Сразу оговорюсь, что это мое мнение и мой подход, которые я никому не навязываю. Инвестирование хорошо именно тем, что есть множество разных стратегий и тактик, и каждый выбирает именно то, что ему по душе :)
Начать хочу с объяснения разницы между активным и пассивным управлением своими активами. Активное управление основывается на фундаментальном анализе показателей компании и, в некоторых случаях, техническом анализе движения ее котировок на рынке для поиска лучшей точки входа. Таким образом, инвестор пытается найти компании, которые в будущем принесут ему прибыль больше, чем средняя прибыль по рынку в целом. Так же активное управление иногда подразумевает фиксацию прибыли по успешным идеям и поиск новых.
Пассивное управление намного проще — покупка индексных фондов на отдельные рынки или мировой рынок в целом. При этом инвестор рассчитывает на среднерыночную прибыль и не пытается обогнать индекс.
Казалось бы, научись читать отчетность и оценку компаний, изучай мнения аналитиков и экспертов по отдельным акциям и рынку в целом, и со временем научишься выбирать недооцененные и дающие бОльшую доходность компании. Зачем довольствоваться среднерыночной премией, ведь вы же умнее и способнее среднестатистического инвестора :)
Увы, не все так просто. С 2000 по 2010 гг. только 20% взаимных фондов США с активным управлением смогли обогнать индекс, на дистанции следующих 5 лет еще около 50% фондов-победителей проиграли широкому рынку. Причем возглавляют эти фонды не какие-то любители, а профессионалы с Уолл-Стрит, многие из которых на рынке уже десятки лет. И кстати, эта статистика не учитывает еще и комиссии за управление данных фондов + комиссии за сделки, которые даже при отрицательной доходности заплатили их инвесторы.
Конечно, есть примеры успешных управленцев, например, Уоррен Баффет, который много лет обыгрывал индекс. Но таких гениев единицы, недаром сам Баффет говорил, что за всю жизнь он встречал около 10 человек, способных на протяжении долгих лет обгонять индекс широкий индекс. Следует упомянуть и о его завещании, в котором Уоррен распорядился, чтобы его жена вложила 90% капитала в фонд на индекс S&P500 с минимальными издержками.
Почему обыграть индекс так сложно? Стоит понять, что если кто-то получил доходность выше рынка, значит кто-то этому самому рынку проиграл. Ведь это игра с нулевой суммой - деньги не берутся из воздуха и рынок тут не исключение. А раз это игра, то неплохо бы познакомиться и с вашими оппонентами в ней. Так вот, 90% объемов торгов создают институционалы — настоящие профи своего дела, живущие рынком и получающие информацию намного раньше вас. К тому же под их управлением находятся многомиллиардные активы и на них работают целые команды аналитиков и прогнозистов, которые учились этому почти всю свою жизнь. У нас с ними просто разные весовые категории :)
Почему же, на мой взгляд, многие все равно пытаются переиграть рынок? Все дело в когнитивном искажении нашего сознания — переоценка своих способностей и недооценка способностей других.
В начале своего пути можно провести эксперимент — собрать два портфеля, один из которых будет индексным, а второй - с активным управлением. Сравнив результаты портфелей через год, можно будет сделать предварительный вывод о ваших способностях активного управления и выбора акций.
Для себя же я выбрал именно индексное инвестирование, а освободившееся от изучения отдельных акций время я лучше потрачу на овладение новыми знаниями и навыками, которые позволят увеличить доход и ежемесячные пополнения счета.
Всем спасибо за внимание! Не забываем ставить лайк и подписываться — этим вы поможете продвижению канала! :)