares, SPDR с комиссиями в 10 раз ниже, чем у российских – это отличная новость. Это все планируется в 2022 г.
Что имеем по рынку на этой неделе? Индекс МосБиржи снизился на 0,96%, мой портфель вырос на 0,87%. Далее разберем, за счет каких акций произошло расхождение.
Лидерами роста оказалась Распадская (+12,5%) на новостях о том, что Высокий суд Англии и Уэльса одобрил уменьшение уставного капитала группы ЕВРАЗ в рамках выделения из его состава Распадской. Англия – потому, что листинг у ЕВРАЗА на лондонской бирже. Теперь Распадская – полностью независимая компания. Акции ЕВРАЗА вместе с тем снизились на 8,4% на неделе. Плюс, растут цены на уголь: +5% по итогам недели.
Мощный рост у сектора ритейл: Детский мир (+8,4%), М. Видео (+9,2%). Детский мир объявил о байбэке, а М. Видео был слишком перепродан, как и весь сектор ритейла. Вполне возможно, что это временный рост, и мы увидим еще дно на росте ставок по всему миру, но я не против покупать акции почти забесплатно на перспективу.
Разнонаправленная динамика сохраняется у нефтяников: Газпромнефть и Башнефть растут, а Лукойл, Газпром, Новатэк, Роснефть и Татнефть падают. Хотя нефть обновила очередные максимумы в пятницу – Brent уже по 95$. С другой стороны, вбросы из США мешают хорошо расти, но не мешают хорошо зарабатывать нефтяникам.
Хуже всех – электроэнергетики. Рост ставок не сулит ничего хорошего для компаний с фиксированными финансовыми показателями и дивидендами. Инвесторам уже не нужны такие доходности, когда можно найти альтернативу акциям электроэнергетиков в виде облигаций.
Ждем понедельника и следующей недели, чтобы узнать планы ФРС и развитие событий на политической арене.
Еще больше полезной информации об инвестициях и финансах в моем Instagram - @long_term_investments . Подписывайтесь!
