Здравствуйте, дорогие друзья! Кто бы что ни говорил в телевизоре, однако ни для кого не секрет, что пока ещё Соединённые Штаты Америки являются экономикой №1 на планете Земля и большинство расчётов между странами проводится в долларах США. Поэтому события, происходящие в Соединённых Штатах, политика этого государства, а также действия Федеральной резервной системы (ФРС) США оказывают непосредственное влияние на другие страны. И именно американский доллар является тем, вокруг чего крутится весь финансовый мир планеты.
Мы с вами недавно говорили, что ключевая ставка Центрального банка влияет на финансовый рынок той страны, в которой этот банк расположен. Если ставка повышается, инвесторы из более рискованных активов переходят в менее рискованные или вообще сидят в кэше, если понижается, всё происходит с точностью до наоборот. В США функции Центрального банка выполняет ФРС.
Когда в Соединённых Штатах инфляция находится на приемлемом уровне, инвесторы из этой страны начинают вкладывать деньги в различные активы, а обыкновенные граждане и предприниматели берут кредиты, например ипотеку или на развитие бизнеса. Там практически все живут в кредит.
Постепенно люди влезают в долги, которые уже никак не погасить и приходится влезать в новые кредиты, чтобы погасить старые, яркий пример - кредиты на развитие бизнеса. ФРС же постепенно понижает ставку, экономика разгоняется. У инвесторов на руках оказывается много денег, которые вкладываются в различные активы, всё более и более рискованные, так как проценты по вкладам постоянно падают.
Инвесторы из Соединённых Штатов постепенно начинают вкладываться в активы развивающихся стран, так как доходность там традиционно выше. Все зарабатывают вкладываясь в риск. Беда в том, что с уменьшением ключевой ставки деньги, в отличие от активов дешевеют, разгоняется инфляция. Причём инфляция разгоняется не только в США, так как американцы своими деньгами заливают рынки по всему миру.
Когда инфляция в самих США доходит до критического уровня, ФРС, как и большинство Центральных банков, вынуждена повышать ключевую ставку. Американские инвесторы в первую очередь выводят деньги с финансовых рынков развивающихся стран, поэтому стоимость активов на биржах этих стран начинает падать. Инвесторы из этих стран вслед за американскими начинают выводить с рынков и свои деньги тоже, рынки падают ещё сильнее.
Инвесторы из США обменивают валюты развивающихся стран, заработанные на рынках этих стран на доллары, доллар дорожает не только из-за поднятия ключевой ставки в США, но и продажи валют развивающихся стран в огромных количествах. Валюты этих стран по отношению к доллару, соответственно, дешевеют. Инвесторы же из развивающихся стран, видя рост доллара, тоже вкладываются в него. Доллар становится ещё дороже
Также инвесторы в США и не только видят, что ключевая ставка ФРС повышается, следовательно вклады и государственные казначейские облигации этой страны растут в цене, а прибыль всё-таки получать хочется с наименьшим риском, поэтому рискованные инструменты на рынках США начинают продаваться (речь идёт об акциях), а деньги перекладываются в наименее рискованные (казначейские облигации). Облигации дорожают, доллар дорожает, ставку всё время повышают.
Люди в США начинают брать меньше кредитов, обслуживать долги становится всё сложнее. Народ в Штатах начинает меньше тратить, инфляция замедляется. Наконец наступает такой момент, когда инфляция в США приходит в норму. ФРС снова начинает запускать экономику, понижая ставку. Всё начинается заново.
Вот это вот всё, что написано выше и есть основы мировой экономики и биржевой торговли, а не P/E, P/B, технический анализ, "хорошие" и "плохие" компании, финансовые показатели и прочее. И если всё это понимать, то можно делать какие-никакие успехи на бирже.
Ну а на этом самом месте закончу статью. Если есть что добавить, пишите в комментариях. Буду рад активности на канале!