Рынок акций
На прошлой неделе глобальные и российский рынки снизились.
ФРС США выступила с заявлением о постепенном ужесточении денежно-кредитной политики. Банк Англии неожиданно повысил ключевую ставку. При этом продолжает расти неопределенность, связанная с распространением нового штамма COVID-19 «омикрон» и его последствиями для мировой экономики. На этом фоне на рынках усиливались опасения стагфляции.
Основные новости
Глобально
ФРС США сохранила ставку на уровне 0-0,25% годовых. Также регулятор объявил об ускорении сворачивания программы покупки активов. В январе объем ежемесячного выкупа снизится до 60 млрд долларов США с 90 млрд в декабре. ФРС повысила прогноз по инфляции США в 2021 году до 5,3% с 4,2%, в 2022 году – до 2,6% с 2,2%, в 2023 году – до 2,3% с 2,2%. В 2024 году ФРС ожидает инфляцию в стране на уровне 2,1%. Регулятор заявил, что в 2022 году ставка, скорее всего, будет повышена три раза.
Банк Англии неожиданно повысил ключевую ставку до 0,25% с 0,1%. Данное повышение было первым с августа 2018 года. Решение о необходимости повысить ставку последовало за ростом инфляции в стране, которая в ноябре выросла до 5,1% в годовом выражении. Британский регулятор не исключил, что банковская ставка может достичь 1% к концу 2022 года. Также банк сохранит объем закупок активов, финансируемых за счет эмиссии Центрального банка, на уровне 20 млрд футов стерлингов и продолжит программу покупки государственных облигаций Великобритании в размере 875 футов стерлингов.
В России
ЦБ РФ повысил ключевую ставку на 100 б.п. до 8,5%. Данное повышение было ожидаемо аналитиками. Регулятор отметил, что в скором времени возможно еще одно повышение ставок, поскольку инфляция вдвое превышает целевой показатель в 4%. Согласно прогнозу ЦБ РФ, годовая инфляция снизится до 4–4,5% к концу 2022 года и в дальнейшем будет оставаться около 4%.
Доходы российского бюджета в ноябре продолжили расти. В ноябре рост составил 45% в годовом выражении. Нефтегазовые доходы выросли на 95%, а ненефтегазовые выросли на 21%. В то же время расходы сократились на 5,9%. В результате за 11 месяцев 2021 года профицит бюджета составил почти 2,3 трлн рублей.
Автор: Марина Цуцкиридзе, эксперт по инвестиционным продуктам
Источники: Ведомости, Bloomberg, ТКБ Инвестмент Партнерс (АО), декабрь 2021