Здравствуйте, Друзья! Сегодня поговорим про фондовый рынок США, России, Европы, Китая, а также, обсудим доллар и нефть.
США
Начнем с американцев, так как, весь инвестиционный мир смотрит прежде всего на рынок США – от них реально многое зависит. Рассмотрим график S&P 500:
Видно, что значения индекса снова недалеки от максимумов. S&P 500 продолжает карабкаться вверх. Изредка случаются маленькие коррекции, на которых многие паникуют.
Сложно понять, почему люди паникуют. Глубокие коррекции на рынке – это редкость. Такие моменты нужно ценить и радоваться подешевевшим компаниям.
В США пока только появляются предпосылки к нисходящему тренду, всему виной – Омикрон. Глава здравоохранения США заявил, что пик заболеваемости наступит через 2 недели. И нет никакой уверенности, что это не дойдет до плохой ситуации.
Кроме того, ФРС всерьез озаботился инфляцией, поэтому может приблизить сроки окончания выкупа бумаг и начать поднимать ставку раньше, чем ожидалось. Сейчас чувствуется, что рынок очень нервный.
В будущем, ситуация останется сильно зависимой от реального роста фундаментальных показателей.
Если же наметится дополнительный негатив, то серьезная коррекция не заставит себя ждать.
На данный момент инфляция в США – 7%. Такая инфляция ускорит действия ФРС по сворачиванию мягкой денежной политики. Плохим сценарием будет стагфляция (высокая, растущая инфляция, а экономический рост стагнирует).
Дополнительно, стоит смотреть и на рост доходности 10-летних казначейских облигаций – там тоже негативная динамика. Инфляция, ситуация на рынке труда и рост доходности облигаций, во многом определяют будущие действия ФРС США.
Россия
Рассмотрим график индекса Мосбиржи:
Здесь приостановился выкуп нашей коррекции, точнее коррекция даже продолжилась. В основном из-за геополитики (ситуация на высоком уровне нагнетания). Обмен любезностями с НАТО и США продолжается, а неопределенность нарастает.
США подготавливает жесткие санкции против России (если она нападет на Украину) – против Путина и чиновников от правительства и военных ведомств. Также, под санкции могут попасть российские банки и российская инфраструктура международных платежей (SWIFT).
Довольно скоро, все должно проясниться. НАТО и США обещали дать ответ в течение недели. По сути, отрицательный ответ уже получен, но через неделю будет официальный ответ.
Я не жду сильного негатива по геополитике, как и большого позитива. Снятие неопределенностей может стать позитивом и для фондового рынка, и для рубля.
Также, ключевым рынкообразующим и рублеобразующим фактором явяется цена на нефть. И здесь сейчас все неплохо, особенно в последнее время:
Очевидно, что коррекция почти выкуплена, а наш фондовый рынок часто сильно коррелирует с нефтью. Так что, если бы не Казахстан и переговоры с США и НАТО, то в российских индексах могла наблюдаться похожая картина.
Уровень цены нефти для России вполне хорош. Нефть растет, но впереди испытание омикроном. Надо понимать, что будущие санитарные ограничения могут негативно повлиять на глобальный спрос на нефть.
Текущая динамика по нефти не сильно отразилась на курсе рубля. Рубль ослабляется в основном на переговорной риторике
Китай
По Китаю пробивается позитивная статистика, ее пока мало, но главное появляется.
У китайцев снижается рост цен. Им удалось сбить цены на некоторое сырье, также, производственная инфляция стабилизируется – это все позитив, но это не самое ключевое. Перелом негативной общей тенденции пока неочевиден.
Финансовые власти Китая не форсируют события, действуют осторожно. Стало известно о новых вспышках в Китае по омикрону. Именно эти вспышки могут усилить проблемы с цепочками поставок, которые еще не успели нормализоваться.
В общем, с Китаем нужно вести себя осторожно. Он может, как выстрелить, так и продолжить стагнировать.
Европа
В Европе уже бушует коронавирус. В Евросоюзе продолжают вводить санитарные ограничения, но с небольшими размахами, чтобы не сильно мешать бизнесу.
Условия ведения бизнеса в Европе ухудшаются – жду негативных опережающих индикаторов. Пока непонятно, когда будет пик по омикрону.
На этом все, спасибо за внимание!
Ставьте палец👍если статья была полезна для Вас. Подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить следующих статей.
