Размышления про инвестиции.
Решил сегодня поразмышлять про акции Сбера. Точнее префы Сбера. Я для себя принял решение покупать только префы, если они есть. Голосовать за решения совета директоров я особо не планирую. Ибо там есть более опытные голосовальщики, которые точно знают, как правильно это делать. А дивидендная доходность префов по многим компаниям как правило выше. Да хоть на примере Сургутнефтегаза. Вот это мне и надо.
Сразу обозначу, что далее будут именно мои личные мысли и мои гипотезы относительно акций Сбербанка - для моих долгосрочных задач и моей дивидендной стратегии. Я легко могу ошибаться, ибо я ничего не знаю касательно того, как же будут развиваться события с ценами акций. Тем более, что сегодня ЦБ РФ на фоне растущей инфляции в очередной раз поднял ставку и сразу ажжж до 7,5%. Наверняка это будет влиять на доходность и вкладов, и ставки кредитов-ипотек, и на облигации. Впрочем, меня пока интересуют исключительно акции. Про них и пойдут мои размышления.
Сразу напомню, что в блоге появились ПРАВИЛА. И незнание правил не освобождает от ответственности. Конечно, вы можете игнорировать правила, но точно не сможете игнорировать последствия игнорирования правил.
А то случаи достаточно борзого и показательного нарушения Правил блога в последние дни резко участились. Я даже и не пойму: а с чего?.. Кнопка для бана неадекватов, хамла и провокаторов все еще активна.
Итак, поехали. Префы Сбера присутствуют в моем портфеле на ИИС в достаточно скромном объеме: всего 150 штук.
Все свои штуки акций я покупал строго до майской отсечки. Причем первую покупку первых 50 акций я совершил еще в начале февраля, по цене 248,25 рублей, что сформировало мою текущую очень приятную среднюю. А вот количество штук пока оставляет желать лучшего.
По итогам майских выплаты дивидендов в размере 18,70 рублей на акцию (6,25%) я получил сумму 2.440 рублей. Эти деньги я реинвестировал в составе других полученных дивдендов и купил на них дополнительные 10 акций Северстали. Которая будет в декабре второй квартал подряд платить рекордные дивиденды. Формирование того самого сложного дивидендного процента.
Отмечу, что вот один из минусов для меня, что Сбер платит дивиденды всего 1 раз в год. Причем дополнительно наложился факт, что в этот же месяц платит и НЛМК (итоговый дивиденд за год), и Мосбиржа (на которой я и покупаю свои акции), и тот самый Полиметалл.
Между Сбером с его одной выплатой в мае, и Полиметаллом, который должен платить 2 раза, да еще на ожидании (в то время всеобщем) роста цены золота и прибыли – я выбрал Полиметалл. Сам.
Отмечу, что за Полиметалл, за май, я получил на 195 штук (115 штук на ИИС, и 80 шт на брокерском) дивидендную сумму 12.755,56 рублей (около 4% доходность), и в сентябре еще 8.203,67 рубля (2,27%) – эта сумма еще не реинвестирована, дополнительно ожидаю октябрьские поступления от МТС и Алросы.
Весной мне казалось, что Сбер вряд ли куда-то сильно улетит, и его можно будет спокойно брать в боковике, как условный МТС. Отмечу, что в данном случае я ошибся. Хотя, если брать цены после майского дивгэпа до июля 2021 года, то по факту я и тут был прав. Цена не росла. В тот момент я бы мог набрать много акций Сбера. Но принял иное решение.
Здесь вмешалось мое более глубокое осознание и понимание работы сложного дивидендного процента. Ну я прям статью про него регулярно упоминаю (выше есть), с конкретными цифрами расчетами.
Там есть момент, что если вы купили акции, по которым лишь 1 выплата дивидендов в год, и вы большую часть акций покупаете после отсечки, то следующие дивиденды по ним вы получите только через год. И весь год ваши дивидендные акции (тем более, если вы их не продаете на росте, а мои выросли на +30% за прошедшие месяцы) – просто не работают. Вы как будто положили ваши деньги под матрас, только на брокерский счет.
Сбербанк уже выплатил дивиденды в мае 2021, и следующие выплаты были бы (будут) только в мае 2022. Т.е все это время мои акции не приносили бы никакой дополнительной доходности и просто были как вклад на будущую весну.
