Сегодня заканчиваем разговор про запоздалое формирование пенсионных накоплений с помощью инструментов фондового рынка
Извиняюсь перед читателями
Этот цикл статей я начал в октябре прошлого года. Ко мне обратился постоянный читатель Евгений. В 50 лет он осознал, что пенсионный возраст близко, а накоплений на пенсию нет. И попросил меня помочь сформировать их. Две первые статьи цикла я писал свои рекомендации, обращаясь напрямую к Евгению. Эти были своего рода открытые письма.
Но, видимо, Евгений испугался предстоящего объёма работы, или ему надоела эта тема, и он исчез со связи. Надеюсь, что у него всё хорошо.
Но зато мои первые статьи заинтересовали другого читателя - Михаила. Михаил оказался в аналогичной ситуации. И мы с ним активно общались в ЛС по поводу запоздалых пенсионных накоплений. Настолько активно, что я забыл, что главного героя цикла статей первоначально звали Евгением. В третьей статье, я обращаюсь уже к Михаилу.
Так главный герой цикла Евгений стал Михаилом. Внимательные и въедливые читатели указали мне на АшЫпку.
На содержании статьи это никак не отразилось. Я бы написал то же самое даже для Абдурахмана.
Но всё равно, извиняюсь перед читателями за рассеянность. Надеюсь, что такое больше не повториться. Тем более, что это последняя статья цикла. Сегодня я осознанно разговариваю уже с Михаилом.
ПРОСТИТЕ МЕНЯ, ПОЖАЛУЙСТА.
Итак, Михаил навёл порядок с деньгами. Отыскал резервы, которые можно инвестировать в акции, разработал инвестиционную стратегию. Выбрал акции, которые будет покупать в портфель. Начал их покупать. Через 10-15 лет у YTUJ будет инвестиционный портфель, который станет генерировать в виде дивидендов пусть небольшую, но прибыль. А при необходимости Михаил сможет распродать портфель и благополучно его проесть, или потратить деньги на медицинское обслуживание. Жирно он жить не будет. Но какое-то подспорье портфель обеспечит.
Но это будет ещё нескоро. Пока же Михаилу надо подумать вот о чём. 15 лет он будет распоряжаться портфелем ценных бумаг. Портфелем надо как-то управлять, чтобы сохранить его в целости и сохранности до пенсионного возраста.
Особенности управления портфелем после 50 лет
Напомню особенности запоздалых пенсионных накоплений.
1. Времени на накопление осталось мало.
2. Высокая цена ошибки. Не хватит время восстановиться, если вдруг случиться значительная потеря части накоплений.
3. прибыль нужна не сейчас, а в будущем.
Отсюда следует, что Михаилу следует соблюдать всего два правила управления портфелем:
- Не экспериментировать с незнакомыми активами и стратегиями.
- Соблюдать финансовую дисциплину для выбранной стратегии.
Первое правило позволяет избегать слишком рискованных вложений и потерь.
Второе правило увеличивает вероятность благоприятного исхода инвестиций.
Т.е. Михаил с одной стороны снижает вероятность потерять деньги, а с другой стороны одновременно увеличивает вероятность сохранить и заработать.
Напомню стратегию, которую я посоветовал Михаилу
Сформировать инвестиционный портфель, который в будущем будет регулярно приносить дивиденды.
Портфель собирать из акций стратегических компаний, которые находятся под государственным контролем. Например, это Сбербанк, Газпром, Россети. И т.п. Государство не даст таким компаниям обанкротится и будет заставлять их регулярно платить высокие дивиденды ради пополнения государственного бюджета. Для диверсификации Михаил может взять немного крупных частных компаний таких, как Лукойл, Северсталь, Фосагро ит.п. Здесь я не даю конкретных рекомендаций. Каждый инвестор выбирает по своему усмотрению.
