Это статья – продолжение размышлений о том, куда лучше вложить свои деньги: в недвижимость или фондовый рынок. Теперь перейдем к ценным бумагам. Надеюсь, что эта статья получится чуть короче, чем первая часть о недвижимости..
Что нам нужно знать? Есть акции и облигации.
Если совсем упрощать, то акции – это ценная бумага, которую выпускают компании (акционерное общество), и владелец акции является её совладельцем. Акции бывают двух видов обыкновенные (их ещё называют обычные или обычка – с правом голоса на собрании акционеров) и привилегированные (они же префы – не дают права голоса на собрании акционеров, но дают приоритет в получении дивидендов). Обычки стоят дороже, т.к. более ценны для крупных инвесторов и для владельцев крупных пакетов.
Облигации. Это долговая расписка государства или компании, имеющая срок погашения по достижении определенного срока, а также обязательства по разовой или периодической выплате купонов.
Опять же, если упростить до одного предложения, переводя с птичьего языка финансистов, на язык человеков, акция – это когда вы покупаете часть компании с целью получения прибыли от роста акции или получения дивидендов, а облигация – это когда вы становитесь кредитором компании или государства. Акции инструмент получения прибыли с высоким риском, облигации – защитная бумага с постоянным доходом.
Акции, помимо префов, можно условно, не официально, разделить ещё на два типа – акции роста и стоимостные акции.
К акциям роста относятся акции компаний, которые, как правило, не платят дивиденды, а всю прибыль пускают на развитие, эти компании часто растут быстрее рынка. Падают нередко тоже быстрее рынка. Чаще всего это IT-гиганты или стартапы в новых развивающихся отраслях, на меняющихся рынках и т.д. Такие компании очень часто бывают переоценены по экономическим мультипликаторам, и как правило вызывают у прагматичных инвесторов и экономистов бурю негативных эмоций. Основной заработок на таких акциях идет именно на росте их цены, в принципе, это сравнимо с покупкой квартиры на котловане. Только прибыль может быть выше, как и риск, что квартиру не достроят, а цена акции может упасть и обесценить ваши вложения. Целенаправленно не буду приводить тут никаких расчетов, т.к. считаю, что вести подсчет по прибыли акций в полемике «А вот если бы вы купили акции компании N, 3 года назад, то сейчас бы получили такой вот % дохода» абсолютно некорректно, если бы я 3 года назад знал сколько будет стоит та или иная бумага, то мой горшок бы уже стоял на вилле в Майми, рядом с потрясной пальмой (вы же читаете блог – Денежного Дерева, вы же не заыли!). Такое только в рекламе у жуликов бывает. Тут все несколько сложнее, чем с покупкой квартиры.
Стоимостные акции нередко бывают прямой противоположностью акциям роста – от них не ждут взрывных ростов, также это акции, которые на данный момент могут быть недооценены и стоить чуть ниже той цены, которую должны стоить по экономическим мультипликаторам. Не буду тут расписывать эти самые мультипликаторы, чтобы не раздуть статью, поговорим о них в другой раз. Стоимостные акции чаще бывают дивидендными акциями, хотя, как я писал выше, это неофициальное разделение и как одни, так и другие могут как платить, так и не платить дивиденды.
Дивидендные акции, это опять неофициальное название, – акции по которым платят дивиденды.
Есть такое понятие, как дивидендные аристократы – компании, которые давно платят дивиденды, постоянно их повышая.
Если стоимость акций ещё и повышается, то это вдвойне прекрасно. Тут скрывается очень важный момент, дивиденды платят на акцию, не важно по какой цене вы её купили, выплата будет одинаковой на акцию купленную по 100 рублей, по 500 рублей и по 5000 рублей, если совет директоров назначил выплату на акцию 50 рублей, а собрание акционеров согласилось с этим, то первый получит 50% прибыли на акцию, а второй 10%, а третий всего 1%, и это именно так, а не обратное действие когда назначают 10% и вы получите 10% от той цены, по которой вы купили. В этом заключается большой плюс и большой минус дивидендов акций в зависимости от того, когда вы её купили и какая сейчас цена. Цена акции очень сложное сочетание многих факторов: количество акций, финансовый отчет, отчеты конкурентов, состояние рынков, настроения на рынке, политическая обстановка в стране и новости вокруг страны и компании и т.д. сюда можно ещё тысячу больших и малых факторов написать.
