Долгосрочный инвестор должен быть готов к глубоким коррекциям, а то и вовсе к обвалам, и использовать появляющиеся возможности.
Увы, такова психология, что легче покупать актив, когда все его покупают. А ведь вполне очевидно, что надо делать с точностью наоборот.
Чтобы не растеряться, небольшая подборка вполне очевидных и прописных истин, которые Вам помогут.
1. Чёткий план на случай падения акций.
Необходим, чтобы устранить человеческий риск.
Глядя на графики цен прошлых лет, особенно, на глубокие падения котировок, я думаю, каждый ловил себя на мысли: как было бы хорошо купить много дешевых акций, а потом получать от них солидные дивиденды...
Однако, когда подобное происходит, многих охватывает паника.
Они видят красные цифры в торговом терминале, и эмоции начинают зашкаливать. Абсолютно все уже не один раз слышали, что акции довольно рисковый инструмент. Такова их природа. Но почему-то об этом вспоминают, когда брокерский счёт начинает сжиматься.
Разумный инвестор помнит, что покупает частичку бизнеса, а не строчку в терминале. Если негативный фон не затрагивает финансовые показатели компаний, то зачем паниковать? Или превращаться в игрока, желающего выкупить актив потом подешевле?
Один раз может это получится, может и во второй. Но системности не будет и рано или поздно рынок заберет всё обратно.
Наличие чёткого плана действий убережёт от ошибок и сохранит капитал и нервы.
Он даст понимание, что делать в такие моменты.
2. Не забывать про диверсификацию.
Важна для снижения риска отдельной компании (несистематический риск).
Новички не понимают сути диверсификации.
Они наивно считают, что существует некий "грааль"- одна, две акции, способные сделать их миллионерами. Ещё стало модно и заумно называть это концентрированным портфелем...
Самые отпетые умудряются ещё цитировать Баффета фразой: "диверсификация это защита от невежества"...
Ну-ну. Грэм, Далио, Линч и другие именитые инвесторы постоянно твердили про важность диверсификации. Видимо, они просто невежественные дилетанты, раз их портфели не были концентрированными...
Стоит отметить, что Уоррен Баффет никогда не вкладывал капитал лишь в одну-две или пять компаний. И напомнить про другое его высказывание касательно диверсификации, что "хранить яйца в одной корзине можно, если хорошо за ней приглядывать".
В моём понимании, это возможно при наличии голосующего пакета акций или места в совете директоров, которые смогут позволить "приглядывать за корзиной" должным образом.
Риск отдельно взятой компании (несистематический)
Падение акции из-за внутренних рисков бизнеса: аварии, суды и прочие форс-мажоры, которые привели к ухудшению операционных и финансовых показателей, смене дивидендной политики. Это несистематический риск.
Наличие более 10 качественно-отобранных акций разных отраслей не даст одномоментно потерпеть убытки, так как вероятность реализации внутренних форс-мажоров одновременно во всех компаниях будет крайне низкой.
Рыночный риск
Падение всего портфеля акций из-за внешних негативных факторов называется рыночным (систематическим) риском. Подобное, мы видим сейчас на российской фондовом рынке.
Риск частично или полностью нивелируется правильно подобранной структурой портфеля, а именно добавлением защитной части-инструментов с фиксированной доходностью.
Денежный поток от защитных активов перекрывает просадки и его можно направлять на покупки дешёвых акций.
Представьте, что рынок сильно упал и дивиденды будут выплачены еще не скоро. А у вас нет свободных средств, чтобы приобрести акции.
3. Иметь защитную часть портфеля или свободный кэш
Этот пункт плавно вытекает из 2.
Все не раз слышали, что деньги должны работать, что кэш не должен лежать "мёртвым грузом", так как подвержен инфляции и неизвестно, как долго придётся ждать коррекций или обвалов.
Однако, когда происходят падения, то как назло, свободной наличности не оказывается "под рукой", потому что весь капитал уже в активах.
Если совершать покупки акций по сниженным ценам, то средняя цена покупки не будет "раздуваться", как если делать это регулярно и по рынку. Поэтому часть наличности стоит иметь в запасе.
Возможным решением будет наличие коротких облигаций, которые ступенчато гасятся и приносят купонный доход для последующего реинвестирования.
Или накопительный счёт с ежемесячной капитализацией процентов и возможностью снятия средств.
Выводы:
1. К коррекциям и обвалам надо быть готовым заранее: иметь четкий план действий и подходящую вам структуру портфеля;
2. Портфель должен быть диверсифицирован для минимизации убытков от одной акции;
3. В портфеле должны быть защитные активы или кэш, которые можно будет использовать в самые лучшие моменты.
Спасибо за внимание!
А как Вы готовитесь к обвалам?
