Многие сталкиваются с тем, что когда появляются деньги, то непонятно что покупать.
Хочу разобрать один пример. Возможно для кого то это очевидно, но не думаю что для всех.
Например наша задача купить акции компаний США. Заходим на сайт finviz.com. Вкладка сверху Groups , замет Custom. Здесь представлены разные сектора США. Можно сортировать по капитализации, p/e , дивидендной доходности, объему, изменению за день, количеству акций.
Соответственно можно понять, какие сектора сейчас наиболее недооценены рынком. Параметр p/e(цена акции к прибыли) у какого сектора сейчас самый низкий, тот сектор сейчас и наиболее недооценен. В нашем случае это Сырьевой и Финансовые сектора (в районе 13).
Если переключиться на Bar Chart, то можно увидеть как сектора растут-падают на разных временных промежутках. Видно, что за полгода и 3 месяца самое сильное падение в секторе Сырьевом (Basic Materials). Да и на недельном и дневном картина примерно такая же.
Финансовый же сектор продолжает расти , только на дневном он проседает немного.
Исходя из этого уже можно принять решение в какой сектор лучше вложиться. Финансовый сектор – дешевый и растет, Сырьевой – дешевый и падает . Возможно стоит еще подождать и покупать компании из сырьевого сектор немного позже, когда падение прекратится.
Если например мы все таки решили выбирать компанию из данного сектора, то можно воспользоваться Скринером. Здесь например представлены компании из Финансового сектора, которые платят дивиденды и имею самую большую капитализацию.
Если отбирать по адекватной цене, то наиболее интересны компании:
- JPMorgan. Самая высокая капитализация. P/E всего 10,7. У данного сектора он в среднем 13. То есть еще ниже.
- Bank of America. . P/E – 14. Немного выше, но не критично.
- Wells Fargo. P/E – 12. Ниже среднего. +
- Morgan Stanley. P/E – 12,8. Примерно равен среднему значению.
-Goldman Sachs. Капитализация – 138 млрд . P/E – 6,8. Хорошо.
Для упрощения процесса можно отсортировать компании по параметрам. Выбираем индекс SP500 (крупнейшие 500 компаний США), Дивиденды больше 0 процентов, США, Финансовый сектор, p/e меньше 15. Получаем такую таблицу. Можно уже и на этом остановиться. Первыше 6-7 компаний – по сути лучшие компании в США, которые имеют высокую капитализацию, относительно невысокую стоимость и платят дивиденды.
JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo, Morgan Stanley, Citigroup, Goldman Sachs, US Bancorp – вот они.
Как выбрать из них самых лучших?
Попробуем оценить данные компании исходя из критериев, которые сформулировал Бенджамин Грэму (автор книги «Разумный инвестор»)
Критерии:
1. Адекватный размер компании. Достаточно высокая капитализация. В нашем случае это крупнейшие компании США. Так что все подходят.
2. Устойчивое финансовое положение. Низкий уровень долга.
У многих компаний в данном секторе высокий долг. Самые низкие у US Bancorp. Wells Fargo. JPM.
3. Стабильная прибыль. Компания не должна быть убыточной. Смотрим рост прибыли за последние 5 лет.
Все хорошо у JPMorgan, Bank of America, Morgan Stanley, Goldman Sachs. Компании стабильно повышают свою прибыль.
4. Дивидендная история. Чем выше дивиденды и чем дольше их платят и повышают, тем лучше.
Текущие дивиденды в процентах.
JPMorgan – 2,1, Bank of America -1,75 , Wells Fargo-1,58 , Morgan Stanley – 2,71, Citigroup- 2,89, Goldman Sachs -1,92 , US Bancorp – 2,95.
Дивидендная история. Кто дольше всех повышает дивиденды? Важный показатель. Говорит нам о том, насколько компания стабильна и последовательна в своих выплатах.
Самая долгая история повышения выплат у Goldman Sachs, с 1999 года. Остальные компании уменьшали дивидендные выплаты в 2008 году. Кризис же был.
Оперативнее других дивиденды стали повышать JPMorgan, US Bancorp.
5. Рост прибыли. По сути то же самое, что и пункт 3. Лучшие JPMorgan, Bank of America, Morgan Stanley, Goldman Sachs.
6. Оптимальное значение цена/прибыль. p/e. Все компании удовлетворяют этому критерию. Только Банк Америки немного выше данного показателя.
7. Оптимальное значение цена/балансовая стоимость.
P/B ratio, price-to-book ratio — финансовый коэффициент, равный отношению текущей рыночной капитализации компании к её балансовой стоимости.
Не более чем 1,5.
JPMorgan - 2, Bank of America -1,6 , Wells Fargo-1,23 , Morgan Stanley – 1,89, Citigroup- 0,79, Goldman Sachs -1,58 , US Bancorp – 1,97.
По данному параметру лучше всего дело у Citigroup, Wells Fargo. Goldman Sachs, Bank of America – чуть выше.
Итог. Самые лучше показатели по совокупности параметров у JPMorgan – 6.
2 место - Wells Fargo, Goldman Sachs, US Bancorp – по 4. 3 место - Bank of America, Morgan Stanley, Citigroup. По 3 балла.
Данное сравнение не претендует на единственное правильное и истинное. Критерии могут отличаться. Я бы наверное даже немного изменил их: добавил бы прогнозы от ведущих инвест компаний, рост компаний, процент дивидендов от прибыли – важный показатель, ведь если прибыли нет, то и дивиденды могут порезать. Рентабельность капитала тоже можно добавить.
Спасибо за внимание и успешных вам инвестиций.
#30летний пенсионер #финансовый сектор #портфель инвестора #что купить
