С 1994 года DALBAR ежегодно проводит "Количественный анализ поведения инвесторов" (можете погуглить сами).
Это исследование посвящено сравнению долгосрочной доходности рынков акций и облигаций и доходов самих инвесторов, полученных на этих рынках.
Результаты шокируют. Например, с 1992 по 2011 годы широкий индекс акций США S&P500 обеспечил среднюю доходность 7,81% годовых.
За эти годы средний инвестор, инвестирующий в индексный фонд, заработал лишь 3,49% годовых, то есть на 4,32% меньше. Исследователи назвали эту разницу "behavior gap" - поведенческий разрыв.
Почему инвесторы в фонды зарабатывают меньше самих фондов и индексов? Потому что они люди. И ведут себя иррационально, на эмоциях. Покупают, когда рынок растёт, то есть дорого, и продают, когда рынок падает, то есть дёшево.
Как видите, цена эмоций и неправильного поведения в целом на фондовом рынке довольно высока.
Если вы уже инвестируете в акции, то должны быть готовы к просадкам. Падение на 20-30% в любой отдельный год не является необычным. К примеру, снижение индекса МосБиржи на 25% за последние 3 месяца не вызвало у меня какого-то особого удивления.
Инвесторам следует сосредоточиться на долгосрочных целях и дать своему портфелю отдохнуть от излишнего внимания.
Люди чаще контролируют портфели во время периодов резкого роста или падения рынка.
Проблема здесь заключается в том, что чем больше вы будете контролировать портфель, тем более рискованным он будет из-за потенциальных действий, вызванных вашими эмоциями.
Лучшая стратегия заключается в том, чтобы меньше смотреть на портфель в такие периоды.
Помните также, что никто не может регулярно и успешно прогнозировать движения рынков. Не пытайтесь поймать цены на минимумах и максимумах.
Вместо этого определитесь со своими инвестиционными целями, выберите четкую стратегию и следуйте ей, не обращая внимание на текущие колебания цен.