Здравствуйте, друзья мои! В предыдущей статье был выдвинут тезис, что среднестатистическому человеку достаточно сложно предсказать движение акций.
Среднестатистическому человеку достаточно сложно предсказать движение акций.
Даже если все фундаментальные мультипликаторы говорят, что компания "хорошая", а индикаторы технического анализа тут же указывают на покупку бумаг компании, вот-вот они пойдут в рост и приобрести их чистый верняк, может прилететь чёрный лебедь и верняка не будет. Бумаги обвалятся!
Такое было с акциями "Газпрома" не так давно. Один известный блогер осенью 2021 года писал о возможном росте бумаг этой компании до 1 000 рублей за штуку осенью 2022 - весной 2023 и набрал их львиную долю в свой портфель.
Тогда акции "национального достояния" стоили 381,30 рублей за штуку, а у блогера данные бумаги занимали практически половину портфеля (в статье есть скриншот). Сегодня акция "Газпрома" стоит 156,05 рубля.
Цена акции с того момента упала на 225,25 рублей или заполни акциями "Газпрома" половину портфеля любой инвестор тогда и не продав их до сегодняшнего момента, половина портфеля бы уменьшилась на 59,07%.
В то же самое время (статья вышла 7 октября 2021 года) индекс МосБиржи оценивался в 4 206,22 рубля, а сегодня в 2213,70. С того момента он упал на 1992,52 рубля или на 47,37%.
То есть, если бы портфель инвестора 7 октября 2021 года состоял бы из акций одного "Газпрома", то не продав бумаги к сегодняшнему дню, инвестор потерял бы 59,07% портфеля без учёта дивидендов. Если же его портфель состоял бы из всех бумаг, входящих в индекс МосБиржи (расчёт примерный, так как некоторые бумаги в индексе поменялись), то потерял бы он 47,37%. Вот это и есть пример диверсификации в действии. Используя диверсификацию, условный инвестор сохранил бы 11,7% портфеля.
И бумаги "Газпрома" ещё не самый плохой пример. Представьте себе, если бы года 2 назад инвестор на всю котлету взял бы акции "Петропавловска", мотивировав данное действие как покупку бумаг самого недооценённого золотодобытчика, торгующегося на Московской бирже, и держал бы до последнего, веря в светлое будущее. Что бы сейчас было с депозитом?
Историй типа "Петропавловска на бирже не так уж и много, но они есть, например "ЮКОС", в облигациях - "Дядя Дёнер". Чтобы не попасть в подобные истории, а также сильные просадки портфеля, инвестор может воспользоваться таким инструментом, как диверсификация.
Диверсификация - это, по сути, распределение своих денег по разным активам или покупка нескольких активов в свой портфель для минимизации рисков.
Про диверсификацию при составлении портфеля из облигаций я писал ранее. С акциями примерно тоже самое. Не стоит вкладываться в одну бумагу, потому что это верняк. Верняки для инвестора-физика на бирже вообще редко бывают!
Работа инвестора на бирже без диверсификации активов может привести к большим убыткам, чем с использованием диверсификации.
Как диверсифицировать активы?
К сожалению, на этот вопрос каждый инвестор отвечает сам, однако есть кое-какие общие идеи.
Когда-то я проходил обучение на курсах трейдера финансовых рынков в одной форекс-кухне (лет 12-13 назад), потом некоторое время работал в ней менеджером. Разумеется, форекс-кухни не выводят никаких денег на межбанк и тем более на биржу, тем не менее там обучили какому-никакому мани-менеджменту.
Во-первых, не следует входить в одну сделку более, чем 10 процентами от депозита.
Во-вторых, открытых сделок должно быть не более трёх, правда на Форексе кредитное плечо 1:100, а не 1:4 например, как для какого-нибудь инструмента срочного рынка.
Теперь к некоторым советам Грэма, это тот дядька, который написал "Разумного инвестора".
В портфеле следует держать облигации, доля которых должна быть от 20 до 60% (точно не помню сколько процентов) в зависимости от рыночного цикла (экономической ситуации на данный момент времени).
Спекулировать желательно только на 10% от депозита (торговля фьючерсами).
Про облигации. Если инвестор начинающий и не особо разбирается в том, как работает экономика, а работает она пока так и так, он может, например, при составлении портфеля из ценных бумаг брать столько облигаций, сколько ему лет.
И совет от многих финансистов для среднестатистических граждан, желающих торговать акциями и облигациями: "берите бумаги наиболее надёжных и ликвидных компаний с хорошим кредитным рейтингом, в первую очередь голубые фишки, затем 2 эшелон, в третьем же эшелоне риск повышенный, поэтому только на свой страх и риск".
Вот, в принципе и все советы по акциям, облигациям и фьючерсам. В портфель можно включить ещё валюту и такой инструмент как GLDRUB - аналог ОМС на Московской бирже.
Примеры разумно-диверсифицированных портфелей
1. Маше 30 лет, она не особо разбирается в экономике, однако хочет научиться торговать и не хочет покупать бумаги различных биржевых фондов.
Взяла облигаций на 30% капитала, 10 бумаг, каждой на 3% от депозита, 5 ОФЗ, 5 - голубых фишек.
На 10% капитала решила поспекулировать фьючерсами. Купила фьючерсы на акции одной конторы на 1% от депозита, 10% запас на просадку.
На 10% взяла GLGROB_TOM.
На 10% закупила доллары США.
На 40% купила акции голубых фишек.
2. Валера, принципиально не вкладывается в биржевые фонды, довольно консервативен, хочет сохранить свои деньги и одновременно обогнать инфляцию.
Взял облигаций на 40% капитала, правда не ОФЗ, а ВДО, 40 бумаг, каждой на 1% от депозита.
На 30% капитала купил самые ликвидные акции, 10 бумаг по 3% каждой.
На 10% купил GLDRUB_TOM.
На 10% закупил доллары США.
10% оставил в рублях, чтобы докупаться на просадках.
3. Сережё 20 лет, патриот, верит в Россию, хочет как можно больше поднять бабла на бирже, ничего не понимает в торговле с плечом, поэтому не лезет на срочный рынок.
Взял облигаций на 20% капитала, правда не ОФЗ, а ВДО, 20 бумаг, каждой на 1% от депозита.
На 80% капитала купил самых ликвидных акций, 20 бумаг по 4% каждой.
На этом месте статья подошла к концу. До свидания, многоуважаемые мои!
P. S. Написанное в статье не является инвестиционной рекомендацией.
P. P. S. Данной статьёй автор не стремиться оскорбить и унизить других блогеров, а показывает пример того, что расширенная диверсификация безопаснее для капитала, чем закупка акций одного эмитента на половину денежных средств в портфеле.