Противники дивидендных акций очень любят вспоминать цену на акции Газпрома, которая была 350 рублей в 2008ом году, обвалилась потом до 100 рублей и только сейчас поднялась до прежних уровней. Увы, это риски.
Сторонники же, наоборот любят привести в пример акции Сбера, которые за 20 лет поднялись в цене в несколько десятков раз.
Но при этом колебание дивидендных акций, не такое большое как у акций роста, даже в случае кризиса они не так сильно просаживаются.
Сторонники дивидендных акций обычно делятся на две части: те, кто покупает акции американских дивидендных аристократов, иногда разбавляя европейскими акциями, и тех, кто основной портфель держит в российских акциях.
У той и у другой стратегии есть плюсы и минусы, статья у нас обзорная, не буду сильно углубляться в детали, назовем основные.
Американские акции: доход в долларах, главной мировой валюте, ваш доход не обесценится в случае девальвации рубля, меньше не экономических потрясений и рисков для компаний, если брать дивидендных аристократов – стабильность выплат, отсюда и меньший % дивидендов (2-4% в год), с американскими дивидендными акциями есть небольшая заморочка с налогами, изначально для Вас, как для не резидента США (тот кто платит налоги не в США), налоговая ставка 30%, но т.к. между нашими странами подписан договор об отсутствии двойного налогообложения, можно подписать форму W-8ben и платить в США вы будете 10%, и ещё 3 % в нашу родную ФНС.
Тут, кстати, надо быть крайне внимательным с акциями европейских стран, и некоторыми Российскими, дело в том, что не со всеми странами у нас подписан такой же договор, как с США, и может так случиться, что вам придется платить налог страны выпускающей акции, а также наши православные 13% НДФЛ. По большинству акций РФ налог выплачивает сам брокер, вам приходят уже очищенные дивиденды. Но есть акции Российских компаний, когда их выпускают не на Московской бирже, а, например, в США, или Нидерландах, и на Московской бирже вы можете купить не сами акции, а ГДР (Глобальные депозитарные расписки, которые могут быть равны одной акции). Например, к таким акциям относятся акции Тинькова, Яндекса, Х5, Ленты, проверить это можно в информации об акции, часто эта информация есть в приложении вашего брокера, если нет, то смотрите на сторонних источниках, например, на сайте мосбиржи, это строчка ISIN, для Российских акций она начинается с RU. По не российским акциям налоги вам придется платить самостоятельно.
Почему компании, созданные и работающие в России, зарегистрированы с США, Нидерландах или в офшорных зонах? Вопрос риторический, для защиты от рейдерства, судебные споры собственников в данном случае проходят в судах этих самых стран, а не в Басманном/Пресненском суде, ну или оптимизации налогов и т.д.
Напомню, что Гос. служащие могут покупать только акции с обозначением RU.
Российские акции, торгуемые на Московской бирже. Самый главный плюс – это большие доходы по дивидендам. Двухзначный процент на протяжении нескольких лет, это вполне нормальная история для многих российских бумаг, по крайней мере сейчас. Минус – мы не знаем, что с Российскими дивидендами будет через год, два или пять. Рубль подвержен сильной волатильности и может быть обесценен. Много неэкономических и санкционных рисков, например, падение акций АФК Системы после иска от Роснефти в мае 2017 года. У нас практически нет дивидендных аристократов, а те, которые есть, по сроку выплат не сравнятся с американскими. Компании со стабильными дивидендами – это в основном голубые фишки (акции наиболее крупных, ликвидных и надёжных компаний), Лукоил, Сбербанк, Газпром, Норникель, Северсталь, МТС и.т.д.
Это статья продолжения размышления недвижимость портив фондового рынка, первая статья была на тему недвижимости. Следующей будет статья про облигации.
Спасибо, что дочитали до конца! Надеюсь, что вам было интересно, и вы поставите лайк за мои труды ну или подпишитесь если хотите, что бы вам чаще показывали мои тексты. Ну или если есть, что добавить, отметить где я прав или не прав, можете оставить комментарий 😊
