Очередной разбор портфеля под номером 20. Естественно весь этот разбор является субъективным мнением автора и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Исходные данные.
Портфель: 229 тыс рублей. Горизонт инвестирования: 15-20 лет. Цель: увеличение капитала. Постоянных пополнений нет.
Общая структура портфеля.
Облигации – 10,9 процентов от портфеля, Акции и фонды США – 24 процента, Азия и развивающиеся рынки – 18,6 процента, РФ – 20 процентов, Европа – 10,9 процентов, Золото – 4,1 процента, Валюта – 6 процентов. По данной структуре вопросов нет, сильных перекосов нет.
США.
AT&T. Кроме высокой див доходности и низкой цены ничего хорошего пока в этой компании не вижу. Высокий долг, падение прибыли, низкая рентабельность.
Bionano Genomics. Здравоохранение. Прибыли нет, прогнозируют падение прибыли в следующем году. 147 работников в компании. Стоит ли вкладываться или нет? Если вы не разбираетесь в том чем занимается данная компания или подобные ей, то зачем вообще в нее вкладываться? Потому что дешевая? Но она может еще дешевле стать. И смысл?
Cameco. Канадская компания, которая занимается добычей урана. Здесь возможно какая то идея есть, но думаю что Казатомпром выглядит немного лучше. Хотя можно и данную компанию оставить.
Clover Health. Не понимаю идеи. Пока компания ничего не зарабатывает и как многие компании из сектора, очень дорогая, даже наверное неоправданно дорогая. Думаю, что риск слишком высокий.
Compugen. Тут все так же как и со всеми фарм и биотех компаниями, особенно молодыми и растущими. Риски большие, а перспективы туманные. Фундаментально они все похожи. Сюда можно так же добавить: Esperion,
FTS Solar. Компания из сферы солнечной энергетики. Без какой либо ощутимой прибыли. Какой то идеи тут не вижу.
Funko. Компания из США, которая занимается произодством игрушек. Тут хотя бы есть какой то крепкий бюджет, компания получает прибыль, долги в норме, есть падение прибыли, но прогнозы по ее росту так же есть. На фоне всего того, что было до этого – неплохо.
Hyliion Holdings. Странное название конечно… Автомобильные запчасти. Падение прибыли, высокая рентабельность, долгов нет… Но и роста как такового нет. Прогнозы плохие.
Kopin…. Компания убыточная. Какого то взрывного роста не наблюдается.
Ну и так далее…
Фонды:
FXUS, FXIT – тут вопросов нет. Сам давно держу.
TBIO. По тому как ведет себя данный фонд понятно куда в целом идет вся отрасль, хотя в составе данного фонда есть достаточно крепкие компании.
TIPO. По-моему весьма сомнительный фонд. Компания в его составе в основном убыточные, либо очень дорогие. Проблем IPO. Стоит ли держать? Думаю, что нет.
FXES. Видеоигры. Неоднозначно отношусь к данному фонду. Да, тут есть компании, которые я держу в портфеле, но стоимость многих из них уже очень высокая. Если будет масштабная коррекция, то думаю что этот фонд очень сильно посыпется. Хотя на перспективу держать его есть смысл.
TCBR. Кибербезопасность. Уже был разбор данного фонда. Большая часть компаний в составе фонда – это компании с большим риском. Да, тема популярная, но окупятся ли вложения сюда – большой вопрос.
Мне кажется, что здесь нет какой то общей идеи, просто набор компаний, причем в основном каких то посредственных. По мне так лучше в такой ситуации просто покупать фонды на индекс, чем покупать что попало. FXUS, TSPX… Если хотите больше IT в портфеле, то можно добавить FXIT или TECH. А вот зачем покупать убыточные фарм и биотех компании – мне не понятно. У них обычно один путь – только вниз, есть конечно исключения, но их совсем немного. Тем более, что желательно в данном вопросе хорошо разобраться, прежде чем покупать.
Азия. Развивающиеся рынки. 42,8 к или 18,6 процента.
TAL. Компания из сектора образования. Куда же без нее. После того что с данной компанией сделали китайцы вряд ли она теперь представляет большой интерес. Во всяком случае я полностью из нее вышел и покупать не буду. Да, сейчас очень низкая цена…Кроме этого больших плюсов пока не вижу.
