Всякий раз, когда центральный банк или денежно-кредитный орган страны меняет преобладающую процентную ставку, это обычно вызывает много шума в средствах массовой информации. Чаще всего это связано с потенциальным воздействием такого шага на экономику в целом.
В большинстве случаев любое отклонение процентной ставки в вашей стране прямо или косвенно повлияет на вас лично; например, это может изменить выплаты по жилищной ипотеке или любые другие выплаты по ссудам. Однако для владельца бизнеса влияние будет гораздо более серьёзным.
Хорошая новость заключается в том, что эти изменения не всегда вредны. Это зависит от конкретной ситуации и типа изменений. Поэтому очень важно узнать, как изменение повлияет на ваши планы в будущем и как процентные ставки могут создать новые возможности или новые проблемы для вашего бизнеса.
Влияние процентных ставок на бизнес
По всем ссудам нужно платить определённый процент, который обычно устанавливается банками и зависит от различных факторов (включая спрос и предложение, требования к прибыли и степень риска). Затем эти ставки применяются ко всем кредитам, которые предоставляют эти банки (например, ипотека, личные ссуды и бизнес-ссуды), причём каждому типу ссуд соответствует разная ставка.
Вообще говоря, центральный банк страны не может заставить банки изменить эти разные ставки. Однако, как главный орган по денежно-кредитной политике в юрисдикции, центробанки могут вносить изменения в определённые виды процентных ставок.
Для предоставления кредитов своим клиентам большинство банков занимают деньги у центрального банка (и других банков) в рамках своей бизнес-модели. И центральный банк имеет право устанавливать процентные ставки по этим займам.
В зависимости от страны вашего проживания точное название этой процентной ставки может отличаться. Например, в США это называется ставкой по федеральным фондам (Federal Funds Rate); в Великобритании это называется базовой ставкой (Base Rate); в Индии — ставка РЕПО (Repo Rate); в России это Ключевая ставка, которая совпадает с Процентной ставкой рефинансирования (учётной ставкой).
Независимо от того, где вы находитесь, ключевым моментом является то, что всякий раз, когда происходит изменение этой ставки, это вызывает эффект домино, когда банки вынуждены изменять свои процентные ставки по кредитам для клиентов. Это также влияет на проценты, выплачиваемых инвесторам, которые размещают деньги в этих банках.
Это денежное обращение в экономике похоже на кровоток в человеческом теле. Кредиты играют в этом огромную роль, поскольку они дают компаниям и частным лицам больше денег, которые они могут потратить. Следовательно, если национальный банк может контролировать ставку заимствования и кредитования, то он будет иметь определённую степень контроля над экономикой.
Итак, как всё это может повлиять на ваш бизнес?
Эффект более высоких процентных ставок
По ряду причин более высокие процентные ставки обычно считаются неблагоприятными для малого бизнеса, хотя есть и некоторые косвенные положительные стороны.
Какое негативное влияние на бизнес оказывает повышение процентных ставок?
Конечно, наиболее существенное влияние повышения ставок на ваш бизнес будут иметь любые ссуды или долги, которые у вас есть. При более высоких ставках сумма процентов, которые вы выплачиваете своему кредитору каждый месяц, будет увеличиваться.
К сожалению, почти все предприятия страдают от этого, поскольку у большинства из них есть долгосрочные долги. Неприятный эффект этого изменения отразится на вашем балансе в виде увеличения расходов и сокращения доходов, и это бремя, которое вам придётся нести до тех пор, пока ставки не будут снижены.
Это также может повлиять на любые запланированные вами краткосрочные вливания капитала, так как ставка центробанка также повлияет на любые краткосрочные кредиты. Более высокие процентные ставки, естественно, сделают эти ссуды менее привлекательными, в то время как вам, возможно, придётся дважды подумать, прежде чем подавать заявку на новые кредиты. Это может сделать непредвиденные расходы намного более болезненными.
В этих обстоятельствах вам может оказаться труднее развивать свой бизнес. Если у вас нет огромного резервного фонда в виде наличности и сбережений, вам, вероятно, нужно будет отложить любые планы расширения до тех пор, пока ставки не будут снижены.
