Стоит понимать, что повторение фонда подразумевает строгое следование за индексом, а сделать это не так уж и просто. Есть две главные причины, почему частный инвестор не сможет самостоятельно повторить состав фонда.
Психологические особенности:
Инвестор должен полностью абстрагироваться от собственного мнения и довериться бенчмарку. Нельзя сокращать или наращивать долю того или иного актива по своему желанию.
Нужно будет сосредоточить свое внимание на новостях об индексе и вовремя проводить ребалансировку своего портфеля в соответствии с актуальными изменениями.
Финансовые особенности:
Чтобы точно повторить структуру индекса нужен немалый капитал. Речь о нескольких миллионах рублей. Этого будет достаточно для копирования индекса МосБиржи. Для повторения S&P500 потребуется куда большая сумма.
Российские фонды имеют налоговое преимущество. Дивиденды и купоны от отечественных эмитентов они получают в полном объеме. Частный инвестор лишен такой возможности.
Продаем акции, уходим в фонды?
📍 ETF и БПИФы — это, конечно же, не панацея, особенно при необоснованно высоких комиссиях. Тем более, что отдельные акции на коротком промежутке времени могут обогнать индекс по доходности.
📍 Однако даже на отечественном рынке есть достойные фонды с адекватными издержками. А значит этот инструмент все еще можно считать наилучшим решением "ленивого" инвестора.
