Всем привет!
Сегодня Сбер пробил сильную поддержку на 300 рублей и ушел ниже. Да, можно было понять падение в этот понедельник, когда шла негативная риторика, а встреча президентов только планировалась. Но сейчас, после вроде бы после нейтральной встречи двух президентов, которая произошла вчера и объявления о том, что санкции против России не включены в военный бюджет США? Походу Блумберг продолжает нагнетать...
Насколько упали от максимумов и как вырос Сбер с начала года?
Итого к закрытию дневной сессии в 18:45 Сбер упал до 291,57 рублей. Такая же цена была примерно 11 месяцев назад в 10-х числах января. Вот так, как будто и не было года роста.
Таким образом с максимумов года, которые были ровно 2 месяца назад котировки потеряли 25%. Не слабо, согласитесь? И возникает вопрос, а что будет дальше?
Покупайте акции Сбера!
Говорят, что толпу к прибыли не повезут. Вот и со Сбером случилась та же история. В сентябре в Сбер не зазывал только "ленивый" и народ пошел. В конце сентября акция вышла из боковика и за 2 недели выросла с 330 до 390 рублей, пробив максимумы 2018 года. Ну а дальше вы сами знаете, что было...
Сдержат ли дивиденды от дальнейшего падения?
Вообще до дивидендов еще долго - ровно 6 месяцев, поэтому, на мой взгляд, дивиденд хоть и может поддерживать котировки, но не в ситуации высоких рисков. То есть, если ситуация на рынках будет ухудшаться, то никакие дивиденды не удержат крупных институциональных инвесторов от выхода из бумаги. Это не физики, которые готовы рискнуть и пересидеть ради дивов в 9% или вообще сидеть в минусе, считая, что долгосрочному дивидендному инвестору он не так уж и страшен, а главное "регулярный дивиденд", который Сбер никогда не прекратит платить, по крайней мере при Грефе.
Так что там с дивами? А тут как раз и отчет за 11 месяцев подоспел:
Сбербанк в январе-ноябре получил 1,14750 трлн. рублей чистой прибыли по РСБУ против 719,1 млрд. руб годом ранее.
По итогам года ожидается дивиденд на уровне 27 рублей при условии выплаты 50% от чистой прибыли, что по текущим котировкам обыкновенных акций соответствует 9,2% годовых. Не так уж и много при нынешней инфляции около 8,3% и доходности надежных корпоративных облигаций на уровне 8,5-9,5%. Но вдруг Греф опять накинет или примут решение, что банки должны 75% платить?
А что я?
Я в этом году акции Сбера до недавнего момента не покупал - на февральской просадке прозевал, а потом Сбер стал активно расти, а за месяц перед дивами так вообще сделал +10%. Поэтому по тем ценам он мне показался не интересным, точнее я решил, что могут быть более интересные идеи.
К осени стало известно, что Сбер уже железно заработает триллион, а значит дивы будут неплохие. Но рост инфляции и повышение ключевой ставки начали нивелировать привлекательность дивидендов и новым ориентиром для многих инвесторов стала круглая цифра в 10%. Для Сбера с большой долей иностранцев это был бы шикарный дивиденд, поэтому на это если и можно было надеяться, то только на сильных просадках. Собственно, в прошлом месяце мы несколько раз приходили к значимым поддержкам по Сберу в район 315, а потом и 305 рублей. При этом бумага выглядела хуже Газпрома.
Я сделал акцент на привелигированных акциях Сбера (учитывая более высокую относительную дивидендную доходность) и на двух проливах взял его сначала по 300, а потом в районе 287 рублей. При этом мы видим, что Сбер обычка всегда и падает и отрастает сильнее, чем префы. Поэтому, когда сегодня Сбер ушел ниже 300 рублей я решил все-таки поучаствовать в этом "аттракционе невиданной щедрости". Сначала поставил заявку на 290 рублей, но, когда в начале седьмого цена от 293,4 развернулась в первый раз, решил не жадничать и взял 300 акций по 293 рубля. В итоге закрыли дневную сессию ниже - на 291,57 руб, но вечернюю начали уже выше моего закупа, а сейчас уже торгуемся выше 296 рублей. Пока тут в плюсе, а вот по префам - 4,5%.
Кстати говоря, как и водится котировки обычки Сбера сегодня падали сильнее, чем у привелигированных акций за счет того, что в первых сидит больше не резидентов. И похоже сейчас выпрыгивали именно они. Могут ли знать что-то, чего пока не знаем мы или это просто паника на публикациях Блумберга?
Что думаете по ситуации с акциями Сбера вы? Покупаете, держите, продали? Напишите, пожалуйста, свое мнение в комментариях.