Korea Electric Power. Высокие дивиденды, рост прибыли, высокие долги, низкая рентабельность, плохие прогнозы. Компания не однозначная, я бы не стал держать.
Vale SA. Компания из Бразилии, которая занимается добычей металлов. Очень низкая цена, высокие дивиденды, высокая рентабельность, неплохие прогнозы по росту прибыли. Компания на мой взгляд очень интересная, держу и докупаю.
Vipshop. Китай. Интернет торговля. Низкая стоимость, рост прибыли, хорошая рентабельность, нет долгов. Компания интересная, но нужно понимать что это Китай.
Фонды FXKZ, FXCN, VTBE держу сам.
AKCN – фонд фондов от Альфа. Высокая комиссия, при этом есть аналоги. Не понимаю зачем его держать.
Европа. 25т рублей, 10,9 процента.
Lufthansa. Авиакомпания из Германии. Компания находится в глубоком кризисе, падение выручки, прибыли, высокий долг. Имеет смысл держать, если делать ставку на восстановление Европы после коронавируса.
Deutsche Telecom. Компания из сектора телекоммуникации. Рост прибыли, средняя рентабельность, высокий долг, + компания платит дивиденды. Сам держу данную компанию в портфеле.
E.ON SE. Поставщик электрической энергии. Неплохие показатели. Так же держу данную компанию в портфеле.
Borussia. Не разбираюсь в футбольных клубах, но судя по показателям компании, здесь не все хорошо. Последние 2 года компания не имеет прибыли, да и вообще все показатели весьма посредственные.
Manchester United. Тоже футбольный клуб и тоже по поему мнению сомнительное вложение.
Фонды. FXDE, FXDM. Так же держу данные фонды в портфеле. Вообще думаю, что лучше наверное вложиться в фонды на всю Европу или развитые рынки, чем пытаться выбрать отдельные компании. Из приведенных 5 компаний более-менее удачными я могу назвать только 2 шт. В составе любого фонда таких компаний будет больше + диверсификация так же намного выше. Можно рассмотреть для покупки фонд от Тинькофф TEUS. После продажи нескольких европейских компаний я решил купить именно фонд. В нем много компаний, которые доступны только для квал. инвесторов. или цена их достаточно высока. Поэтому и считаю, что фонд – это неплохой выбор.
РФ. 20 процентов от портфеля.
Компаний много, но если честно не вижу большого смысла здесь что-то анализировать. Непонятно зачем только автор данного портфеля решил купить АДР Газпрома и других компаний. Чтобы дивиденды в долларах получать? Не вижу большого смысла в этом.
Большую часть компаний, которые представлены здесь держу в портфеле, количество увеличиваю. Единственное что можно здесь порекомендовать, так это проанализировать процентное соотношение компаний по отраслям. Возможно стоит сравнить его с индексом Мосбиржи и докупить компании в отстающие отрасли. Думаю, что можно было бы добавить в портфель такие компании как: Лукойл, Новатэк, Северсталь, Полиметалл, Магнит, Детский мир, МТС, Пик и тд.
Облигации. 17 бумаг. 30 тыс рублей. 13 процентов от портфеля.
Достаточно большой процент, но это не значит что это плохо. Думаю, что в портфеле достаточно много облигаций с низким рейтингом, мне кажется что риск немного повышен. Наверное стоит все таки увеличить долю облигаций с большим рейтингом, тем более что цена на многие облигации сейчас достаточно низкая. Я не предлагаю продавать сейчас, а вот после погашения можно купить что то более надежное. Например: облигации АФК, ПИК, ГТЛК.
Золото. Фонд на золото FXGD – 4,1 процента от портфеля. Золото как золото, немного уменьшает волатильность портфеля в случае кризиса.
Валюта. 6 процентов от портфеля. На случай просадок (коррекции) на рынке очень даже полезно иметь валюту (денежные средства) в портфеле. 6 процентов – немного, но лучше чем ничего.
Немного непонятно только зачем здесь Фунты Стерлингов, Турецкая лира, Иена… Думаю, что можно ограничиться Евро, Долларами, Рублями.
На этом все. Спасибо за внимание. Успешных вам инвестиций.
#портфель инвестора #инвестиции #акции