Доброго времени суток, с вами снова канал "По Дамодарану" и сегодня мы разберем акции компании "Сбер", он же Сбербанк.
На данным момент бумаги этого эмитента до сих пор торгуется по вполне приемлемым ценам, на фоне геополитических споров России и стран НАТО.
Основная деятельность компании Сбер - это банковский бизнес.
- За 9 месяцев 2021 года рост выручки в этом сегменте составил 16.5 процента.
- Комиссионные доходы выросли на 15.6 процента.
- Портфель розничного кредитования увеличился на 18.5 за 9 месяцев 2021 года.
- Прирост средств физических лиц составил 2.3% за третий квартал.
Выручка небанковских бизнесов Сбера выросла в 3 раза год к году.
- Рост отрицательной EBITDA проектов компании, соразмерен росту их выручки.
- Количество подписчиков "Сберпрайм" выросло в 2.2 раза.
- Выручка B2B бизнеса выросла в 1.6 раза.
- Доход Foodtech вырос в 3 раза ,а Intertiment в 1.8 раза
Давайте перейдем к экономическим коэффициентам.
Коэффициент P/E - 5.26 ,что соизмеримо с уровнями 2014 года, который является кризисным для российского фондового рынка. P/S - 2,03. Ожидаемая дивидендная доходность, учитывая текущую стоимость, - 9.3%.Коэффициент рентабельности капитала составил 25.8%
Краткий технический анализ котировок компании.
На 12 часовом графике мы наблюдаем паттерн W-образный отскок, что открывает нам дорогу на ближайшее сильное сопротивление ,находящееся в районе 300 (cм. суточный график сбера)
При пробитии уровня 300, конечной точкой, скорее всего будет уровень сопротивления 330.
Что там о перспективах на 2022 год?
В 2022 году ожидается сохранение темпов роста выручки небанковского сектора за счет вливаний средств от прибыли банковского сектора.
Так же ожидается рост банковского сектора в целом за счет увеличения прибыльности резервов на счетах центрального банка ,а так же
за счет увеличения спреда между вкладами и кредитами, к которому приводит ястребиная политика центрального банка.
В общем, мы считаем текущие котировки отличным моментом для того ,чтобы встать в позицию по данной бумаге.
П.С. Данная статья не является инвестицонной рекомендацией.
Основные риски по прежнему составляет геополитический фон.
Спасибо за внимание. Ставьте лайки и подписывайтесь на канал ,если понравился подготовленный материал. Пишите к комментариях ,какую компанию вы хотели бы разобрать.
