Всем привет!
В декабре я уже публиковал несколько статей об облигациях, в том числе сравнивал их с текущими ставками по вкладам.
Получалось, что учитывая 13% налог по купонам, в большинстве случаев облигации на коротком промежутке времени (в течение 2022 года) не могут обогнать вклад до 1 млн. рублей.
Но, что если мы имеем ИИС и хотим вложить деньги на 3 года с минимальным риском для основной части капитала, получения налогового вычета 13% и еще дохода на уровне текущих депозитов, только в течение 2-3 лет. Вот тут, как мне кажется, и приходят на помощь облигации. А если учесть, что с понижением ключевой ставки, которую прогнозируют уже в следующем году, то мы еще и получим положительную переоценку и стоимости купона.
Так что в 3 января, после того как я обнаружил, что акции порядком отрасли я решил прошерстить ситуацию с облигациями. К сожалению, они тоже за последний месяц переоценились в положительную сторону. Как я понимаю, причины тут две: завершились как распродажи перед 1% повышением ключевой ставки в декабре и так продажи на фоне существенного падения Московской биржи для покупки подешевевших акций. Т.е. без новых драйверов в виде снижения ключевой ставки пока облигации являются хорошим местом хранения кэша, который приносит купонный доход 7-8% годовых.
Т.к. я достаточно много времени потратил на поиск интересных для вложения облигаций, то решил, что стоит этим списком поделиться с коллегами. А они возможно обратят мое внимание на какие-то мои ошибки или пропущенные интересные варианты.
Т.к. стоимость облигаций в последние дни менялась, то не вижу смысла писать доходность. Я отбирал интересные выпуски с доходностью к погашению от 7,5% после вычета всех налогов и при этом, чтобы доходность обеспечивалась больше за счет купона, чем роста цены облигации к погашению. Кто знает когда их придется продать. Кое-что из них уже прикупил, что-то было до этого. Даю список по алфавиту:
Автодор 4Р1 (09.2026)
Аэрофлот БО1 (06.2026)
Брусника 1Р02 (04.2024)
Брусника 2Р01 (06.2025)
Европлан Б7 (09.2026)
Еврохим Б1Р8 (04.2025)
Камаз БОП8 (07.2023)
ЛСР Б01Р4 (09.2024)
Магнит 2Р04 (05.2024)
Мираторг Ф1Р1 (08.2024)
МТС 1Р10 (06.2025)
iПетрИнжР1 (09.2026)
РЖД 1Р16R (06.2026)
РусАкв (03.2024)
Самолет Р10 (08.2024)
Сегежа 2Р1R (11.2024)
Черкизово Б1Р2 (05.2023)
ХКФБанкБО4 (06.2026)
Из ОФЗ показались относительно интересными:
ОФЗ 26266 (10.2026)
ОФЗ 26218 (09.2031)
Данный список не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, более того нужно понимать, что корпоративные облигации имеют более высокий риск, чем ОФЗ и требуют отслеживания финансовой стабильности эмитента.
При этом я считаю, что риск вложения в корпоративные облигации можно снизить за счет:
- выбора эмитентов с высоким и средним рейтингом надежности
- широкой диверсификацией вложенной суммы на 20-30 эмитентов в зависимости от суммы
Надеюсь, что данная статья оказалась для вас полезной. Буду благодарен, если напишите в комментариях другие интересные варианты, которые я мог пропустить.