Приветствую!
Сегодня проанализируем последствия сделки для компании и в конце обязательно подведём итоги и ответим на вопрос: "Принесёт ли данная сделка профит ВТБ?"
Возможно немногие вспомнят, а кого-то еще и не было на рынке в те времена, но в 2018 году ВТБ купил около 29,1% акций Магнита. Затем в мае этого же года банк продал 11,82% акций, тем самым сократив свою долю в Магните до 17,28%. От которых, в свою очередь, он избавился на прошлой неделе. Таким образом, ВТБ продержал акции примерно 3 года и заработал около 20% прибыли с их продажи.
Итак, банк продал свои бумаги Магнита, однако заработал он не только с прибыли от продажи, а также на дивидендах компании. Совокупный же доход от владения и продажи акций Магнита по подсчетам аналитиков составил около 60%! Данная прибыль будет учтена в отчете за ноябрь 2021 года.
Также из последних новостей компании - ей удалось увеличить чистую прибыль по МСФО в 4,1 раза! Чистая прибыль группы за 10 месяцев по МСФО составила 279,9 млрд рублей. И ещё из позитивного - выросло количество кредитов физическими лиц с начала года на 18%.
🔶 Сильные стороны:
- Известность бренда.
- Господдержка, включая крупные финансовые вливания.
- Низкая процентная ставка по кредитам.
🔶 Слабые стороны:
- Чрезмерное влияние мажоритарного акционера.
- Управление: консерватизм системы и управления, высокий уровень бюрократизации.
- Негативные отзывы клиентов Банка о качестве обслуживания в дополнительных офисах.
🔷 Возможности:
- Расширение розницы и инвестиционной банковской деятельности.
- Повышение качества предоставляемых банковских услуг и обслуживания в офисах.
🔷 Угрозы:
- Угроза со стороны поставщиков. Поставщики могут оказать давление, угрожая поднять цену или снизить качество товаров и услуг.
- Экономический кризис: его негативное влияние на российскую экономику.
✔️Выводы:
Несмотря на весь позитив, который, казалось бы, льётся на компанию "из всех щелей". Акции неуклонно продолжают падать, с чем это связано? Да я думаю вы и сами знаете: недоверие отчетности банка, наличие крупного мажоритария, который действует, зачастую - не в пользу своего бизнеса.
А также бесконечные обещания ВТБ, которые компания не выполняет. Вот и делайте выводы - почему акции падают, а мультипликаторы P/E и P/B уже ниже плинтуса.
А какое ваше мнение по сделке? Пишите в комментариях
Понравился материал, ставьте лайк!
Подписывайтесь на полезный для инвестора telegram-канал "Фундаменталка "
#акции #финансы #ритейл #инвестиции #доход