Я же с мая начал покупать металлургов, которые платят дивиденды 4 раза в год. А в текущем году на фоне выросшей цены на сталь, платят рекордные дивиденды, 2 квартала подряд. Про НЛМК статья с конкретными цифрами и суммами была прям вчера. По Северстали можем глянуть цифры прям здесь:
- Июнь 2021: выплаты за 4 и 1 кварталы 46,77 + 36,27 рублей. Я получил с 50 акций 3.612 рублей. – Отдельно отмечу – что вот те суммы дивидендов, которые в принципе нормальные при низкой цене на сталь Северстали по итогам 2020 года.
- Сентябрь 2021: рекордная выплата 84,45 рублей. Я на 120 штук акций получил сумму 8.817 рублей.
- Декабрь 2021 года: практически утверждена рекордная выплата 85,93 рублей. А у меня уже 200 акций, на которые я получу 14.951 рубль.
ИТОГО только Северстали, которой у меня по факту закуплено на сумму 331.611 рублей, я получу дивидендами к январю 27.380 рублей. Которые все будут реинвестированы в акции, которые дадут мне еще дополнительные дивиденды. А в июне 2022 будет еще 1 итоговая выплата за 2021 год, которая, я ожидаю, будет никак не меньше выплаты в июне 2021. А то и удивить Северсталь может. Цены-то и спрос не падают…
А вот что было бы, если все эти месяцы вместо Северстали я бы покупал префы Сбера? Ну вот я даже утрируя возьму самую низкую цену июля 272 рубля за штуку. Хотя понятно, что по ней со своего стандартного своего пополнения на 40.000 рублей я бы купил максимум 147 акций. Напомню, что у меня в портфеле в принципе 150 акций есть.
Но посчитаем. С суммы 331.611 рублей по минимальной цене получается 1.219 акций. Ну вроде как солидно. Мне нравится. Но до мая 2022 года эти акции мне бы принесли 0 рублей доходности (еще раз: я не продаю дивидендные акции, не надо мне писать про спекулятивный рост цены).
А в мае при текущем прогнозе 24 рубля я бы получил 29.256 рублей и минус налог. ИТОГО: 25.452 рубля на руки. При том что понятно, что цены Сбербанка в течение второй половины года были в среднем выше, чем 272 рубля. Так что и штук акций по факту было бы ощутимо меньше, как и майских будущих дивидендов.
И это все еще без учета выплаты Северстали за 4й квартал 2021 года (кстати, прогноз на июнь стоит 73,88 рубля, что дает потенциал еще порядка 14.000 рублей плюсом). И еще раз подчеркну, что все дивиденды от Северстали и металлургов были реинвестированы, и на них куплены дополнительные штуки дивидендных акций, которые дали свой доход.
Математика при таком раскладе в моем понимании и в рамках моей стратегии вообще не на стороне Сбербанка. Получается, что решение покупать Северсталь, даже если по цене 1.800 рублей – оказалось правильным. Да-да, канешн, мне тупо повезло. Куда мне до гениев.
Далее обсудим мои планы касательно возможной покупки префов Сбербанка. Никаких рекомендаций или прогнозов. Только мои личные решения за мои личные деньги для моего долгосрочного портфеля.
Акции Сбера у нас немного отошли от исторических хаев. Впереди, в мае, до которого еще полгода, светят потенциальные 24 рубля дивдоходности, что ощутимо больше, чем майские 18,70 рублей на акцию. Некоторые прогнозируют даже 27 рублей в случае получения Сбером прибыли 1,2 триллиона рублей, и такой расклад не исключен. При текущей цене акций, даже 27 рублей дадут годовую доходность 9%. Это - разовая выплата за 2022 год. Вроде как и круто, но все познается в сравнении… например с металлургами ))) Ладно, шучу я. А может и нет.
Я как-то уже писал про формат определения для себя предельно возможной цены для покупки в мой личный долгосрочный портфель:
Если я допускаю для себя предельно приемлемую доходность 6%, то
- для 24 рублей максимальная цена покупки 400 рублей за акцию;
- для 27 рублей максимальная цена покупки 450 рублей за акцию;
Как мы видим, запас для роста цены еще есть. Т.е. даже если префы будут дорожать, то, теряя часть будущей доходности 2022 года, я могу покупать акции для достижения приемлемого уровня доходности в 6%, которую в принципе имел в мае 2021го.