Такой портфель защищён от полного разорения. Как бы ни падали котировки, акции Газпрома и Сбербанка всегда будут чего-то стоить. Так же портфель будет приносить дивиденды. Портфель с такой структурой не гарантирует дивиденды, но обеспечивает высокую вероятность их регулярного получения.
А теперь несколько конкретных рекомендаций, что делать и что не делать, чтобы соблюдать дисциплину и избегать лишнего риска.
Михаилу не нужен высокий доход на инвестиции сейчас
Михаил будет удерживать инвестиционный портфель долгие годы. И будет получать дивиденды. Какие-то акции будут приносить дивидендную доходность 4%, другие 7%. И та и другая дивидендная доходность считается хорошей. Но при этом на бирже можно сыскать облигации с более высокой доходностью 8% годовых. У Михаила появится соблазн продать акции с непредсказуемой доходностью и купить взамен облигации с гарантированной более высокой доходностью. Мол, зачем зарабатывать мало, если можно больше.
Но Михаилу не нужен сиюминутный заработок. Ему нужно сформировать портфель из дивидендных акций. И эту цель он не должен упускать из виду. Ему надо только покупать. И только акции. Не отвлекаться на мелкие побочные приработки.
Михаилу нужен доход в будущем. Поэтому нельзя продавать акции
Михаил не знает, когда сколько денег принесут ему акции в старости. И даже если акции будут приносить скромный доход, то всё равно эти деньги пригодятся Михаилу. Пусть доходн непредсказуемый, пусть скромный. Но он будет. И это уже хорошо. Но доход будет только в том случае, если Михаил сумеет сохранить свои акции в портфеле.
А его постоянно будет посещать желание акции продать. Особенно в моменты биржевых просадок - когда котировки падают. В такие дни всегда появляются толпы "пророков", которые "знают", что всё плохо и будет ещё хуже, поэтому немедленно надо продавать акции - спасать, что осталось.
Михаилу надо сжать зубы и терпеть. Ведь продав акции на падающем рынке, он ничего не заработает сейчас и так же лишиться будущих дивидендов. В принятии решений он всегда должен думать о будущем доходе.
Нужны ли облигации в портфеле
Нет. Не нужны. В крайнем случае, нужны в таком количестве, чтобы Михаил научился управлять облигационным портфелем. Штук 10-20. Может быть, пара сотен. Облигации ему понадобятся позже, после достижения 65 лет. Возможно, тогда Михаилу придётся перевести часть сбережений в облигации. А сейчас на стадии формирования капитала они ему не нужны.
Да. Все учебники рекомендуют держать облигации в пенсионном портфеле для защиты от просадки капитала. Но Михаил не боится просадки. Его интересует только будущая прибыль в виде дивидендов. Продавать акции ему в любом случае невыгодно. Пусть они дешевеют, на будущих дивидендах это никак не отразиться. Поэтому просадки Михаилу не страшны и бороться с ними ему не надо. И облигации ему не нужны. Деньги, которые Михаил потратит на облигации, лучше потратить на акции.
Михаил продолжает формировать портфель
Надо использовать каждую возможность для пополнения инвестиционного портфеля. Постоянно докупать в него акции. Возможно, даже добавлять новых эмитентов. А каких-то эмитентов, возможно, придётся исключать из портфеля.
В любом случае все 15 лет, которые Михаилу остались до пенсии, ему надо пополнять торговый счёт деньгами и покупать акции. Каждую свободную копейку, каждый случайный доход, каждый сэкономленный рубль. Всё - в инвестиции.
Реинвестирует все дивиденды и купоны
Дивиденды от акций и купоны от облигаций тоже надо незамедлительно реинвестировать.
Не смотрит на котировки
Я уже говорил, что падение котировок не имеет значение для Михаила. На будущем доходе это не отразится. Так же не имеет значение по какой цене Михаил будет покупать акции при регулярном пополнении портфеля. Надо брать сразу по текущей цене, которая есть на бирже.
