Моя стратегия - это долгосрочное инвестирование. На длительном горизонте, неизбежно приходится встречаться с различными фазами экономических циклов. В своих статьях я уже рассказывал о том, что рынок не может расти бесконечно, а на смену росту приходит рецессия, и наоборот.
Самое важное в долгосрочном инвестировании, это регулярность покупок и понимание того, что одни циклы сменяют другие. Обладание этими знаниями, позволит вам сделать свой портфель более устойчивым, а самому всегда быть готовым к действиям, в зависимости от фазы цикла.
Какой совет тут можно дать? Определите для себя бумаги, которые вам интересны, но на данный момент цена их завышена, они переоценены рынком. Такие компании можно выписать себе на отдельный листок.
Важное качество долгосрочного инвестора - это терпение. Рано или поздно, цена на эти бумаги упадет. Рынок устроен так, что котировки бумаг всегда стремятся к своей справедливой стоимости (fair value). Если и удается найти какие-то исключения из этого правила, это значит, что время коррекции еще просто не пришло.
Что вообще такое коррекция на рынке? Многие привыкли считать коррекцией падение котировок, но это не совсем так. Коррекция может быть и положительной. Коррекция - это приведение цены акции к ее справедливым значениям. Поэтому если компания недооценена рынком, то движение цены вверх к справедливой стоимости будет положительной коррекцией.
На сегодняшний день мы наблюдаем коррекцию на российском фондовом рынке. Будет она краткосрочной, или это начало длительной рецессии, пока сказать трудно. Но в пятницу, 26 ноября российский фондовый рынок закрылся в красной зоне. Индекс Московской биржи (ММВБ) расположился на отметке 3810, в районе своих летних уровней.
Причины коррекции:
На российский рынок большое влияние оказывает ослабление рубля, который в свою очередь находится под давлением, связанным со снижением цен на нефть и политическими рисками.
Кроме того, недавний скандал с госкомпанией Роснано вызвал страх у инвесторов, что так же негативно отразилось на рынке российских акций.
Какие компании мне интересны?
Мой портфель российских акций довольно комфортно чувствует себя в текущей ситуации. Многие бумаги, которые я покупал еще в 2020 году довольно серьезно выросли, прибавили в цене до 100%. Конечно докупать акции, которые так сильно выросли, стало уже менее комфортно. А сегодняшняя коррекция дает возможность усреднить любимые позиции.
- SBERP для меня Сбербанк является лидером финансового сектора на российском фондовом рынке. Это крупнейший российский банк, на долю которого приходится порядка 1/3 банковских активов РФ. Клиентами Сбербанка является порядка 100 млн граждан России и ближнего зарубежья. Кроме того, СБЕР создал собственную Экосистему, которая привлекает все больше новых пользователей услугами СБЕРа. В 2021 году SBERP выплатил своим акционерам 18,7 рублей дивидендов на 1 привилегированную акцию. На момент написания статьи цена акций SBERP является для меня привлекательной и составляет 286 рублей.
- От своих максимумов так же откатился и GAZP. Газпром не нуждается в долгом представлении, это крупнейшая газовая компания в мире, которая обеспечивает голубым топливом не только Россию и страны СНГ, но и всю Европу. Дивиденды в 2021 году составили 12,55 рублей на акцию, но с учетом доходов компании в этом году, в 2022-ом можно ожидать повышение дивидендных выплат. Кроме этого цену акций сейчас сильно сдерживает санкционное давление, а начало работы газопровода Северный поток-2 может толкнуть котировки акций GAZP вверх. Сегодня они стоят 326 рублей за акцию.
- NLMK российская металлургическая компания, ориентированная на экспорт стали. Среди прочих российских сталеваров привлекает меня своими фундаментальными показателями и тем, что получает выручку в иностранной валюте. 2021 год стал рекордным по ценам на сталь, а компания уже выплатила акционерам по 28,58 рублей дивидендов на акцию и еще заплатит 13,3 рубля в декабре. Это больше 19% годовой дивидендной доходности! (Для сравнения, у конкурента Северстали 15%). На момент написания статьи одна акция NLMK стоит 217,3 рублей.
- Из горнодобывающих компания так же мне интересен Полиметалл POLY. Акции компании корректируются уже полгода, и на сегодняшний день цена их очень привлекательна 1371 рублей за акцию. Компания выплачивает своим акционерам дивиденды в долларах, что для российской компании нечасто встретишь. Кроме всего прочего компания занимается добычей драгоценных металлов, что делает этот бизнес более диверсифицированным и устойчивым.
- В секторе электроэнергетики довольно большой выбор среди российских компаний. Здесь на мой взгляд сильно недооценены Россети RSTI. Прежде всего это управляющая компания, под руководством которой находятся дочерние компании ФСК ЕЭС и МРСК. По мультипликаторам компания является недооцененной, но дивиденды на сегодняшний день ниже, чем у дочерних компаний. Я рассматриваю Россети на перспективу и потихоньку докупаю.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#инвестиции #финансы #акции #коррекция #notieinvest
