В уже рассмотренных ранее балансе и отчете о финансовом положении отображаются активы и пассивы компании, а так-же результаты деятельности за отчетный период. Существует еще третий вид отчета в списке основных видов отчетности – отчет о движении денежных средств.
Бывают, на первый взгляд, курьезные ситуации, когда у прибыльной компании не хватает средств на продолжение своей деятельности. По отчету о финансовом положении компания вполне успешна, но прибыль оседает либо в растущих запасах, либо в капитальных затратах. Отчет о движении денежных средств показывает реальное поступление денежных средств на счета компании и их распределение.
Отчет о движении денежных средств делится на три блока: движение денежных средств от операционной деятельности, движение денежных средств от инвестиционной деятельности и движение денежных средств от финансовой деятельности. Результат сложения итогов этих трех блоков – чистый денежный поток. То есть сколько денег осталось на счетах (или на сколько их стало больше) от деятельности за отчетный период.
Результат движения денежных средств от операционной деятельности – чистый денежный поток от операционной деятельности. К чистой прибыли прибавляются неденежные статьи (такие как амортизация, обесценение и тд) и прибавляются изменения в оборотном капитале. Зачастую оборотные средства могут как завышать, так и занижать операционный денежный поток из-за уменьшения или увеличения запасов.
Как правило основная статья в движении денежных средств от инвестиций – капитальные затраты (Capex), то есть приобретение или создание основных средств. Так же здесь могут быть расходы на приобретение финансовых инструментов и поступления от продажи основных средств или финансовых инструментов.
Движение денежных средств от финансовой деятельности показывает сколько компания привлекла денег (на долговом рынке или выпустив новые акции) и сколько потратила на погашение долга (или выкуп акций). Здесь же указано сколько было выплачено акционерам дивидендов.
Достаточно часто дивидендная политика компаний привязывает дивидендные выплаты к денежному потоку, а не к чистой прибыли. Компания может быть прибыльной, но инвестировать в какое-то расширение своей деятельности даже больше, чем зарабатывает.
Отчет о движении денежных средств позволяет составить более ясную картину как зарабатывает компания деньги и на что их расходует.
