Прежде чем приступить к основной теме публикации, скажу несколько слов о том, анализ каких показателей желательно (даже обязательно) проводить. В дальнейших статьях будут в той или иной мере рассмотрены методы анализа следующих финансовых показателей.
Анализ доходов и расходов, который позволяет оценить эффективность управления текущей деятельностью компании.
Анализ структуры имущества и источников его (имущества) финансирования. Иными словами анализ активов и пассивов позволяет сделать выводы о составе, стоимости и ликвидности имущества, а так же оценить риски при инвестировании средств в компанию.
Анализ денежных потоков, который позволяет оценить текущую платёжеспособность компании.
Анализ ликвидности и финансовой устойчивости, которые позволяют оценить краткосрочную и долгосрочную финансовую устойчивость компании.
Анализ рентабельности и, в итоге, рыночной привлекательности, позволяющие оценить доходность вложений в компанию.
Эффективность управления текущей деятельностью компании, за счёт чего уменьшается или увеличивается прибыль, насколько сильно влияют отдельные составляющие деятельности компании на итоговые значения прибыли, что происходит с выручкой - всё это показывает анализ доходов и расходов. Он производится на основе отчёта о прибылях и убытках. При этом, производится анализ не только абсолютных значений и структуры доходов и расходов за период, но их динамики за несколько периодов.
Основными показателями для анализа являются:
Выручка от реализации, величина которой показывает место компании на рынке, её положение относительно конкурентов, а динамика за несколько периодов - развитие компании в части охвата рынка и возможности выхода на его новые сегменты. С точки зрения акционера, динамика объёмов выручки или иными словами - деятельности компании, является одним из важнейших показателей.
Структура затрат, которая показывает степень влияния отдельных видов затрат на итоговый результат. Какие затраты имеют наибольшую долю в себестоимости, насколько быстро происходит рост тех или иных затрат, как происходит управление затратами - всё это позволит сделать вывод об эффективности деятельности высшего звена управления.
Динамика прибыли. В большей степени акционеров интересует прибыль от основной деятельности (см. рисунок ниже), показывающая эффективность основного бизнеса, а так же прибыль до вычета налогов, процентов по кредитам и амортизации (EBIDTA) как итоговый результат использования активов без учёта воздействия внешних факторов. Реинвестированная прибыль характеризует инвестиционную политику компании. И в итоге - чистая прибыль, которая показывает, насколько богаче стали акционеры.
Для примера давайте рассмотрим консолидированный отчет компании "Русагро" о совокупном доходе за девять месяцев 2021 г. (в тыс. руб.).
Выручка за 9 месяцев 2021г. составила 157,6 млрд. руб. Увеличение на 48,8 млрд. руб. (+45%) по сравнению с 9 месяцами 2020 г. могло произойти за счёт увеличения объёмов реализации продукции и/или её стоимости.
Себестоимость продаж, отражающая затраты на изготовление и продажу продукции, выполнение работ, оказание услуг сократилась на 22%, что говорит об эффективности принятия управленческих решений.
И в итоге, чистая прибыль увеличилась на 125% и составила 35,4 млрд.руб. или 1317,22 руб. на акцию. Следует отметить, что у каждой компании своя дивидендная политика, поэтому прибыль на акцию не всегда означает дивидендные выплаты. Но, с другой стороны, этот показатель определяет насколько богаче стали собственники (акционеры) за рассматриваемый период.
Это весьма упрощённый анализ, который позволяет в общих чертах оценить финансовое состояние компании. Более детальный анализ затрагивает в том числе структуру её имущества и источники финансирования, платёжеспособность, рентабельность и другие показатели. Об этом поговорим в следующих публикациях.
Рекомендую почитать мои предыдущие публикации из этой серии: Экономика и финансовый анализ простыми словами. Прибыль
Экономика и финансовый анализ простыми словами. Финансовая отчётность, активы, пассивы
Экономика и финансовый анализ простыми словами. Зачем нужен финансовый анализ
Спасибо, что дочитали эту статью до конца. Делитесь в комментариях своими мыслями. Подписывайтесь на канал и не забывайте положительно оценить мой труд. Буду вам очень благодарен.
Удачи вам в достижении целей.
