Давно не было книг. Хороших и правильных. Вот одна из них, заодно можно разобрать основы индексного инвестирования. Считаю, что тоже важная тема.
Джон Богл – глава компании Vanguard, один из пионеров индустрии взаимных фондов. Автор предлагает нам простую и эффективную стратегию инвестирования: приобрести фонд, который держит акции всего рынка, и владеть им вечно. Стратегия для всех и каждого, и прежде всего для тех, кто не хочет мучить себя выбором.
Несколько выводов из книги:
1. Приобретите фонд, который держит портфель акций всего рынка, и владейте им вечно.
-По сути на этом можно и остановиться, все остальное в книге лишь подтверждает эту основную мысль. Можно дальше не читать)).
2. Индексные фонды устраняют риск, связанный с отдельными акциями, риск, связанный с рыночными секторами, а также риск, связанный с предпочтением менеджера фонда. Остается только общий риск фондового рынка.
3. Долгосрочные инвестиции в акции не могут быть проигрышными. Компании ведь растут, повышают производительность, изобретения и нововведения создают богатство для собственников.
4. До вычета затрат на инвестирование состязание с фондовым рынком – это игра с нулевой суммой. Если один получает доход, то другой теряет деньги.
5. После вычета затрат на инвестирование состязание с фондовым рынком – это проигрышная игра. В этой игре всегда в выигрыше только финансовые крупье, а инвесторы как группа проигрывают.
6. Инвесторы взаимных фондов уверены, что с легкостью могут выбрать лучших менеджеров. Они ошибаются.
7. У инвесторов доходность снижается с ростом активности.
- Растет активность – растут издержки, налоги, комиссии… Согласен, в прошлом году начал фиксировать прибыль, попал на налоги… Лучше бы не попадал)
Как говорится: «лучший инвестор – мертвый инвестор». Стратегия «купил и держи» вполне себе рабочая.
8. Со временем совокупная доходность, полученная акционерами…неизменно приходит в соответствие с доходностью компании.
9. Опасно применять к будущему индуктивные умозаключения, основанные на прошлом опыте.
10. В долгосрочной перспективе доходность акций почти целиком зависит от прибыли, полученной компаниями. Взгляды инвесторов, отраженные в спекулятивной доходности, значат очень мало. Долгосрочная доходность акций определяется экономикой, влияние эмоций, доминирующее в краткосрочной перспективе, быстро сходит на нет.
11. Фондовый рынок – сильнейший отвлекающий факторы для инвестирования. Рынок ожиданий – это спекуляции. Реальный рынок – это инвестирование.
12. В среднем за последние 15 лет 90 процентов активно управляемых фондов проигрывало эталонным индексам.
-Что как бы говорит нам, что в такие фонды не стоит лезть.
13. Мы , инвесторы как группа, получаем ровно то, за что не платим. Если мы не будем ни за что платить, то получим все.
....
О подходе Джона Богла хорошо высказывались такие люди как: Чарльз Мангер – партнер Уоррена Баффетта, Уильям Бернстайн , да и сам Уоррен Баффет тоже.
На этом пока все. Будет продолжение. Спасибо за внимание и успешных вам инвестиций.
#инвестиции #богл #уоррен баффет #книга