А как насчёт клиентов?
Более высокие процентные ставки также снижают уровень располагаемого дохода среднего потребителя, что является плохой новостью для бизнеса. В зависимости от типа компании, которой вы управляете, влияние этого будет различным: компании, имеющие дело с товарами не первой необходимости (электроника, автомобили и тому подобное) или с предметами роскоши, будут затронуты с большей вероятностью, чем компании, поставляющие предметы первой необходимости и расходные материалы.
Есть ли положительное влияние более высоких процентных ставок?
К счастью, когда центральный банк поднимает процентные ставки, это не так уж и плохо. Если у вашего бизнеса есть значительные денежные резервы, самое время хранить их в банке. Более высокие процентные ставки означают больший процентный доход по любым депозитам, которые у вас есть в банке.
Тем не менее это тонкий баланс для игры. Посмотрите на это с другой стороны — вы не хотите хранить все свои деньги на счету. В большинстве случаев эти средства используются для скупки активов или производства дополнительных товаров. Поскольку краткосрочные ссуды будут дороже после повышения ставок, вы будете использовать больше собственных средств вместо ссуд.
Ещё одно незначительное улучшение может произойти в отношении потребителей, получающих фиксированный доход, например, пенсию. На них повышение ставок часто влияет положительно, что приводит к увеличению покупательной способности этих категорий потребителей. Если ваш бизнес имеет дело с такой демографией, вы можете увидеть некоторые преимущества.
Эффект более низких процентных ставок
Более низкие процентные ставки обычно считаются хорошими новостями для предпринимателей.
Какое положительное влияние снижение процентных ставок оказывает на бизнес?
Как вы понимаете, влияние в этом случае будет почти диаметрально противоположным тому, которое вы получили бы в случае повышения ставки. Действительно, более низкая процентная ставка обычно является конструктивной для бизнеса по целому ряду причин.
Для начала — это гораздо более привлекательные займы, особенно долгосрочные. Взятие долга на этом этапе сократит ваши долгосрочные расходы, что приведёт к экономии. Вы также можете рефинансировать часть существующей задолженности на более выгодных условиях, так что, если вы хотите реструктурировать свой бизнес-долг, то сейчас самое подходящее время для этого.
В этот период также становится легче расширяться и развивать бизнес. Это подходящее время для того, чтобы брать ссуды для финансирования своего роста, при этом дешёвые ссуды также позволяют вам хранить существующие денежные резервы на депозитах и счетах с высокими процентами.
А как насчёт клиентов?
Точно так же более низкие процентные ставки способствуют продажам, поскольку потребителей поощряют тратить больше. Это касается как B2B, так и B2C сегментов рынка; если вы поставляете товары другим предприятиям, у вас будет больше продаж, поскольку эти фирмы имеют лёгкий доступ к наличным деньгам. То же самое и с отдельными потребителями.
Есть ли какие-либо негативные последствия для снижения процентных ставок?
Существуют долгосрочные неблагоприятные последствия для общего состояния экономики, и слабая или только развивающаяся экономика, несомненно, повлияет и на ваш бизнес. Однако самая большая угроза для растущего бизнеса от более низких ставок — это рискованные расходы.
В конечном счёте, имея дешёвый кредит, вы можете чрезмерно расширить свою компанию. Необузданный рост и расширение могут стать неустойчивыми; например, новые филиалы могут закрыться, но долг, который будет образован в процессе, останется. Поэтому всегда важно сохранять спокойствие, когда дело доходит до планов расширения в такое время.
Существует множество политических, экономических и социальных факторов, которые могут повлиять на ваш бизнес, и один из способов уменьшить такие риски - это провести тщательный анализ PESTLE. Однако по большей части уровни процентных ставок циклично повышаются и понижаются. Будут периоды, когда дела пойдут плохо, и разумное управление финансами в это время поможет спасти вашу компанию. С другой стороны, в хорошие времена важно слишком не распыляться и использовать низкую ставку с осторожностью, понимая, что это временно.