Можно выйти на биржу и терпеливо ждать, когда котировки слегка упадут, чтобы купить подешевле. Можно ждать день-два-три ради копеечной экономии. Но при этом рискуешь оказаться в ситуации, когда котировки вырастут, и вместо экономии получишь более высокую цену покупки. Желание сэкономить копейку приводит к тому, что заплатишь лишний рубль. Теоретически, можно сэкономить. Но на практике лучше не заморачиваться.
Cледить за дивидендной доходностью
Дивидендная доходность - главный критерий, по которому надо отбирать акции в портфель. Если нужно выбрать из двух эмитентов, то надо сравнивать их по дивидендной доходности. У какого эмитента дивидендная доходность выше, того и покупаем. Но не надо сравнивать дивидендную доходность за последний год. Надо сравнивать доходности за 5-7-10 лет. В интернете можно найти истории доходностей различных эмитентов. Выбирать надо того эмитента, который чаще показывает более высокую доходность.
Не продавать ценные бумаги, если они выросли в цене
Если акции выросли в цене, то нельзя их продавать. Нельзя ради сиюминутной выгоды отказываться от будущего дохода. Можно продавать акции только для того, чтобы сразу же купить акции другого эмитента с более высокой дивидендной доходностью.
Не спекулировать
Спекуляция - пустая трата времени и денег. С точки зрения теории вероятности спекулянт на длительном отрезке времени не зарабатывает ничего. Прибыль равна убыткам. Но зато спекулянт платит транзакционные издержки по каждой сделке - комиссия брокеру, банку, депозитарию. А это уже прямые убытки для инвестиционного счёта.
Не совершать лишних сделок
Лишние сделки требуют дополнительных транзакционных издержек. К тому же инвестор привыкает нарушать инвестиционную дисциплину. Поэтому:
- Не продавать акции, если котировки падают
- Не продавать акции, если котировки растут
- Не спекулировать
Есть ещё одна категория лишних сделок. Сделки, которые инвестор совершает от неуверенности. Вложился, а потом передумал и продал, чтобы вложиться в другие акции.
Надо вдумчиво принимать решение и твёрдо соблюдать его.
Игнорировать незнакомые инструменты
Михаилу хочется накопить побыстрее и побольше. А на каждом углу стоит зазывала, который рекламирует чудесный инвестиционный инструмент с высокой доходностью. Например, сейчас это:
- спекуляция валютой
- криптовалюта и прочие криптоактивы
- фьючерсы
- опционы
- структурные продукты
- фонды инвестиции в коммерческую недвижимость, не путайте с ЗПИФами недвижимости
Теоретически во всём этом можно заработать. Но только после того, как потратишь уйму времени, чтобы научиться.
Но каждый из этих инструментов несёт более высокую вероятность потерять деньги инвестора, чем акции, которые уже лежат в портфеле Михаила.
Михаил не может позволить себе терять накопления. Помним - восстанавливаться некогда.
Поэтому надо избегать финансовых авантюр и высокодоходных вложений. Тише едешь - дальше будешь.
Заключение
Давайте вместе пожелаем успеха Михаилу. А заодно его предшественнику Евгению.
Помните, что к пенсии надо готовиться не в последнюю минуту. Надо готовиться с началом профессиональной деятельности. Заработал первый рубль - часть отложи на инвестиционный счёт. Сразу. Не в понедельник, не первого числа, не с Нового года. А сразу начинай откладывать. Пусть это будет даже вечер пятницы. И потом откладывай всю жизнь.
И тогда Вас не будут волновать разговоры о повышении пенсионного возраста, о низком размере пенсии и о стоимости пенсионного балла. Вы будете сам себе хозяин. Это Сладкое ощущение.
Все мои рекомендации из этого цикла статей актуальны для накопления пенсионного капитала и управления портфелем для инвестора любого возраста.
Предыдущие статьи цикла:
