После дивидендной отсечки компания начала свою коррекцию. На сегодняшний день цена скорректировалась на 45% от своего максимума. Стоит ли покупать акции сегодня или ждать окончания падения котировок? Разберёмся в данном обзоре.
🕹 М.Видео - крупнейшая в России розничная сеть на рынке бытовой техники и электроники. Объединяет розничные бренды «М.Видео» и «Эльдорадо». Ритейлер предлагает своим покупателям более 20 000 наименований аудио/видео и цифровой техники, мелкой и крупной бытовой техники, медиа товаров, а также аксессуаров.
О конкуренции:
Пожалуй главным конкурентом на рынке РФ является компания ДНС. Объемы выручки схожи, около 0,5 трлн руб по итогам года, однако ДНС не является публичной компанией и не торгуется на бирже. Выходит на рынке прямых конкурентов у М.Видео и нет.
📈 Перспективы:
Компания планирует в ближайшие 4 года масштабировать свой бизнес в 2 раза. Планируется, что до 2025 года компания увеличит свой оборот с 500 млрд. руб до 1 трлн. руб. В основу стратегии ляжет открытие новых магазинов, а также продолжение развития онлайн-продаж. Ещё ритейлер планирует увеличить свой ассортимент продукции со 150 до 250 товарных позиций.
🔸 Сильные стороны компании:
- Сильная позиция на рынке РФ
- Отличная бонусная система (ничего похожего у конкурентов нет)
- Высокая доля онлайн-продаж (67,3% от общей доли продаж)
- Растущие денежные потоки
- Активное увеличение розничной сети
- Увеличение среднего чека клиента (до 9421 руб)
🔹 Слабые стороны компании:
- Низкая чистая маржинальность (около 2,5%)
- Высокая долговая нагрузка
Всегда анализируйте бумаги и покупайте и продавайте только в соответствии со своей стратегией.
У вас еще нет стратегии? Тогда записывайтесь к нам на бесплатную онлайн-консультацию. Мы поможем разобраться, как торговать на фондовом рынке с доходностью от 8% годовых в долларах. А еще — как делать это максимально безопасно для сбережений.
📊 Основные мультипликаторы:
Оценка стоимости
P/E - 7,92
P/B - 2,38
P/S - 0,18
Рентабельность
ROA - 2,56%
ROE - 30,42%
ROI - 8,34%
L/A - 91,57% Рентабельность по EBITDA - 10,87%
✔️ Подводим итоги:
Сильная коррекция акций, вкупе с отличной дивидендной доходностью в районе 10% годовых и справедливой оценкой по мультипликаторам стоимости - делают М.Видео отличным кандидатом для добавления в ваш портфель. Тем более что по прогнозам аналитиков по итогам года выручка компании может перевалить за пол триллиона рублей.