Тем не менее, я не хочу сейчас, за полгода до отсечки, набирать акции по текущей цене, находящейся недалеко от исторических хаев. Я хочу попробовать подождать зимнюю коррекцию. В идеале (маловероятно, но вдруг) хотелось бы дождаться цены в 300 рублей за акцию. Вот на таких уровнях я готов котлетить префы Сбера на все возможные средства.
Без всяких виляний я прямо говорю: я понятия не имею, когда и какая будет самая низкая цена для префов Сбера. Может она была вчера и дальше будет только расти до 400. Я не знаю, как и никто на свете. Но я готов рискнуть и подождать свой шанс. Как, например, было по металлургам. Благо, что как минимум 3-4 месяца у меня есть.
Из моих неисполненных ближайших планов до конца года:
- Добрать НЛМК до 1000 штук, практически независимо от цены. Грядущие дивиденды больно уж хороши. Ну и мою любовь к круглым цифрам тоже никто не отменял.
- Если не будет существенных снижений цен по металлургам, то больше до конца года я их покупать не планирую. Ну, может, кроме Норникеля. Там можно при желании покупать в районе 23.000 и ниже.
- С учетом, что НЛМК на ИИС, значит и пополнять буду ИИС. Можно посмотреть вариации и возможные объемы докупки по РусАгро: эти в апреле будут среди первых открывать дивидендный сезон 2022 года. В пределах 100 акций (с моих текущих 40 штук) – вполне себе нормальная и логичная рабочая задачка.
- Есть мысли попробовать усреднить Полиметалл, пока держатся привлекательные цены. Ибо постепенно золото начинает прорываться наверх. Есть вариации или через ИИС, или все ж на брокерском – тут можно выровнять до 150 штук, как сейчас на ИИС. По Полику в мае я ожидаю хорошие результаты и дивиденды за год (средняя цена на золото все равно держалась выше, чем в 2020 году, хоть там и был рекордный, но короткий пик цены). Но это уже ситуативная и неприоритетная задача. До мая все-таки достаточно далеко. Да и снова упарываться в усреднение Полика пока нет желания.
- С учетом, что Юнипро платит неплохие прогнозные 6% в декабре, можно "усложнить" мой сложный процент и немного (в пределах разумного) докупить Юнипро. Они у меня на брокерском. Но тут я пока тоже буду действовать аккуратно, т.к. с энергетиками я только начинаю разбираться. Там тоже есть немало нюансов.
Ну а по Сберу я морально готов попробовать новый для себя инструмент и тактику «выжидание лучшей цены». Пока она у меня вообще плохо получается. Вот и будет возможность потренироваться. Все, чем я рискую при самых худших раскладах – это не получить годовой дивиденд в размере 24/27 рублей на акцию за 2021 год с прибыли в 1/1,2 триллиона. Ну, думаю, даже в этом случае я не должен помереть.
А скорее всего, если не дождусь приемлемой для себя зимней коррекции, то просто с марта начну «лесенкой» покупать по тем ценам, какие в момент будут на рынке. Северсталь ж я покупал по 1.800 – и тоже не помер, а еще и в выигрыше в итоге остаюсь. А долгосрок все равно все выровняет в течение следующих 9 лет.
Помните, когда в поздние 90е и в нулевые на компах шло копирование или скачка с торрента какого-то большого файла, минут на 40, на час, а то и на несколько часов. И у тебя полоска, где прошло всего 10%. И чем больше ты загружаешь комп такими скачиваниями, тем больше он тупит, и больше времени требуется на скачивание. Зачастую оставляли включенный комп качать на всю ночь.
Я закачал свой дивидендный долгосрочный портфель чуть более, чем на 10%. Времени у меня еще полно. А впереди очередные выходные. Надо будет придумать, чем мне заняться.
Как обычно: в этой статье нет рекламы или призывов инвестировать что-либо или куда-либо. Статья содержит мысли автора по компаниям, находящимся в его инвестиционном портфеле. Не является рекомендацией или прогнозом.
