БПИФ Блокчейн Экономика (тикер SBBE) от Сбера был запущен 30 декабря 2021 года. Можно подумать, что сфера интересов фонда - это криптовалюты. На самом деле - нет. SBBE инвестирует в акции иностранных компаний, бизнес которых так или иначе связана со сферой блокчейн.
Во время золотой лихорадки в Америке в 19 веке больше всего денег заработали не старатели, а продавцы лопат.
В фонде Блокчейн Экономика используется аналогичный подход. ETF SBBE делает ставку на компании, зарабатывающих не на майнинге крипты, а на сервисе (блокчейн-технологий). В сфере интересов фонда, компании по производству оборудования для майнинга, созданию и обслуживанию цифровых активов, софта, биржа криптовалют.
Основные условия
Суммарные комиссии фонда SBBE - 1,39% в год (комиссия выше среднего по рынку биржевых фондов на Мосбирже).
Валюта фонда - доллар (торгуется в том числе и рублях).
Стоимость одной акции (лота) на старте торгов - 10 рублей.
Поступающие дивиденды реинвестируются. Примечательно, что по большинству компаний, входящих в состав фонда - налоговая ставка на дивиденды составляет 25-30%. Хорошая новость в том, что почти все компании либо не выплачивают дивы, либо платят какие-то крохи (див. доходность на уровне 1% и ниже). И общие налоговые потери инвестора невелики.
Инвестиционная стратегия
Фонд SBBE следует за Индексом «Sber Blockchain Economy Index – Сбер Индекс Блокчейн Экономика» (SBERBLEC), рассчитываемый АО «Сбербанк КИБ».
Формально ETF SBBE является индексным фондом, но я бы назвал его так с большой натяжкой.
Почему?
- Сбер сам придумал и рассчитывает свой индекс.
- Сбер создал отдельный фонд, который отслеживает свой же индекс.
- Маркет-мейкер от Сбера устанавливает справедливую цену на бирже на свой же фонд, который отслеживает свой же индекс.
Ну прямо мастер на все руки "И чтец и жнец и на дуде игрец".
По-моему сам себе брокер, маркет-мейкер и аудитор в фонде на собственный индекс это путь в никуда. А если серьезно, то я бы рассматривал БПИФ SBBE как фонд с активной стратегией и с большой зависимостью от умений управляющих правильно выбирать или исключать активы.
