Многие инвесторы ищут ответ на вопрос: "Сколько акций должен иметь инвестор в своем портфеле, чтобы он стабильно рос и был защищен от больших просадок?".
Здравствуйте, Друзья! Сегодня мы рассмотрим интервью легенды инвестиций — Уоррена Баффета, в котором он дает ответ на данный вопрос.
В одном из интервью, Уоррена Баффета спросили, почему у него сейчас много компаний в портфеле, а в 1987 году было всего 3 компании?
Баффет ответил:
Диверсификация (то, как ее используют) не имеет особого смысла для тех, кто знает, что делает.
Диверсификация — это защита от незнания. Если вы хотите быть уверенными, что с вами не случится ничего плохого, то вы покупаете на рынке всего понемногу.
Ничего в этом плохого нет. Это очень здравый подход для человека, который не уверен, что может правильно проанализировать бизнес компаний.
Если вы знаете как проанализировать и оценить компании, то диверсификация — это бред. Потому что, отличных компаний не так уж и много, и в которых мог бы разобраться один и тот же человек.
А иметь супер-прекрасную компанию, при этом еще вкладывать деньги в компании №30 или №35 в списке инвестиционной привлекательности и отказываться от увеличения инвестиций в №1, кажется нам с Чарли Мангером безумием.
Если все, что вы хотите — это получить средние результаты, то диверсификация — это то, что вам нужно. Но с нашей точки зрения, это признание того, что вы не разбираетесь в бизнесе, в который инвестировали.
Я мог бы выбрать 3 наших бизнеса и был бы рад, но я и моя команда смогли найти больше чем 3 и продолжаем добавлять что-то новое. Но 3 отличные компании — это более чем достаточно для нашего благосостояния.
Если посмотреть, как создавались состояния, то мы увидим, что они не создавались помощью 50-ти различных компаний, они создавались теми, кто вложил все в одну замечательную компанию.
Прекрасным примером служит Сoca-cola. Многие люди заработали на ней кучу денег. Таких компаний, как Coca-cola, на рынке не 50 штук и даже не 20.
Если бы их было 20, то все могли бы начать диверсифицировать как сумасшедшие, получать такой же доход, как и от одной замечательной компании.
И правда в том, что они не нужны, если у вас действительно замечательный бизнес, который прекрасно защищен от различных экономических неурядиц (которые со временем могут случиться) и от конкуренции.
То есть, мы говорим о компаниях, которые устойчивы к здоровой конкуренции. И 3 таких компаний — это лучше, чем 100 посредственных.
К тому же, вы меньше рискуете, владея акциями 3-х прекрасных компаний, чем акциями 50-ти больших известных компаний.
Если бы на кону стояло состояние моей семьи, и в ближайшие 30 лет оно зависело бы от дохода определенных компаний, я бы выбрал 3 компании из уже имеющихся, а не группы из 50-ти диверсифицированных.
Чарльз Мангер (друг Баффета, миллиардер, инвестор) добавил:
В это трудно поверить, но от всех этих современных теорий управления портфелями нет никакой пользы. Они учит вас, как получить средние результаты. Но, вычислить среднее арифметическое может любой 5-классник.
В теории управления очень много формул, греческих букв и много других вещей, которые дают вам ощущение, что вы в высшей лиге, но в ней нет добавленной ценности.
У меня все, спасибо за внимание!
Ставьте палец 👍 если статья была полезна для Вас. Подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить следующих статей.
