Чтобы построить правильный портфель, нужно разобраться в диверсификации с помощью слабо коррелирующих между собой активов — то есть портфель нужно составлять из активов, которые в одной ситуации ведут себя по-разному.
Инвестор решает такие задачи как: получение максимальных доходностей при умеренных рисках.
Оптимизация портфеля в данном случае означает поиск компромисса между риском и прибылью. Поэтому инвестору важно заранее определиться с желаемой доходностью и комфортным для себя уровнем риска.
Речь здесь идет про волатильность, с которой готов мириться инвестор. Т.е. не потеря денег, а временная просадка.
К примеру наш портфель состоит из 80% облигаций и 20% акций. У такого портфеля доходность будет меньше чем к примеру у портфеля, у которого 20% облигаций и 80% акций. Но риски увидеть большую просадку у второго портфеля конечно же выше.
Как же найти тот оптимальный баланс?
Можно методом проб и ошибок и постоянных тестов. А можно использовать коэффициент бета.
Коэффициент «бета» — это статистический параметр, который характеризует направление и амплитуду движения актива относительно широкого рынка.
Широкий рынок - это индекс S&P 500, который покрывает 80% капитализации американского рынка и служит индикатором состояния экономики США.
«Бету» могут рассчитывать как для отдельной акции, так и для портфеля в целом.
Для расчета сравнивают поведение актива с бенчмарком на определенном отрезке времени.
Хотите научиться грамотно выбирать инструменты фондового рынка? На своих консультациях мы на пальцах объясняем, с чего начать и куда вкладывать сбережения. Наши стратегии позволяют зарабатывать от 8% годовых в долларах. Записывайтесь на бесплатную онлайн-консультацию.
Разные варианты коэффициента бета:
1) 0 < «бета» < 1 — актив движется однонаправленно с S&P 500, но колеблется не так сильно — риск меньше рыночного.
2) −1 < «бета» < 0 — корреляция между активом и бенчмарком обратная. Они движутся в разные стороны, но актив ведет себя более стабильно.
3) «Бета» < −1 — корреляция обратная, но актив несет в себе больший риск в сравнении с рыночным.
4) «Бета» > 1 — означает, что актив коррелирует с индексом, но ведет себя более волатильно. Актив очень рисковый.
Как считать оптимизацию портфеля через коэффициент бета?
Для того, чтобы понять насколько грамотно собран наш портфель, нужно посчитать бету портфеля. И если она близка к 1, т.е. к индексу S&P500 и при этом показывает хорошую доходность при меньшей просадку, значит вы собрали портфель грамотно.
Общая бета считается через доли каждого актива. А бету актива можно посмотреть на различных сайтах.
По фондам можно посмотреть тут
Или вот к примеру на фонд QQQ