Если вы уже инвестируете и в свой инвестиционный портфель покупаете американские акции, то должны понимать, что акции очень волатильный инструмент, то есть актив, который может изменяться в цене очень сильно, за короткий промежуток времени.
Даже если вы купили отличные акции отличной компании и у нее бизнес будет и дальше прекрасно себя чувствовать еще 100 лет, это не значит, что ваш инвестиционный портфель не может просесть на 20%-40%..еще как может…
Одна из причин, которая может вызвать обвал на рынке акций США – это повышение ключевой ставки ФРС (по этой ставки ФРС кредитует коммерческие банки). От размера этой ставки зависит стоимость кредита, доходность облигаций, инфляция и много чего еще…
Фьючерсы на CME Group уже показывают, что вероятность первого повышения ставки на заседании FOMC 16 марта 2022 - 45,5% (слайд 1). При этом как уже писал ранее ожидания по изменению ставок произошли буквально за последние 2 месяца. На рисунке (слайд 2) видно, как изменялась вероятность повышения ставки на заседании 16 марта в течение времени.
Если же посмотреть на то, сколько рынок ожидает повышений ставок в конце 2022 года - 14 декабря 2022 (последнее заседание FOMC в 2022), то можно увидеть, что 2 повышения ожидается с вероятностью 28,5%, 3 повышения с вероятностью 29,2%, и 3 повышения с вероятностью 17,2%. Таким образом, рынок фьючерсов на ключевую ставку «считает», что к концу 2022 ставка федеральных фондов может быть 0,75%-1,25% с вероятностью 46,4% и это при том, что 2 месяца назад ожидалось максимум одно повышение ставки!
Интересная картина получается: ожидания повышения ставок все увеличиваются и увеличиваются, а рынок акций все это дело как будто не замечает…
Внимание! Доходность 10-летних treasuries сейчас находится в районе 1,41% (слайд 3), а с ростом ставки к концу 2022 года до 0,75%-1,25% она очевидно будет выше 2,2%, возможно 2,5%, и это в безрисковом инструменте – 10-ти летних трежерях! В корпоративном сегменте будут уже совсем приличные доходности в 5-6% годовых.
А теперь давайте задумаемся… кто будет держать американские акции с доходностью 1,28% в среднем по индексу S&P500 (слайд 4), тогда как 10-летние государственные облигации будут давать 2,2%-2,5%, а корпоративные выше 5%-6%?
Рынок США очень скоро ждет большая распродажа…
#портфель #идея #трейдинг #что_купить #S&P500 #Nasdaq #инвестиции #трейдинг
