Уровень инфляции в США, измеряемый индексом потребительских цен, достиг в октябре этого года самого высокого уровня за последние сорок лет. Потребители сталкиваются с повсеместной нехваткой товаров, доступность которых американцы раньше считали само собой разумеющимися, от автомобилей до смартфонов.
Стоимость жилья растет самыми быстрыми темпами за всю историю. Заработная плата тоже растет быстро, но не может поспевать за прожиточным минимумом, а предприятия сферы услуг не могут найти рабочих.
Что происходит с экономикой США и чем это вызвано?
С начала пандемии COVID-19 федеральное правительство вложило в экономику США 5,8 триллиона долларовой ликвидности. Однако, желаемого результата это не принесло.
Что-же пошло не так?
Естественно, проблемы в экономике Штатов разносторонни, но основная видна невооруженным взглядом. Для этого нужно просто понимать принципы, по которым работает их система.
В те давние времена, в которых Америка была действительно великой и обладала реальной промышленной мощью, а не раздутой сферой услуг, являющейся ныне основным сегментом ВВП, вливание денежной ликвидности действительно приводило к оздоровлению экономики.
Свежие деньги стимулировали спрос, что автоматически подстегивало производство и экономика шла в рост. Однако с тех пор, большинство производств было благополучно вынесено в другие страны, а привычка печатать доллары осталась.
И к чему это приводит теперь?
«Вертолетные деньги», как их называли сами Американцы, оказали сияющему граду на холме медвежью услугу: стимулировали потребление и препятствовал занятости. Временно возросший покупательский спрос, однако, не оживил производство внутри страны, а привел к взрывному росту американского импорта из Китая.
В сентябре 2021 года США импортировали из поднебесной товаров на сумму более 50 миллиардов долларов, или 600 миллиардов долларов в год, что составляет почти 30 процентов от общего промышленного ВВП Америки.
Это на 31 процент больше, чем в январе 2018 года, когда президент Трамп впервые ввел тарифы на Китайский импорт.
Резко возросшие объемы перевозок в совокупности с ковидными ограничениями привели к сбою в цепи поставок и колоссальному ее удорожанию. Цены на доставку стандартного морского контейнера из Шанхая в Америку вырос в среднем с 2500 ; до 12-15000$, а в случае срочной доставки- 20-25000$. Не надо быть семи пядей во лбу, чтобы догадаться, что все эти дополнительные издержки приведут к дальнейшему росту цен. В итоге, мы уже имеем официально признанный уровень инфляции в США на уровне 6,2% (по другим данным этот показатель уже 14-15%).
Какие глобальные последствия это несет для экономики наших заклятых друзей и всего мира? Все очень просто. Штаты- самый крупный должник планеты. Этот долг висит на балансе многих стран в виде так называемых трежерис (в переводе-сокровища) или попросту говоря, облигации правительства США. Они считались безрисковым инструментом, приносящий хоть невысокий, но гарантированный доход.
Сейчас же все кардинально изменилось.
Учитывая уровень инфляции, их реальная доходность стала отрицательной. То есть держать их на своем балансе стало убыточно.
Теоретически Китай (один из основных кредиторов Америки) мог бы продолжить экспорт в Соединенные Штаты и продолжать ссужать США деньги для оплаты своих товаров на неопределенный срок. Но давайте не будем забывать об основном экономическом принцип Херба Штейна: все, что не может продолжаться вечно, не будет.
Кредиторы Соединенных Штатов не будут принимать на себя отрицательную прибыль на постоянно увеличивающуюся гору американского долга до бесконечности. В какой-то момент, возможно, вскоре, США будут вынуждены либо резко повышать ставку рефинансирования, либо еще более резко сокращать бюджетные издержки. Ни тот, ни другой вариант для США не является хорошим решением.
Для всего же остального мира это сулит мощнейшую турбулентность на финансовых и сырьевых рынках, гиперинфляцию и рост протекционистских мер со стороны правительств.
Как по мне, так ждать осталось недолго🤠
